Estados Unidos investiga a más de 200 empresas por operaciones de trading entre criptomonedas y bonos del Tesoro
Los reguladores estadounidenses están investigando a más de 200 empresas con tesorerías en criptomonedas por acusaciones de uso de información privilegiada.
La Securities and Exchange Commission (SEC) y la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) señalaron actividades de negociación sospechosas antes de los anuncios corporativos relacionados con criptomonedas.
Los reguladores observaron aumentos inusuales en los volúmenes de negociación y fuertes subidas en los precios de las acciones pocos días antes de las divulgaciones públicas.
Los informes indican que las investigaciones se centran en empresas que siguen estrategias agresivas de acumulación de criptomonedas inspiradas en MicroStrategy.
La SEC advirtió a las empresas sobre la violación del Regulation Fair Disclosure, que prohíbe la filtración selectiva de información no pública.
Las prácticas corporativas requieren que los inversores externos firmen acuerdos de confidencialidad al financiar grandes compras de criptomonedas.
Sin embargo, los picos en las acciones antes de los anuncios sugieren que podrían haberse producido violaciones de confidencialidad.
Los reguladores están preocupados de que la estrategia de “flywheel” amplifique los riesgos cuando se producen filtraciones.
El modelo flywheel se basa en recaudar capital a través de deuda o acciones, a menudo mediante bonos convertibles.
Este capital se utiliza luego para comprar grandes cantidades de criptomonedas, lo que impulsa los precios de las acciones al alza.
El aumento de los precios de las acciones permite a las empresas recaudar más fondos para compras adicionales de criptomonedas.
El ciclo crea un bucle de retroalimentación apalancado vulnerable al uso de información privilegiada.
Cualquier filtración temprana sobre la recaudación de capital o compras puede distorsionar las condiciones del mercado.
Los investigadores están examinando si ciertos inversores obtuvieron ventajas injustas a partir de estas filtraciones.
La investigación refleja el mayor enfoque de los reguladores en el uso corporativo de activos digitales en tesorería.
Las empresas que resulten culpables podrían enfrentar sanciones o requisitos de cumplimiento más estrictos.
El escrutinio pone de relieve los crecientes riesgos asociados con la adopción corporativa de criptomonedas.
Los analistas advierten que las investigaciones en curso pueden influir en la forma en que las empresas abordan las estrategias de tesorería.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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