Perspectiva de la semana: BTC vuelve a 86,000, Trump enfrenta una batalla épica contra los grandes bajistas, la incertidumbre macroeconómica apenas se calma.

(24 de noviembre de 2025 - 30 de noviembre de 2025)

La semana pasada, los mercados globales experimentaron una prueba de estrés dominada por el pánico macroeconómico. El impacto retardado de los datos de empleo no agrícola de septiembre, sumado a los comentarios agresivos de la Reserva Federal, llevó a los inversores a creer erróneamente que la burbuja de la IA estaba a punto de estallar. Sin embargo, a medida que instituciones como CITIC Securities señalaron que la caída fue en realidad una toma de ganancias y no un deterioro de los fundamentos, y con el oportuno tono moderado del presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, durante el fin de semana, el sentimiento del mercado se recuperó rápidamente en la apertura del lunes.

Bitcoin (BTC) rebotó con fuerza esta mañana, superando los 88,000 dólares y cotizando actualmente en 86,861 dólares (UTC+8). Esto marca una transición del mercado desde el puro miedo hacia una nueva dinámica de juego.

Aunque esta semana los días de negociación se acortan debido al feriado de Acción de Gracias en EE. UU., la densidad narrativa es extremadamente alta. Seremos testigos de un enfrentamiento de alto nivel entre alcistas y bajistas: por un lado, Trump lanza el plan nacional de IA Genesis Mission, y por otro, el gran bajista Michael Burry promete exponer el agujero negro de beneficios de los gigantes tecnológicos. Sumado al último dato de inflación PCE antes del periodo de silencio de la Reserva Federal, esta semana promete ser un choque frontal entre políticas alcistas y valoraciones bajistas.

Punto clave 1: El hielo y el fuego de la narrativa IA — Nueva política de Trump vs. Gran bajista

Esta semana, el sector de IA y tecnología no estará tranquilo, ya que dos fuerzas opuestas chocarán intensamente al inicio de la semana.

• Bomba alcista (lunes): Trump firma el Genesis Mission Trump planea firmar en la Casa Blanca esta nueva política de IA, comparada con el Proyecto Manhattan. No es solo una orden ejecutiva, sino una señal de que EE. UU. eleva la capacidad de cómputo a nivel de seguridad estratégica nacional.
• Lógica central: Utilizar el poder estatal para eliminar los cuellos de botella de capacidad de cómputo y las restricciones regulatorias en el desarrollo de IA.
• Impacto en el mercado: Esto es un impulso a largo plazo y significativo para la infraestructura de IA, fabricación de chips y el sector DePIN (infraestructura física descentralizada) en el ámbito cripto. Sugiere una gran abundancia de recursos eléctricos y de cómputo, inyectando confianza a los inversores preocupados por los límites de capacidad.
• Ataque bajista (martes): Michael Burry revela escándalo de depreciación Michael Burry, quien apostó en contra de las hipotecas subprime en 2008, vuelve a posicionarse en contra del mercado. Acusa a los gigantes tecnológicos de inflar sus beneficios subestimando la depreciación (prolongando la vida útil de los servidores), por un monto de hasta 176,000 millones de dólares, señalando a Meta y Oracle.
• Análisis en profundidad: No se trata solo de una duda financiera, sino de un cuestionamiento a la sostenibilidad del modelo de negocio de la IA. Si el mercado acepta la lógica de Burry, es decir, que la rápida iteración del hardware hace que los activos actuales pierdan valor, la lógica de alta valoración de las tecnológicas será reevaluada.
• Perspectiva cripto: Si el Nasdaq retrocede debido al informe bajista de Burry, Bitcoin, como activo de alta beta, inevitablemente se verá afectado. Pero si el mercado ignora esta noticia (considerando que el flujo de caja sigue siendo fuerte), el rebote será aún más intenso.

Punto clave 2: La última barrera macro — Datos PCE y ultimátum geopolítico

• Zona horaria UTC+8, 26 de noviembre (miércoles): Índice de precios PCE subyacente de EE. UU. de octubre, revisión del PIB del tercer trimestre
• Zona horaria UTC+8, 27 de noviembre (jueves): Fecha límite del ultimátum de Trump sobre Rusia y Ucrania

1. Confirmación final de la bajada de tasas en diciembre El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, insinuó el fin de semana que una bajada de tasas en diciembre es apropiada, elevando la probabilidad de recorte al 70%. Dado que la Reserva Federal entrará en periodo de silencio este viernes (29), los datos PCE del miércoles serán el veredicto final de esta ronda de apuestas.

• Escenarios:
• En línea con las expectativas (moderado): Mientras el PCE no se acelere significativamente, el tono moderado de Williams será la postura oficial. El mercado confirmará un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, el índice dólar retrocederá y será positivo para que BTC apunte a los 90,000 dólares.
• Por encima de lo esperado (sobrecalentado): Contradecirá fuertemente a Williams y provocará una fuerte volatilidad en las expectativas. Considerando la menor liquidez antes de Acción de Gracias, esto podría llevar a ventas preventivas antes del feriado.

2. La verdad geopolítica Trump ha declarado que el 27 de noviembre es la fecha límite para que Ucrania acepte el plan de paz de 28 puntos.

• Riesgos potenciales: Si se alcanza un acuerdo de paz, se considerará una gran liberación del riesgo geopolítico global, beneficiando a los activos de riesgo; si las negociaciones fracasan o la situación se agrava, el oro y Bitcoin podrían ver reactivada su función de refugio, aunque acompañados de un aumento de la volatilidad del mercado.

Otros eventos a tener en cuenta

• Martes: Informe de resultados de Alibaba. Como referente de las acciones chinas, sus resultados validarán la resiliencia del comercio electrónico chino ante los vientos macroeconómicos en contra.
• Jueves: Cierre de mercados en EE. UU. por Acción de Gracias. Se debe estar atento a la posible escasez de liquidez la noche del miércoles (durante la sesión estadounidense) debido a la proximidad del feriado, lo que suele amplificar la volatilidad de precios en el mercado cripto.

Resumen y perspectivas de la semana

En resumen, el tema principal del mercado esta semana es la recuperación y el juego estratégico.

Las declaraciones de Williams ya han puesto fin al pánico macroeconómico de la semana pasada, y el regreso de BTC por encima de los 86,000 dólares es la mejor prueba de ello. Ahora el foco se ha desplazado a una disputa lógica más profunda: ¿Creer en el vasto futuro de la IA que promete el Genesis Mission de Trump, o temer la burbuja de resultados financieros señalada por los grandes bajistas?

Para los inversores en cripto, el momento macroeconómico más peligroso parece haber pasado (a menos que el PCE sorprenda negativamente). El ritmo operativo de esta semana debe tener en cuenta: al inicio, aprovechar los beneficios de las políticas sobre la narrativa IA; a mitad de semana, vigilar de cerca la publicación de los datos PCE; y al final, estar atentos al riesgo de movimientos bruscos debido a la baja liquidez por Acción de Gracias.