De cripto a finanzas, y de finanzas a cripto

La criptografía, la tecnología financiera y la IA se están fusionando para formar un nuevo sistema operativo financiero.

Autor: 0xJeff

Traducción: AididiaoJP

La blockchain es una vía global sin permisos donde las personas pueden poseer, transferir, comprar, prestar/pedir prestado y utilizar sus activos de cualquier manera y desde cualquier lugar del mundo.

La autocustodia de fondos significa que sigues teniendo el control de tu dinero incluso cuando interactúas con servicios o aplicaciones.

Esto es lo opuesto al sistema financiero tradicional, donde los bancos (físicos o digitales) custodian los fondos de los usuarios y les ofrecen servicios bancarios.

La naturaleza líquida de la blockchain la convierte en el entorno perfecto para que las instituciones busquen transferir capital, las empresas amplíen sus vías de pago mediante stablecoins, o los usuarios minoristas busquen invertir/optimizar sus activos.

En este artículo, exploraremos la transición de DeFi a fintech y Web2/Web3, el papel de la IA, las transformaciones dentro de la industria y las oportunidades que surgen.

Vamos a profundizar.

Déjame contarte sobre la estrategia fintech de Grab, uno de los actores más dominantes de ride-hailing o super apps en el sudeste asiático.

Grab comenzó ofreciendo servicios de ride-hailing en Malasia, con el objetivo de hacer que los taxis fueran más seguros y confiables. La plataforma ganó popularidad en Malasia y se expandió a Filipinas, Tailandia, Singapur y Vietnam.

Grab no solo construyó una aplicación de taxis, sino que creó una plataforma de confianza en una región con infraestructura limitada y sistemas de transporte fragmentados.

Luego, Grab amplió su gama de servicios para incluir autos privados, motocicletas, entrega de comida, entrega de paquetes y un sistema de pagos integrado (billetera). Todos los servicios utilizan la misma aplicación, conductores y vías de pago, formando un ecosistema de super app.

Grab se dio cuenta de que la infraestructura de pagos/billetera (GrabPay) era el pegamento que mantenía todo unido (los usuarios pagan viajes y entregas, almacenan valor y transaccionan con comercios, los conductores y repartidores la usan para almacenar/gastar, y se capturan datos financieros y de comportamiento de transacciones).

La infraestructura de pagos se convirtió en la base para que Grab colaborara con startups de préstamos y seguros, ofreciendo productos financieros (microcréditos, seguros) a los conductores.

Ahora, GrabPay se ha convertido en una billetera electrónica regional líder, con más integraciones y servicios financieros (más finanzas integradas, préstamos a comercios, préstamos a conductores usando puntajes de crédito internos, colaboración con bancos y empresas de telecomunicaciones para ofrecer productos financieros).

Estrategia de Grab:

• Construir una plataforma de confianza con una gran base de usuarios en ambos lados de la demanda y la oferta (usuarios, conductores, comercios/proveedores).
• Conectar todo con infraestructura de pagos/billetera y capturar datos financieros y de consumo.
• Construir productos financieros integrados para la base de usuarios basados en esos datos.
• Grab ahora es una empresa fintech, integrándose más profundamente en las finanzas: ahorro, inversión, seguros, BNPL (compra ahora, paga después) y banca digital.

De ride-hailing y entrega de comida a fintech.

Cripto y fintech

Estamos empezando a ver estrategias similares a las de Grab emergiendo tanto en proyectos Web3 como en empresas Web2, es decir, cripto se está convirtiendo en fintech y fintech se está volviendo más cripto.

¿Por qué?

El TAM de cripto (ingresos generados por servicios/aplicaciones) es muy pequeño en comparación con el de fintech, por lo que tiene mucho sentido llevar la propuesta de valor de cripto (DeFi, tokenización, stablecoins, préstamos/borrowing, rendimientos) a un público más amplio.

Las vías tradicionales siguen teniendo fricciones para invertir, ahorrar y acceder a servicios bancarios, y en muchos casos, los usuarios deben confiar en el proveedor de servicios para custodiar su dinero. La blockchain es la solución perfecta para esto.

2 estudios de caso

EtherFi (Cripto ➔ Fintech)

@ether_fi comenzó en 2023 durante la temporada de restaking de @eigenlayer como un proveedor de restaking líquido, ofreciendo ETH restakeado y estrategias de bóvedas DeFi componibles, que despliegan eETH, weETH y stablecoins en estrategias DeFi para maximizar el rendimiento. El equipo se centró en la liquidez y componibilidad de las estrategias de crecimiento.

En 2025, Etherfi anunció que se moverá hacia ofrecer servicios similares a la banca y funciones fintech, combinando DeFi con casos de uso financiero diario: gasto, ahorro, ganancias, conectando cripto y fiat, pagos de facturas y servicios de nómina.

La funcionalidad que permite una adopción más generalizada es la tarjeta de débito Visa, que permite a los usuarios gastar directamente sus criptomonedas o usar sus criptomonedas como colateral para pedir prestado stablecoins y gastar (sin vender sus activos). La tarjeta ofrece aproximadamente un 3% de cashback, incentivos en tokens, Apple Pay/Google Pay y su naturaleza no custodial ha atraído a muchos usuarios y volumen a la plataforma (y a sus productos de bóveda), es decir, más personas depositan fondos en las bóvedas de EtherFi.

Etherfi se está posicionando como un banco digital, llevando el valor de DeFi a usuarios comunes y corrientes. ¿Quién no querría poder pedir prestado stablecoins sin problemas para gastar, o ganar más del 10% de interés en sus stablecoins?

Stripe (Fintech ➔ Cripto)

@stripe comenzó en 2010, ofreciendo infraestructura de pagos simplificada para desarrolladores y negocios online. Stripe proporciona a los comerciantes una API sencilla para aceptar pagos, gestionar suscripciones, combatir el fraude, realizar pagos y servicios financieros integrados (resolviendo muchos problemas para cualquier comercio).

Con el tiempo, Stripe se expandió a una plataforma de infraestructura financiera full-stack, ofreciendo APIs y productos modulares que permiten a cualquier empresa construir, integrar y escalar servicios financieros sin necesidad de ser un banco.

• Stripe Connect: permite a los marketplaces pagar a vendedores, conductores y creadores de todo el mundo, gestionando KYC y cumplimiento en segundo plano.
• Stripe Billing: sistema automatizado de suscripciones/backbone para SaaS.
• Stripe Treasury: finanzas integradas (almacenamiento de fondos, servicios bancarios).
• Stripe Issuing: creación y gestión instantánea de tarjetas físicas o virtuales.
• Stripe Radar: detección de fraude integrada y basada en machine learning.

Stripe está probando vías cripto y adquiriendo actores clave de infraestructura, como Bridge (infraestructura de pagos con stablecoins), Privy (billetera cripto/infraestructura de onboarding), y luego anunció un impulso total para tener su propia blockchain, desarrollando una L1 orientada a pagos (Tempo).

Stripe se está posicionando como la capa base para los pagos globales de próxima generación, unificando fiat, stablecoins y vías on-chain bajo una sola plataforma para desarrolladores: dinero programable y sin fronteras.

¿Qué significa todo esto?

Además de estos dos actores, hay muchos más intentando obtener una parte del pastel.

Esto significa esencialmente que DeFi y TradFi, las vías Web2 y Web3, se están fusionando, y la blockchain se está convirtiendo en la infraestructura básica que sustenta la economía del mundo real.

El TVL de DeFi podría crecer 10 veces en los próximos 5 años, pasando de 174 mil millones de dólares a 1.74 billones de dólares. El sector de gestión de patrimonio tiene 140 billones de dólares, y parece muy probable que alrededor del 1% se destine a DeFi.

Los stablecoins podrían eventualmente alimentar aplicaciones y plataformas universales en segundo plano, mientras ofrecen rendimientos a los usuarios.

Los mercados spot, perpetuos y de predicción se están volviendo más convencionales, ya que el valor de negociar criptomonedas, acciones tokenizadas, commodities on-chain y cualquier activo (eventos, política, macro, Taylor Swift) es enorme. Cada empresa querrá tener estos grupos de usuarios.

Debido a la convergencia de la industria, las ventas y estrategias empresariales dirigidas a usuarios minoristas serán necesarias.

Los "proyectos" cripto tendrán que convertirse en "startups". Menos entusiasmo geek, más profesionalismo + necesidad de construir confianza.

Los constructores deberán vender plataformas DeFi a empresas, integrando productos de bóveda DeFi en aplicaciones fintech o plataformas de gestión de patrimonio. También será necesario formar equipos de ventas empresariales, entender cómo venderles, y el riesgo/cumplimiento y la seguridad serán claves en su proceso de decisión.

Estamos empezando a ver ejemplos iniciales de esto, con equipos nativos cripto operando mucho más allá de CT.

• @Polymarket recibió inversión de la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York (llevando la valoración de Polymarket a 9 mil millones de dólares), expandiendo los mercados de predicción a TradFi y sentando las bases para toda la industria de mercados de predicción.
• @flock_io colabora con gobiernos, bancos, instituciones internacionales y empresas cotizadas para implementar IA específica de dominio y protección de la privacidad. El equipo especializado de Flock está abordando industrias tradicionales/mercados de capital.
• @pendle_fi se centra en llevar TradFi/Wall Street a productos de tasas de interés on-chain: pools de liquidez basados en KYC y permisos.
• @Mantle_Official lanzó UR Global Digital Bank, "el primer banco digital basado en blockchain del mundo". Cuenta unificado de múltiples activos (con cuentas IBAN respaldadas por Suiza), tarjeta de débito Mastercard con SWIFT, SEPA, SIC y L1/L2, facilitando depósitos y retiros, autocustodia, y próxima integración DeFi (rendimiento de saldos inactivos, productos DeFi nativos de Mantle).
• @useTria comenzó como BestPath, una red de solucionadores optimizada por IA que encuentra la mejor ruta de intercambio en EVM, SVM y otras VM (ya integrado con Sentient, Talus, Polygon y Arbitrum Orbit). Tria se ha expandido para ofrecer servicios de banca digital/fintech, comenzando con tarjetas de débito (los usuarios ganan rendimiento sobre sus activos y pueden gastar directamente altcoins).

Los exchanges están construyendo finanzas integradas dentro de wallets on-chain, actuando como capa de descubrimiento para todo lo relacionado con DeFi (y próximamente TradFi), como OKX Wallet, Binance Wallet, etc.

Y más equipos cripto están lanzando tarjetas cripto.

Parece que @CelsiusNetwork tenía la dirección correcta en su momento, logrando rendimientos nativos en bitcoin, ETH y stablecoins, y ofreciendo servicios como intereses por depósitos, préstamos colateralizados, pagos, tarjetas de débito, etc. La visión era correcta, pero fallaron gravemente en ejecución, gestión de riesgos y transparencia.

¿Cómo encaja la IA Web3 en todo esto?

Para simplificar, hay tres áreas principales:

• Completar tareas
• Asegurarte de que puedes confiar en la IA que completa la tarea
• Encontrar talento para que la IA complete la tarea

Completar tareas

Dado que cripto es principalmente un caso de uso financiero, los sistemas de IA que mejoran la experiencia DeFi, de predicción y de trading son el principal caso de uso que los constructores de IA Web3 están desarrollando.

• Agentes de trading, estrategias DeFi dinámicas impulsadas por IA, agentes DeFi personalizados, como @Cod3xOrg, @Almanak, @gizatechxyz
• Equipos de IA/ML de predicción, que predicen precios de activos, resultados, clima, etc., como @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent

Los sistemas de IA y ML se construyen sobre verticales cripto existentes (principalmente DeFi), logrando mejor accesibilidad, menor complejidad, mejores rendimientos y gestión de riesgos.

Asegurarte de que puedes confiar en la IA que completa la tarea

No puedes confiar ciegamente en la IA, igual que no puedes confiar ciegamente en nadie, ni en la infraestructura y personas detrás de la IA. ¿Entonces, en quién confías?

En ti mismo, verificas todo.

Ahí es donde entra la infraestructura verificable.

Ethereum ERC-8004 actúa como capa de confianza, es decir, el pasaporte de la IA + Google AP2 + Coinbase x402 actúan como sistema de pagos/vías (stablecoins y vías tradicionales), permitiendo que los agentes interactúen entre sí o con otros servicios Web2.

Al igual que la nube de AWS, @eigenlayer está proporcionando infraestructura en la nube verificable para todo. Eigen no aloja ni ejecuta todo en servidores centralizados, sino que permite el cómputo off-chain mientras verifica los resultados/inferencias on-chain.

Esta solución (EigenAI y EigenCompute) es ideal para casos de uso de agentes/aplicaciones de IA, como agentes de trading y casos de uso DeFi.

Eigen tiene una primitiva llamada inferencia determinista, que garantiza que los LLM produzcan la misma salida para la misma entrada en ejecuciones repetidas, es decir, asegura que no alucinen y se vuelvan deterministas.

De manera similar a cómo el ETH restakeado se utiliza para garantizar contratos inteligentes, EIGEN se utiliza para garantizar/probar agentes/aplicaciones de IA. Cualquiera puede volver a ejecutar exactamente la misma inferencia para verificarla y comprobar si la salida coincide.

Todo esto permite que:

(i) los agentes de trading no se descontrolen;

(ii) los motores de recomendación en redes sociales sean consistentes y a prueba de manipulaciones en cada ocasión;

(iii) los agentes autónomos mantengan fondos de forma segura, ya que sus inferencias pueden ser auditadas/verificadas.

Encontrar talento para que la IA complete la tarea

Los ingenieros de IA/ML son uno de los recursos más demandados. Si eres realmente bueno, los laboratorios de IA centralizados de vanguardia te ficharán. Si eres extremadamente bueno, crearás tu propio laboratorio.

O puedes unirte a un ecosistema de IA darwinista.

Estos ecosistemas ofrecen incentivos basados en KPI para "mineros" y "entrenadores", aquellos que ejecutan modelos de IA o ML para contribuir/resolver tareas específicas. Si tus resultados son buenos y cumplen los objetivos, puedes obtener grandes recompensas.

Bittensor y @flock_io son dos de los ecosistemas de IA darwinista más conocidos, donde los mineros o entrenadores pueden ganar entre seis y siete cifras anualmente según su desempeño o la participación que tengan en el ecosistema.

El objetivo de los ecosistemas de IA darwinista es atraer talento mediante incentivos, formando una comunidad activa de desarrolladores que contribuyan a tareas específicas. El objetivo final es que los ingresos generados por la producción superen el coste de los incentivos.

Los modelos de predicción en subredes de Bittensor superan los benchmarks del mercado, o Flock entrega casos de uso de IA específica de dominio y protección de privacidad a grandes instituciones y gobiernos como el PNUD y Hong Kong.

Conectando todo

La criptografía, la tecnología financiera y la IA se están fusionando para formar un nuevo sistema operativo financiero.

En el centro está la fusión de infraestructuras.

Las vías cripto se están convirtiendo en la capa de liquidación programable y sin fronteras de Internet.

La tecnología financiera está proporcionando la experiencia de usuario, el cumplimiento y la capa de confianza necesarios para la adopción masiva.

La IA se está convirtiendo en la capa de decisión y automatización que optimiza la liquidez, la personalización y la experiencia del usuario.

Los stablecoins se convierten en la capa directa que impulsa las aplicaciones de consumo, la identidad on-chain + el cómputo verificable sustentan la confianza entre agentes/aplicaciones de IA, las instituciones tradicionales y fintech integran DeFi para desbloquear nuevas oportunidades de rendimiento, y millones de nuevos usuarios obtienen propiedad directa, transparencia y acceso global al capital y la inteligencia.