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Las ballenas apuestan fuerte, las instituciones quedan atrapadas, el mercado cripto enfrenta una ola de frío.

Las ballenas apuestan fuerte, las instituciones quedan atrapadas, el mercado cripto enfrenta una ola de frío.

AICoinAICoin2025/11/18 07:41
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Por:AiCoin

En los gráficos de la caída, el destino de un grupo de ballenas e instituciones está siendo puesto a prueba por el mercado; enormes pérdidas no realizadas y riesgos de liquidación por alto apalancamiento se entrelazan para formar un panorama invernal del mercado cripto. El 18 de noviembre, el mercado de criptomonedas experimentó otra ronda de ventas intensas: bitcoin cayó por debajo del umbral de los 92,000 dólares y ethereum perdió incluso el soporte psicológico de los 3,000 dólares.

En medio de esta caída colectiva que afectó a las acciones estadounidenses, el oro y las criptomonedas, un inversor ballena conocido bajo el seudónimo de “Rey de las Órdenes Tranquilas” abrió en los últimos dos días una posición larga de bitcoin con apalancamiento de 20x, invirtiendo hasta 28.7 millones de dólares, enfrentando la caída del mercado con una mentalidad de apostador sorprendente.

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I. Criptoactivos en caída generalizada

 El mercado de criptomonedas está atravesando una dura prueba. Hasta el 18 de noviembre, bitcoin ya había caído por debajo de los 90,000 dólares, con una caída del 4.48% en 24 horas. Este precio significa que bitcoin ha devuelto por completo todas las ganancias obtenidas desde 2025, y el sentimiento del mercado se ha deteriorado drásticamente.

 Al mismo tiempo, ethereum mostró aún más fragilidad, cayendo a 2,975 dólares, con una caída acumulada del 24% desde principios de octubre.

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 Esta venta masiva no se limitó al ámbito de las criptomonedas; las acciones estadounidenses y el oro tampoco se salvaron. El lunes, los mercados financieros enfrentaron otra ronda de ventas intensas, arrastrando activos que van desde el oro hasta las criptomonedas y las acciones tecnológicas.

 El índice S&P 500 y el Nasdaq Composite han caído por debajo de su media móvil de 50 días, poniendo fin al periodo más largo desde 2007 en el que el S&P 500 se mantuvo por encima de esa tendencia.

II. La apuesta contraria del “Rey de las Órdenes Tranquilas”

En medio de un mercado sombrío, un inversor ballena conocido como “Rey de las Órdenes Tranquilas” (dirección de wallet: 0x9263c1bd29aa87a118242f3fbba4517037f8cc7a) realizó una operación contraria sorprendente. El 17 de noviembre, esta ballena:

 Aumentó su posición larga en 1,409 ETH, por un valor aproximado de 4.2 millones de dólares. Precio estimado de liquidación: 2,860-2,891 dólares.

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 Aumentó su posición larga en 58 BTC, por un valor de 5.3 millones de dólares. Precio estimado de liquidación: 88,800 dólares.

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 Aumentó su posición larga en 32,000 SOL, por un valor de 4.1 millones de dólares. Precio estimado de liquidación: 125-127 dólares.

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 Esta operación elevó el valor total de su posición larga en ETH a unos 24.19 millones de dólares. Sin embargo, con la caída continua del mercado, la posición en ETH de esta ballena actualmente tiene una pérdida no realizada de 1.3 millones de dólares. Sumando su posición larga en bitcoin, hasta el 14 de noviembre, la pérdida no realizada total de este trader en posiciones largas era de unos 1.22 millones de dólares.

 A pesar de enfrentar pérdidas a corto plazo, el historial de operaciones de esta ballena muestra una amplia experiencia en el mercado. Sus ganancias acumuladas en contratos aún alcanzan los 20.7 millones de dólares, y a principios de noviembre logró un récord de 20 operaciones consecutivas con ganancias, con un beneficio total superior a los 23 millones de dólares.

III. Dilema institucional: resistencia y aumento de posiciones en medio de grandes pérdidas

MicroStrategy: sigue comprando en niveles altos

La antigua empresa de servicios de software empresarial MicroStrategy (ahora rebautizada como Strategy) se ha transformado por completo en una nueva empresa cuyo principal activo es bitcoin. Su modelo de negocio ha pasado del tradicional servicio de software empresarial a una estructura dual de “software + reservas de bitcoin”, aunque bitcoin ya es el dominante absoluto.

 Como uno de los mayores poseedores de bitcoin, MicroStrategy (ahora Strategy) sigue firme en su estrategia de acumulación de bitcoin. Entre el 10 y el 16 de noviembre, la empresa realizó compras de BTC por 835.6 millones de dólares, adquiriendo 8,178 bitcoins a un precio promedio de 102,171 dólares.

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 Esta compra elevó su tenencia total a 649,870 BTC, con un coste total de aproximadamente 48.37 billones de dólares y un precio medio de 74,433 dólares. Al precio actual de bitcoin, unos 91,859 dólares, la nueva adquisición de MicroStrategy ya muestra una pérdida no realizada significativa, aunque su posición global aún tiene margen de ganancia.

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BitMine: grandes pérdidas no realizadas en ethereum

 En cuanto a ethereum, el gran poseedor BitMine está bajo una presión severa. Según los datos de tenencia publicados por BitMine, la empresa posee actualmente unos 3.56 millones de ETH, pero su coste medio de ETH es de 4,009 dólares.

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 Al precio actual de ethereum, la posición de ETH de BitMine tiene una pérdida no realizada de 2.98 billones de dólares, lo que supone una pérdida del 21%. Esta enorme pérdida no realizada representa una parte considerable del valor total de las tenencias de BitMine, cuyo valor total en criptomonedas y “acciones potenciales” es de 11.8 billones de dólares.

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IV. Sentimiento del mercado: de la codicia al miedo extremo

 Con la caída continua del mercado, el sentimiento de los inversores en criptomonedas ha cambiado fundamentalmente. Los participantes del mercado cripto están sumidos en un estado de “miedo extremo”. Este cambio de sentimiento ha sido rápido y violento; hace apenas unas semanas, el mercado celebraba máximos históricos.

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 La actividad en el mercado de opciones también refleja este pesimismo: los traders han gastado 740 millones de dólares apostando a que bitcoin seguirá cayendo hasta finales de noviembre, con posiciones bajistas que superan ampliamente a las alcistas.

 La demanda de protección ante caídas —especialmente para los niveles de 90,000, 85,000 y 80,000 dólares— ha aumentado considerablemente.

V. Múltiples factores afectan la dirección del mercado

Los analistas creen que una combinación de factores ha llevado a la difícil situación actual del mercado de criptomonedas.

 Adam McCarthy, analista de investigación de Kaiko, señaló: “La política de la Reserva Federal y el debate sobre la burbuja de la inteligencia artificial son los dos principales obstáculos que enfrentan las criptomonedas y los activos de riesgo antes de fin de año.” Los riesgos en el sector de la inteligencia artificial podrían estar intensificándose y afectando el sentimiento del mercado cripto.

 Los traders están siguiendo de cerca el informe de resultados de Nvidia que se publicará el miércoles, ya que la empresa es vista como un barómetro para la industria tecnológica y el riesgo especulativo.

 Al mismo tiempo, los cambios en las expectativas sobre un posible recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre también están influyendo en el mercado; actualmente, el mercado de futuros de fondos federales solo descuenta un 42% de probabilidad de recorte en diciembre.

 Thomas Perfumo, economista global de Kraken, afirmó: “Este sentimiento de aversión al riesgo se ha extendido al mercado de criptomonedas; el sentimiento actual sigue siendo muy frágil: esta caída refleja preocupaciones macroeconómicas más amplias, no defectos estructurales de la industria.”

En tiempos de miedo extremo en el mercado, mantener un juicio racional es más valioso que nunca.

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Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.

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