Puntos clave:
Las stablecoins son ahora herramientas cotidianas para el ahorro, pagos y comercio en Nairobi y Lagos.
La inflación, la volatilidad del tipo de cambio y los altos costos de remesas impulsan la adopción.
Las conexiones con el dinero móvil hacen que las stablecoins resulten familiares y prácticas.
Persisten riesgos relacionados con las reservas, estafas y cambios regulatorios.
Un martes por la mañana en Nairobi, Amina factura a un cliente en Berlín. Por la tarde, USDC ha llegado a su billetera y, en cuestión de minutos, retira el dinero a M-Pesa. Lo que antes parecía experimental ahora es rutina, gracias a servicios como Kotani Pay que vinculan stablecoins con dinero móvil.
Al otro lado del continente, en Lagos, Chinedu dirige una pequeña tienda y mantiene su capital de trabajo en USDt de Tether. Tener “dólares digitales” significa que puede reabastecer importaciones sin ver cómo sus márgenes desaparecen por la volatilidad de la naira.
No es una excepción. Entre julio de 2023 y junio de 2024, solo Nigeria procesó casi 22 mil millones de dólares en transacciones con stablecoins, con diferencia el mayor volumen en África Subsahariana.
La motivación es económica. Enviar dinero a la región a través de canales tradicionales de remesas todavía cuesta un promedio de 8.45% (Q3 2024), mientras que los operadores digitales han reducido las tarifas a cerca del 4%.
Si se añade un paso con stablecoin y una opción confiable de retiro en efectivo, el ahorro es aún mayor, especialmente en transferencias de $200-$1,000 que sostienen a familias y pequeños negocios.
Los costos varían según el mercado, pero el principio se mantiene: para millones que navegan la inflación, los controles de divisas y los corredores de remesas más caros del mundo, las stablecoins ofrecen una forma de mantener valor y mover dinero con poco más que un teléfono.
La presión macroeconómica: inflación, tipo de cambio y fricción en remesas
La crisis del costo de vida en Nigeria no ha desaparecido. La inflación ha disminuido desde los máximos de principios de 2025 pero sigue siendo severa, con el índice de precios al consumidor (CPI) en 21.88% en julio de 2025, muy por encima del objetivo y erosionando constantemente el poder adquisitivo.
Las reformas cambiarias desde 2023, incluidas múltiples devaluaciones y un cambio hacia un régimen de tipo de cambio más orientado al mercado, solo han aumentado la volatilidad a corto plazo para hogares e importadores que fijan precios de necesidades básicas en dólares.
La situación en Kenia es más moderada pero sigue el mismo patrón. La inflación subió a 4.5% en agosto de 2025, impulsada por el aumento de los costos de alimentos y transporte, mientras que las fluctuaciones del chelín mantuvieron alta la demanda de USD entre los comerciantes.
A esto se suma el corredor de remesas más caro del mundo. Los informes de Remittance Prices Worldwide del Banco Mundial muestran que África Subsahariana promedió 8.45% en el Q3 2024, muy por encima del objetivo de los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU del 3% y superior al promedio global del 6%.
Para las familias que envían $200-$500 a la vez, esos costos pueden significar la diferencia entre pagar el alquiler a tiempo o atrasarse.
Estas presiones explican por qué las stablecoins se han convertido en una solución práctica para freelancers, comerciantes y pequeñas empresas desde Nairobi hasta Lagos.
¿Sabías que? La diáspora de Nigeria envió alrededor de 19.5 mil millones de dólares a casa en 2023, aproximadamente el 35% de todas las remesas a África Subsahariana.
¿Por qué stablecoins? La economía práctica
Para quienes ganan a través de fronteras o ahorran en monedas locales débiles, las stablecoins actúan como “dólares digitales” con dos ventajas claras: las transferencias son claras las 24 horas y las tarifas suelen ser más bajas que los servicios tradicionales de dinero (especialmente para pagos transfronterizos).
Esa combinación de rapidez y asequibilidad explica gran parte de su tracción en mercados emergentes.
En África Subsahariana, esto ya es visible en el terreno. Los datos de Chainalysis muestran que las stablecoins ahora representan la mayor parte de la actividad cripto cotidiana.
Solo en Nigeria, las transacciones menores a 1 millón de dólares estuvieron dominadas por stablecoins, sumando casi 3 mil millones de dólares en el Q1 2024. En toda la región, las stablecoins representan aproximadamente el 40%-43% del volumen total de cripto.
USDt de Tether (USDT) y USDC (USDC) siguen siendo las opciones principales. En el punto donde el costo determina el comportamiento, Tron ha surgido como la red preferida para mover USDT; para mediados de 2025, transportaba la mayor parte del suministro de USDT. La lógica es simple: la gente sigue la opción más barata y confiable.
Cómo funciona en la práctica
Entradas/salidas y P2P
En Kenia y Nigeria, la mayoría obtiene USDT o USDC a través de una combinación de fintechs reguladas y mercados peer-to-peer (P2P), luego depositan o retiran a través de bancos o dinero móvil.
Yellow Card, activa en unos 20 países africanos, realiza la mayoría de sus transferencias en USDT. Su servicio Yellow Pay conecta usuarios a través de fronteras y permite retiros locales, incluido dinero móvil. Hoy, las stablecoins representan el 99% del negocio de Yellow Card.
Puentes de dinero móvil
En África Oriental, la columna vertebral es M-Pesa y otras billeteras móviles. Kotani Pay proporciona servicios de conversión que permiten a los socios liquidar en stablecoins y pagar directamente en M-Pesa.
El piloto de Mercy Corps en Kenia utilizó Kotani para probar ahorros de USDC a M-Pesa. El flujo es sencillo: recibir en USDC, convertir a chelines y gastar a través de la misma billetera que la gente ya usa.
Escalamiento fintech
Algunas empresas mantienen la capa cripto invisible. Chipper Cash, por ejemplo, utiliza USDC en segundo plano para mover dólares instantáneamente a través de su red. También ha comenzado a usar la tecnología de Ripple para ingresar fondos en nueve mercados africanos. Para los clientes, se siente como una versión más rápida y barata de una billetera familiar.
Casos de uso cotidianos
Ahorro: Convertir pequeños saldos en dólares digitales para protegerse de la inflación.
Nómina y trabajos temporales: Freelancers y creadores a menudo cobran en USDC, convirtiendo solo lo necesario a moneda local.
Comercio e inventario: Pequeñas y medianas empresas liquidan facturas y pagan proveedores en stablecoins; Yellow Card cita los pagos empresariales entre sus segmentos de más rápido crecimiento.
Remesas: Las transferencias con stablecoins y opciones locales de retiro suelen superar a los servicios tradicionales de remesas, especialmente en transferencias de $200-$1,000.
El dinero móvil ya está en todas partes, con más de 2 mil millones de cuentas registradas a nivel mundial. África Subsahariana está en el centro de esta tendencia.
Regulación y cambios de política
Nigeria
La postura regulatoria ha cambiado drásticamente en los últimos años, de la prohibición a la permisividad cautelosa, y ahora hacia una supervisión más estricta.
En diciembre de 2023, el Banco Central de Nigeria levantó su prohibición bancaria y permitió a los bancos abrir cuentas para proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs).
Pero, en 2024, la tendencia cambió de nuevo: las autoridades tomaron medidas enérgicas contra los mercados P2P de naira y Binance, deteniendo ejecutivos, suspendiendo pares de naira y advirtiendo sobre reglas adicionales contra el comercio ilícito.
Los casos y disputas continuaron en 2025. Mientras tanto, la Securities and Exchange Commission de Nigeria actualizó su marco cripto en enero de 2025, y la nueva Investment and Securities Act (ISA 2025), ahora ley, aclaró las obligaciones de registro para empresas de activos digitales. Se esperan más requisitos de licencias, divulgación y supervisión de marketing.
Kenia
La Finance Act 2023 introdujo un impuesto del 3% sobre activos digitales, ratificado por la Corte Suprema a finales de 2024.
Pero la política cambió de nuevo a mediados de 2025. La Finance Act 2025 derogó el gravamen y lo reemplazó con un impuesto especial del 10% sobre las tarifas cobradas por proveedores de activos virtuales. Ahora, los usuarios y operadores deben rastrear el impuesto especial, IVA/DST y obligaciones de reporte.
En última instancia, los marcos evolucionan rápidamente. Siempre consulta la guía local más reciente antes de elegir un proveedor.
¿Sabías que? Aproximadamente uno de cada seis adultos kenianos carece de cuenta financiera formal. En 2021, la inclusión financiera formal alcanzó el 83.7%, lo que significa que el 11.6% de los adultos seguía completamente excluido de los servicios financieros formales e informales.
El libro de riesgos
Las stablecoins pueden resolver problemas de velocidad y costo, pero conllevan sus propios riesgos, que se dividen en tres categorías principales.
Paridad y contraparte
Las stablecoins solo son tan confiables como las reservas y la gobernanza que las respaldan. Los análisis del Bank for International Settlements y el International Monetary Fund advierten que el rápido crecimiento podría desencadenar problemas de estabilidad financiera, desde ventas forzadas de activos de reserva hasta una “dolarización” que socave el control monetario local.
La desvinculación de USDC en marzo de 2023 mostró cuán rápido pueden propagarse los shocks de confianza. Revisiones independientes también han señalado brechas de transparencia y concentración de emisores como preocupaciones persistentes.
Operacional
En la práctica, los riesgos cotidianos incluyen estafas P2P, robo de billeteras, fallos en puentes y dificultades para retirar fondos.
Las acciones regulatorias pueden empeorar la situación. La ofensiva de Nigeria en 2024-2025 congeló cuentas y dejó saldos varados de la noche a la mañana, ilustrando cuán repentinamente puede desaparecer el acceso.
Política
A nivel sistémico, la fuerte dependencia de stablecoins vinculadas al dólar puede acelerar la dolarización informal y desplazar pagos fuera de los canales bancarios regulados. En respuesta, los responsables políticos están impulsando licencias más estrictas, estándares de reservas más rigurosos y mayor divulgación de los emisores.
¿Sabías que? En la Stablecoin Summit 2025 en Lagos, el Director General de la SEC, Emomotimi Agama, declaró : “Nigeria está abierta al negocio de stablecoins, pero en términos que protejan nuestros mercados y empoderen a los nigerianos.”
¿Qué sigue para las stablecoins en África?
Las stablecoins no resolverán la inflación ni reescribirán la política cambiaria, pero ya hacen que ahorrar, cobrar y enviar dinero a través de fronteras sea más barato y rápido para muchos en Nairobi, Lagos y más allá. Su integración con el dinero móvil es lo que las hace prácticas.
Los desarrolladores presentan las stablecoins como herramientas de utilidad diaria, mientras que los reguladores se preocupan por la dolarización y la estabilidad financiera. El equilibrio entre esas fuerzas definirá lo que viene.
En la práctica, el enfoque más seguro es sencillo: mantener bajos los costos, elegir proveedores confiables y estar atentos a la evolución de las reglas.
Lo que probablemente se avecina son requisitos de divulgación más claros, licencias más estrictas y más servicios de “cripto en segundo plano”, donde los usuarios no ven tokens, solo valor moviéndose instantáneamente y a menor costo.
