¿Trampa alcista? ¿Trampa bajista? La verdad podría ser más compleja: tras el recorte de tasas de la Reserva Federal, el mercado cripto está entrando en un nuevo ciclo de liquidez.

El reciente desempeño del mercado cripto resulta desconcertante:

Una parte de las personas está convencida de que esto es solo una “trampa alcista”,

mientras que otra parte clama por una “trampa bajista”.

Sin embargo, tras 19 horas de investigación sistemática sobre datos macroeconómicos, flujos de capital on-chain y la estructura del mercado, se puede llegar a una conclusión:

El mercado no está en una trampa, sino que está gestando el inicio de un nuevo ciclo de crecimiento.

I. Recorte de tasas de la Reserva Federal: la liquidez se está reactivando

Ayer, la Reserva Federal anunció otro recorte de tasas.

La experiencia histórica nos enseña que el dinero barato siempre termina fluyendo hacia los activos de riesgo.

2021 es el mejor ejemplo:

Cada ciclo de recortes de tasas ha traído consigo un gran retorno de liquidez, y los criptoactivos suelen ser el sector que reacciona primero.

Ignorar los cambios en la liquidez macroeconómica es equivalente a perderse el punto de partida del mercado.

II. Relajación de las relaciones entre China y EE.UU., disminución de la prima de riesgo

La última reducción arancelaria es de aproximadamente el 10%, lo que equivale a liberar miles de millones de dólares en espacio para el comercio internacional.

Esta relajación macroeconómica no solo impulsa la confianza empresarial, sino que también permite que el capital recupere su apetito por el riesgo.

En la lógica de valoración de los activos de riesgo, la “certidumbre” en sí misma es valor.

La reducción de las tensiones comerciales significa que más capital volverá a los canales de inversión, y el mercado cripto es uno de los sectores más beneficiados.

III. El miedo se disipa, la confianza del mercado se recupera

El pánico extremo de hace unas semanas no desencadenó una venta masiva más profunda.

Esta estructura de “pánico sin colapso” es, de hecho, una señal positiva—

El capital institucional está aprovechando el miedo para acumular posiciones.

Los datos on-chain muestran que, tras la caída del 10 de octubre, grandes instituciones (incluida BlackRock) comenzaron a aumentar sus posiciones en ETH y otros activos principales en niveles bajos.

El movimiento del dinero inteligente nunca es ruidoso, pero siempre va un paso adelante.

IV. Estructura de precios del ciclo de tasas: de la falsa ruptura al verdadero movimiento

La reacción del mercado ante los recortes de tasas suele dividirse en tres etapas:

Rebote inicial (pump)

Corrección y sacudida (liquidity grab)

Segundo rompimiento fuerte (new highs)

Actualmente, estamos apenas en la primera etapa.

La verdadera tendencia aún no ha comenzado.

V. Ruta del retorno de liquidez: BTC → principales monedas → altcoins

El retorno del capital no ocurre de la noche a la mañana.

El primer paso es que Bitcoin (BTC), como “oro digital”, recupere el favor del capital;

luego le siguen Ethereum y las principales L1;

y finalmente, las altcoins de mediana y baja capitalización (Low caps) de alto riesgo y alto rendimiento.

La euforia del mercado aún no ha comenzado, pero la ventana de posicionamiento se está cerrando rápidamente.

VI. Señal de Altseason: la zona neutral implica potencial

El índice Altseason se encuentra actualmente en una zona neutral, lo cual no es inusual.

En cada etapa temprana de un mercado alcista, BTC siempre despega antes que las altcoins,

y luego la liquidez se difunde gradualmente, permitiendo que el sector de altcoins explote en cuestión de días.

Según los datos históricos, la Altseason suele ocurrir “1-2 semanas después de que BTC se estabiliza”.

Esto significa que el preludio de la rotación de capital de la siguiente etapa está cerca.

VII. Oportunidad de mercado: el valor de entrar durante el periodo de silencio

El momento más peligroso ya ha pasado.

Y los inversores más inteligentes suelen comprar cuando el mercado está tranquilo y cosechar en medio del bullicio.

Quienes esperan “señales de confirmación” siempre entran al mercado después de la confirmación.

Pero para entonces, los mejores precios ya han sido tomados por otros.

Conclusión:

El mercado no es una trampa, sino un reinicio estructural.

La liquidez generada por los recortes de tasas de la Reserva Federal, la relajación de las relaciones macroeconómicas y el retorno del capital institucional—

Todas estas señales apuntan a un hecho: un nuevo ciclo alcista ya ha comenzado.

El verdadero riesgo no es una caída abrupta, sino perder la oportunidad de construir posiciones durante la fase de reinicio.

Cuando el mercado vuelva a ser bullicioso, la mejor ventana de entrada ya no existirá.