¿Por qué los estadounidenses podrían no poder permitirse comprar criptomonedas para 2026?

Los datos económicos de Estados Unidos están enviando señales de advertencia temprana para los activos de riesgo y las criptomonedas. Los últimos datos del mercado laboral muestran que el crecimiento de los ingresos familiares podría desacelerarse hasta 2026.

Esta tendencia podría reducir los flujos de inversión minorista, especialmente hacia activos más volátiles como las criptomonedas. A corto plazo, esto representa un problema de demanda, no una crisis estructural.

Los datos laborales de EE. UU. muestran una desaceleración en el crecimiento de los ingresos disponibles

Este último informe de empleo no agrícola muestra un débil crecimiento del empleo y un aumento en la tasa de desempleo. El crecimiento salarial también se ha desacelerado, lo que indica un debilitamiento en el impulso de los ingresos familiares.

El ingreso disponible es un factor que influye en la adopción de criptomonedas, ya que los inversores minoristas suelen asignar su efectivo sobrante (en lugar de apalancamiento) a activos de riesgo.

Cuando los salarios se estancan y la seguridad laboral disminuye, las familias primero recortan el gasto discrecional. Las inversiones especulativas suelen pertenecer a esta categoría.

Los inversores minoristas corren el mayor riesgo, y las altcoins pueden ser las primeras afectadas.

En comparación con el mercado de bitcoin, la participación minorista juega un papel más importante en el mercado de altcoins. Los tokens de menor capitalización dependen en gran medida de los fondos discrecionales de los minoristas que buscan mayores rendimientos.

En contraste, bitcoin atrae más a inversores institucionales, ETF y holders a largo plazo. Esto le otorga mayor liquidez y menor riesgo a la baja.

Si los estadounidenses disponen de menos fondos para invertir, las altcoins suelen ser las primeras en sufrir pérdidas. La liquidez se agota más rápido y la caída de precios dura más tiempo.

Los inversores minoristas también pueden verse obligados a cerrar posiciones para cubrir gastos relacionados. Esta presión de venta afecta más a los tokens de menor capitalización.

La reducción de ingresos no implica una bajada de precios, pero sí cambia los factores impulsores.

Incluso si los ingresos disminuyen, los precios de los activos aún pueden subir. Esto suele ocurrir cuando la política monetaria es más laxa.

La desaceleración del mercado laboral da margen a la Reserva Federal para bajar las tasas de interés. Los recortes de tasas pueden impulsar los precios de los activos al aumentar la liquidez, no necesariamente al estimular la demanda de los hogares.

Para las criptomonedas, esta distinción es crucial. Los mercados alcistas impulsados por la liquidez son más frágiles y más susceptibles a los shocks macroeconómicos.

Las instituciones también enfrentan resistencia desde Japón

La debilidad minorista es solo parte del problema. Los inversores institucionales también se están volviendo más cautelosos.

Este potencial aumento de tasas del Banco de Japón amenaza la liquidez global. Podría desmantelar el carry trade del yen que ha respaldado los activos de riesgo durante años.

Cuando aumenta el coste de los préstamos en Japón, las instituciones suelen reducir su exposición global. Las criptomonedas, las acciones y los mercados de crédito se ven afectados.

El principal riesgo no es un colapso, sino una demanda débil. Con el crecimiento de los ingresos desacelerándose, los inversores minoristas pueden reducir sus inversiones. A medida que la liquidez global se ajusta, los inversores institucionales también pueden pausar sus inversiones.

En este entorno, las altcoins siguen siendo las más vulnerables. Bitcoin es más resistente al impacto de una desaceleración económica.

Por ahora, el mercado de criptomonedas parece estar experimentando una transformación, pasando de un impulso alcista impulsado por minoristas a una actitud cautelosa impulsada por factores macroeconómicos.

Este cambio podría determinar los primeros meses de 2026.