¡El mercado del oro recibe a un jugador de peso! El gigante de las stablecoins Tether ficha a un operador estrella de HSBC

Tether ficha al equipo central de metales preciosos de HSBC, entrando con fuerza en el mercado de metales preciosos y desafiando la estructura actual del sector. En los últimos años, la compañía ha acumulado una de las mayores reservas de oro del mundo.

Fuente: Golden Ten Data

El mayor emisor mundial de stablecoins, Tether, está contratando a dos de los principales operadores de metales preciosos del mundo procedentes de HSBC Holdings. Con una sólida capacidad financiera, la empresa planea construir una enorme reserva de oro para desafiar a los actuales líderes del mercado del oro.

Según fuentes conocedoras del asunto, Vincent Domien, jefe global de comercio de metales de HSBC, y Mathew O’Neill, jefe de financiación de metales preciosos para Europa, Oriente Medio y África, se unirán a esta empresa de criptomonedas en los próximos meses. Dado que la información aún no es pública, las fuentes pidieron permanecer en el anonimato y añadieron que ambos están cumpliendo actualmente su periodo de preaviso en HSBC.

En los últimos años, Tether ha expandido activamente su presencia en el sector de metales preciosos, acumulando una de las mayores reservas de oro del mundo, una reserva que no pertenece a ningún banco ni estado soberano, y que forma parte de sus activos de reserva por más de 180 mil millones de dólares. HSBC es un gigante en el sector de metales preciosos, ampliamente considerado como el líder de la industria solo por detrás de JPMorgan, con operaciones que abarcan el comercio de futuros, almacenamiento de oro y transporte global de lingotes.

Domien es actualmente director de la London Bullion Market Association, la institución que establece de facto los estándares del mercado mundial del oro. Se unió a HSBC en 2019 procedente de Societe Generale SA y en 2022 asumió el cargo de jefe global de comercio de metales. O’Neill ha trabajado en HSBC desde 2008.

En un contexto de creciente competencia por el talento, la salida de ambos supone un golpe para el negocio de metales preciosos de HSBC. Este año, el precio del oro ha registrado su mejor desempeño anual desde 1979, batiendo récords consecutivos, lo que ha llevado a empresas comerciales, fondos de cobertura y bancos a ampliar sus equipos especializados en metales preciosos.

Entre los activos de reserva del principal stablecoin de Tether, el USDT, se incluye oro. Según su último informe de reservas, en septiembre la empresa poseía oro valorado en más de 12 mil millones de dólares. Según cálculos de Bloomberg, durante el año hasta septiembre, esta empresa con sede en El Salvador aumentó sus tenencias de oro en más de una tonelada por semana de media.

Esto convierte a Tether en uno de los mayores compradores de oro del mercado, una cifra que aún no incluye las reservas de oro de su stablecoin respaldada por oro (XAUT), ni las inversiones privadas en oro realizadas con los miles de millones de dólares de beneficios de Tether. La empresa también ha invertido en otros eslabones de la cadena de suministro del oro, incluidas compañías de concesiones.

USDT puede canjearse por dólares estadounidenses en una proporción de 1:1, y sus activos de reserva están compuestos principalmente por bonos del Tesoro de EE. UU. y otros activos como el oro. En cuanto a XAUT, según el sitio web oficial de Tether, su capitalización de mercado en circulación es de aproximadamente 2 mil millones de dólares, respaldada al 100% por unas 1.300 barras de oro.

El año pasado, Tether obtuvo unos beneficios de 13 mil millones de dólares gracias a sus activos de reserva. A pesar de contar con una plantilla reducida, su nivel de beneficios rivaliza con el de los principales bancos de inversión de Wall Street. Este año, la empresa prevé unos beneficios de unos 15 mil millones de dólares.

El desarrollo de Tether se ha beneficiado del rápido aumento del precio del oro este año. El alza del precio del oro se debe a la continua compra de oro por parte de los bancos centrales, compras tendenciales y la llamada "operación de depreciación", un término amplio que se refiere a la retirada de inversores de estos activos por temor a que la deuda soberana y el valor de las monedas en que están denominadas se erosionen con el tiempo.