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2025-01-15 15:00:00 ~ 2025-01-22 09:30:00
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2025-01-22 11:00:00 ~ 2025-01-22 23:00:00
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Introducción
Jambo está construyendo una red mundial de telefonía móvil en cadena impulsada por el JamboPhone, un dispositivo móvil nativo cripto a partir de solo 99$. Jambo ha incorporado a millones de personas a la blockchain, sobre todo en los mercados emergentes, a través de oportunidades de ganancias, su tienda de dApps, un monedero multicadena y mucho más. La red de hardware de Jambo, con más de 700.000 nodos móviles en más de 120 países, permite a la plataforma lanzar nuevos productos que consiguen una descentralización instantánea y efectos de red. Con esta infraestructura de hardware distribuida, la siguiente fase de Jambo abarca casos de uso de DePIN de nueva generación, como conectividad por satélite, redes P2P y mucho más. El elemento clave de la economía de Jambo es Jambo Token ($J), un token de utilidad que impulsa recompensas, descuentos y pagos.
Volatilidad extrema de ETH: un análisis profundo de la interacción entre los impactos macroeconómicos y las liquidaciones técnicas
Revisión del Evento 📉 Recientemente, el mercado de ETH experimentó una volatilidad intensa. Al inicio de la sesión, el precio de ETH se mantenía estable en torno a los 4000 dólares, pero pronto se produjo una fuerte caída. Los datos muestran que, en tan solo 1 hora y 45 minutos, el precio descendió de aproximadamente 4001 dólares a 3822 dólares, una caída de alrededor del 4,47%; otro conjunto de datos indica que en 111 minutos el precio cayó rápidamente de 4005 dólares a 3838 dólares (una caída de aproximadamente el 4,16%). Posteriormente, algunos compradores aprovecharon los precios bajos para acumular, y a las 02:15, el último precio observado en el mercado subió a 3887,01 dólares. En general, el mercado no solo se vio afectado por noticias macroeconómicas, sino que también la liquidación en cadena desde el punto de vista técnico intensificó la presión vendedora. Línea de Tiempo ⏱ 00:00: Apertura del mercado, el precio de ETH ronda los 4000 dólares. En este momento, las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal y la incertidumbre política en Estados Unidos comienzan a influir, llevando a los inversores a adoptar una actitud cautelosa. 00:00～01:45: El mercado sufre una fuerte presión vendedora, el precio de ETH cae bruscamente de unos 4001 dólares a 3822 dólares, dañando gravemente el soporte clave. Se producen frecuentes órdenes de venta de gran volumen y eventos de liquidación en cadena, el capital sale rápidamente y el pánico del mercado se intensifica. 02:15: Los últimos datos muestran que el precio de ETH se recupera hasta aproximadamente 3887,01 dólares, lo que indica que parte del capital comienza a acumular en los niveles bajos, aunque el mercado en general sigue experimentando una volatilidad intensa y agitada. Análisis de Causas 🔍 La fuerte volatilidad de ETH en esta ocasión se debe principalmente a dos factores: Incertidumbre macroeconómica y de políticas Recientemente, las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal, la falta de aprobación de la ley de gastos temporales y la continua controversia sobre varias políticas han generado preocupación sobre la liquidez y las perspectivas de riesgo en el mercado. La preferencia por el riesgo del capital ha disminuido, los inversores se han inclinado hacia una asignación de activos más conservadora, lo que ha provocado presión de venta en el mercado de criptoactivos. Efecto de liquidación en cadena desde el punto de vista técnico Desde el punto de vista técnico, tras la ruptura del soporte clave (alrededor de los 4000 dólares), se activaron numerosas liquidaciones de posiciones largas y eventos de margin call. Los datos muestran que, en la última hora, el monto total de liquidaciones en contratos a nivel global alcanzó los 40 millones de dólares, de los cuales las posiciones largas representaron hasta el 87%. Este efecto de liquidación en cadena intensificó el pánico del mercado, empujando el precio aún más a la baja. Análisis Técnico 📊 Basándonos en los datos de velas de 45 minutos del contrato perpetuo ETH/USDT de Binance USDT, podemos observar: Análisis de Bandas de Bollinger: El precio se acerca al límite inferior de las Bandas de Bollinger, aunque hubo un breve rebote, si continúa moviéndose a lo largo del límite inferior, indica que el mercado está en una fase débil y la entrada de compradores a corto plazo requiere más señales de confirmación. Indicadores KDJ y RSI: El valor J del indicador KDJ muestra signos evidentes de sobreventa, y el RSI también ha entrado en la zona de sobreventa, lo que podría desencadenar un rebote a corto plazo tras algunas ventas, pero esto solo funcionará si se alivian los riesgos macroeconómicos. Sistema de medias móviles: El precio se encuentra actualmente por debajo de las medias móviles MA5, MA10, MA20, MA50, así como de las EMA5, EMA10, EMA20, EMA50 y EMA120, todas las medias móviles muestran una disposición bajista, lo que indica que la tendencia general a corto y medio plazo sigue siendo descendente. Al mismo tiempo, las EMA24 y EMA52 también muestran una pendiente descendente pronunciada. Observación del volumen de negociación: El volumen de negociación ha aumentado significativamente en comparación con el promedio de los últimos 10 días (un incremento de aproximadamente el 68,24%), acompañado de grandes órdenes de venta y una salida neta de capital de 100 millones de dólares, lo que indica una actividad de mercado inusualmente alta y una fuerte presión de salida de fondos. Perspectivas del Mercado 🚀 Aunque actualmente se observa que parte del capital está acumulando en los niveles bajos y a las 02:15 el precio se recuperó hasta los 3887 dólares, el sentimiento general del mercado sigue siendo deprimido y la preferencia por el riesgo sigue siendo insuficiente. Las tendencias futuras pueden depender de los siguientes aspectos: Cambios en la política macroeconómica: Si la Reserva Federal u otros datos económicos importantes resultan favorables, podrían mejorar la liquidez del mercado, aliviar el pánico y proporcionar soporte al precio; por el contrario, la incertidumbre persistente mantendrá la presión sobre ETH. Importancia del soporte técnico: Los cambios en indicadores técnicos como el RSI, las Bandas de Bollinger y el sistema de medias móviles serán señales clave de reversión a corto plazo. Los inversores pueden observar si se forman señales de compra y si hay signos claros de estabilización tras la caída. Control de riesgos: En la actual volatilidad intensa, se recomienda mantener la cautela, controlar razonablemente las posiciones y prestar atención oportuna a los datos de liquidación del mercado y a las grandes transacciones, para proteger el capital y gestionar el riesgo adecuadamente. En resumen, esta fuerte volatilidad de ETH refleja tanto el impacto de la incertidumbre macroeconómica global en el sentimiento del mercado, como la aceleración de la caída provocada por las liquidaciones en cadena desde el punto de vista técnico. Si el mercado podrá recuperarse en el futuro dependerá de la aparición de noticias macroeconómicas favorables y de señales de estabilización en los indicadores técnicos. Mientras tanto, los inversores deben mantener la cautela y seguir de cerca la evolución del mercado para aprovechar las oportunidades en medio de la volatilidad.
La mesa redonda de la SEC y la CFTC busca reglas claras de supervisión para las criptomonedas
La SEC y la CFTC se reunirán con empresas cripto para discutir una supervisión clara de los activos digitales. Los legisladores evalúan la Ley CLARITY mientras los reguladores impulsan reglas unificadas para las criptomonedas. Líderes del mercado como Kraken y Nasdaq se unirán a los reguladores en estas discusiones. La Securities and Exchange Commission (SEC) anunció que organizará una mesa redonda conjunta con la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) el lunes. El evento tiene como objetivo coordinar la regulación de los activos digitales mientras el Congreso considera la Ley CLARITY. Según el aviso de la SEC, representantes de Kraken, Crypto.com, Kalshi y Polymarket participarán en paneles sobre la armonización regulatoria. La sesión se llevará a cabo en un momento en que legisladores y actores del mercado exigen reglas claras y viables. Las discusiones se producen en medio de importantes vacíos de liderazgo en la CFTC. Este año, todos los comisionados excepto la presidenta interina Caroline Pham han renunciado o se han marchado. Para garantizar orientación durante el evento, el ex presidente de la CFTC J. Christopher Giancarlo y la ex comisionada Jill Sommers moderarán las discusiones de los paneles. Su presencia aporta voces experimentadas a una reunión que se espera que dé forma a la futura coordinación entre ambas agencias. Entre los panelistas se encuentran Jeff Sprecher, CEO de Intercontinental Exchange, Terry Duffy, CEO de CME Group, y Adena Friedman, CEO de Nasdaq. Su participación refleja la combinación de finanzas tradicionales y plataformas cripto que ahora están en el centro del debate regulatorio. Presión del Mercado y Debate Legislativo La mesa redonda se basa en una declaración conjunta del 2 de septiembre de ambas agencias. Esa declaración aclaró que las bolsas registradas pueden facilitar el comercio de ciertos productos de materias primas al contado. La aclaración señaló un impulso hacia la claridad regulatoria para los mercados que conectan activos tradicionales y digitales. Los ejecutivos de la industria han pedido de manera constante reglas unificadas. Kraken, Crypto.com y otras empresas presentes representan bolsas que manejan miles de millones en volúmenes diarios de negociación. Los mercados de predicción, Kalshi y Polymarket, añaden otra dimensión, ya que sus productos a menudo se sitúan en áreas grises entre la regulación de valores y derivados. Al mismo tiempo, el Congreso continúa debatiendo la Ley CLARITY. La Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó su versión en julio, pero el Senado aún no ha votado. La legislación establecería roles distintos para la SEC y la CFTC sobre los activos digitales. El momento de la reunión del lunes, apenas días antes de nuevas deliberaciones en el Senado, aumenta su importancia. La urgencia plantea una pregunta clave: ¿pueden dos reguladores rivales construir un marco coherente lo suficientemente rápido como para mantener la innovación en el país? Relacionado: El presidente de la SEC propone un plan para flexibilizar las regulaciones cripto antes de diciembre Cambios de Política Bajo Nuevo Liderazgo Las recientes acciones regulatorias muestran un cambio de postura bajo la administración Trump. Desde enero, el presidente de la SEC Paul Atkins y la presidenta interina de la CFTC Caroline Pham han tomado medidas que benefician a la industria de las criptomonedas. Ambos describieron la mesa redonda conjunta como un “viaje largamente esperado” para fortalecer la claridad y competitividad del mercado. En la SEC, se han abandonado acciones de cumplimiento de larga data. Las investigaciones sobre empresas como Coinbase, Ripple Labs y Kraken—algunas de las cuales se habían prolongado durante años—han sido cerradas. Además, la SEC aprobó estándares genéricos de listado para fondos cotizados en bolsa, permitiendo aprobaciones más rápidas para ETFs de criptomonedas. La CFTC ha tomado medidas similares. A pesar de la salida de cuatro de sus cinco comisionados este año, la agencia nombró a ejecutivos de empresas cripto en su Comité Asesor de Mercados Globales en septiembre. También ha explorado permitir stablecoins y activos tokenizados como garantía en los mercados de derivados. Estas acciones sugieren apertura a integrar las criptomonedas dentro de estructuras financieras reguladas. La SEC y la CFTC también emitieron una opinión conjunta de su personal a principios de septiembre. En ella se afirmaba que la ley vigente no impide que plataformas registradas en la SEC o la CFTC faciliten ciertas transacciones cripto al contado. Esta opinión indicó disposición para incorporar más actividad cripto en los mercados regulados de EE. UU. Aun así, alinear dos marcos legales distintos sigue siendo difícil. La ley de valores regula la protección de los inversores, mientras que la ley de materias primas regula los derivados. Equilibrar la autoridad normativa, los poderes de cumplimiento y las apelaciones requerirá precisión. Cualquier arquitectura final debe resistir litigios, cambios políticos y rápidos avances tecnológicos. El artículo SEC and CFTC Roundtable Seeks Clear Crypto Oversight Rules apareció primero en Cryptotale.
Nueve bancos europeos lanzarán una stablecoin en euros conforme a MiCA en 2026
Nueve importantes entidades financieras europeas, incluyendo ING, UniCredit, CaixaBank, KBC, Danske Bank, DekaBank, Banca Sella, SEB y Raiffeisen Bank International, han anunciado la formación de un consorcio para emitir una stablecoin denominada en euros. La iniciativa operará bajo el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCAR) de la Unión Europea. Los bancos forman un consorcio neerlandés para una stablecoin en euros El grupo ha constituido una empresa con sede en los Países Bajos que solicitará una licencia de dinero electrónico supervisada por el Banco Central de los Países Bajos. Se espera que la stablecoin sea emitida en la segunda mitad de 2026. Sujeto a la aprobación regulatoria, se nombrará un CEO. El token está diseñado para proporcionar transacciones instantáneas y de bajo costo, pagos transfronterizos 24/7, liquidación programable y aplicaciones en activos digitales y gestión de la cadena de suministro. Los bancos también podrían ofrecer servicios de wallets y custodia. Contexto estratégico, cuota de mercado y opiniones de expertos El consorcio busca crear una alternativa europea a las stablecoins en dólares estadounidenses, que dominan más del 99% del mercado global. El Banco Central Europeo ha advertido que MiCA podría ser demasiado permisivo, mientras que la Comisión Europea se prepara para flexibilizar las normas, lo que aumenta la tensión con los reguladores. Funcionarios de la UE también han advertido que los tokens estadounidenses sin control podrían socavar la estabilidad del euro. La competencia está aumentando. Forge de Société Générale ya ha lanzado una stablecoin en euros en Stellar y recientemente ha listado su USDCV vinculado al dólar en Bullish Europe. Source: CoinGecko Según datos de CoinGecko, el mercado de stablecoins en euros sigue fragmentado: EURC controla el 47%, STASIS EURO el 26% y CoinVertible el 9%. La capitalización combinada sigue por debajo de los 350 millones de euros, lo que resalta su pequeña escala en comparación con los tokens basados en dólares. “MiCA es prometedor, pero el marco sigue incompleto, especialmente en la emisión transfronteriza”, dijo un experto a BeInCrypto en febrero. Otro análisis de BeInCrypto encontró que, a pesar de los nuevos proyectos, las stablecoins denominadas en euros siguen siendo marginales. En un blog del BCE, el asesor principal Jürgen Schaaf escribió que “la soberanía monetaria europea y la estabilidad financiera podrían erosionarse” sin una respuesta estratégica. Añadió que la disrupción también ofrece “una oportunidad para que el euro salga fortalecido”. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha pedido una supervisión más estricta de los emisores no pertenecientes a la UE, vinculando el debate al impulso del euro digital en Europa mientras Estados Unidos avanza con su legislación GENIUS Act. “Los pagos digitales son clave para la infraestructura financiera denominada en euros”, dijo Floris Lugt de ING, enfatizando la necesidad de estándares en toda la industria.
¿Todos aclaman a Trump? Fans de las criptomonedas construyen una estatua de Trump de bitcoin dorada de 12 pies en DC
Puntos clave Una estatua dorada de Trump de 12 pies sosteniendo Bitcoin fue develada cerca del Capitolio de EE. UU. Los PACs cripto y líderes de la industria continúan respaldando la agenda pro-cripto de Trump. Los organizadores vincularon la obra con el papel de Trump en la adopción generalizada de Bitcoin. Una enorme estatua dorada de 12 pies del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, sosteniendo un Bitcoin fue develada el 17 de septiembre justo afuera del Capitolio de EE. UU., atrayendo multitudes, revuelo en redes sociales y debate político. La instalación fue financiada y organizada por un grupo de entusiastas de las criptomonedas y memecoiners, llevada a cabo como parte de una transmisión en vivo de Pump.fun con el objetivo de honrar la postura pro-cripto del presidente. Tributo a nuestro salvador. pic.twitter.com/I03fRJnmDq — Donald J. Trump Golden Statue (@djtgst) 17 de septiembre de 2025 Un tributo simbólico en el National Mall La estatua fue colocada cerca de Union Square en el National Mall, frente a Capitol Hill y aproximadamente a una milla de la Casa Blanca. Un sitio web vinculado a la acción describió la obra como un tributo al “compromiso inquebrantable de Trump para avanzar el futuro de las finanzas a través de Bitcoin y tecnologías descentralizadas”. Hichem Zaghdoudi, uno de los organizadores, dijo a reporteros locales que la estatua fue “diseñada para encender la conversación sobre el futuro de la moneda emitida por gobiernos y es un símbolo de la intersección entre la política moderna y la innovación financiera”. Imágenes publicadas en línea muestran al enorme Trump dorado, hecho de espuma endurecida y liviana, siendo transportado por varias personas. Los organizadores dijeron que esperaban que el propio Trump pudiera verla, aunque el presidente se encontraba en el Reino Unido en ese momento. La visita de Trump al Reino Unido incluyó reuniones de alto perfil sobre aranceles, IA y comercio. Los líderes cripto están presionando para que impulse a Gran Bretaña hacia reglas más claras sobre activos digitales, argumentando que el país corre el riesgo de quedarse atrás respecto a la UE, Singapur y Dubái. Artículo relacionado: Bitcoin mantiene el soporte de $115K mientras la Fed recorta tasas en 25 puntos básicos Según un informe de Bloomberg, gigantes de la industria desde Coinbase hasta Ripple están presionando a funcionarios del Reino Unido para acelerar los marcos regulatorios, mientras Trump posiciona a EE. UU. como líder en la adopción de activos digitales. ¿EE. UU.: La capital mundial de las criptomonedas? La presidencia de Trump ha estado estrechamente ligada a las criptomonedas. Su campaña recibió un enorme respaldo financiero de la industria cripto, y su familia ha profundizado su propia exposición a través de World Liberty Financial Inc. Destacadamente, World Liberty Financial se asoció con el Digital Freedom Fund PAC, encabezado por los conocidos gemelos Winklevoss. Su objetivo es consolidar a EE. UU. como la capital mundial de las criptomonedas. 🤝 Espero trabajar con @worldlibertyfi en el @FreedomFundPAC para ayudar a hacer realidad la visión del presidente Trump de convertir a América en la capital cripto del mundo. 🇺🇸🚀 — Tyler Winklevoss (@tyler) 17 de septiembre de 2025 Mientras los críticos expresan preocupaciones sobre posibles conflictos de interés con Trump reduciendo la supervisión regulatoria del sector, los entusiastas cripto no podrían estar más felices mientras los inversores esperan cuál será la próxima criptomoneda en explotar bajo la administración Trump.
¡Wall Street y la Casa Blanca están prestando mucha atención! ¿Qué impacto tendrá la revisión de los datos de empleo de Estados Unidos esta noche?
Un conjunto de datos revisados sobre el empleo en Estados Unidos durante el último año se publicará a las 10 p.m., hora de Beijing, este martes, y se espera ampliamente que esta cifra sacuda los círculos económicos y políticos. Se prevé que esta cifra será inferior a los datos actualmente mostrados por el gobierno, la cuestión es en qué medida. El mercado espera que se muestre que, desde marzo de 2024 hasta marzo de 2025, se crearon 598,000 empleos menos de lo que se pensaba anteriormente. Economistas de Goldman Sachs, Bank of America, RSM US y Mizuho Securities han pronosticado una revisión a la baja de entre 650,000 y 750,000 empleos, mientras que Oxford Economics incluso sugiere que la cifra revisada podría llegar a 900,000. Los economistas buscarán cualquier indicio de un reciente deterioro en el mercado laboral estadounidense. En concreto, la cuestión es hasta qué punto la tendencia a la baja, que ya era evidente este verano, comenzó antes de lo que se sabía previamente. La administración Trump también seguirá de cerca estos datos, y es probable que los funcionarios utilicen cualquier revisión como munición adicional para criticar los datos económicos del gobierno, e incluso intenten trasladar la responsabilidad de la actual desaceleración económica al expresidente Biden y al presidente de la Reserva Federal, Powell. A pesar de la alta temperatura política reciente, estas revisiones son una operación anual rutinaria de la Oficina de Estadísticas Laborales, que actualiza sus estimaciones de empleo tras obtener más datos disponibles. La publicación del martes cubrirá el año hasta marzo de 2025, aproximadamente los últimos 10 meses del mandato de Biden y los dos primeros meses completos del mandato de Trump. Tras la publicación el pasado viernes de los datos de empleo no agrícola de agosto, que encendieron una señal de alarma sobre la desaceleración del mercado laboral, la atención sobre el empleo ha aumentado. El informe mostró que en agosto solo se crearon 22,000 nuevos puestos de trabajo en Estados Unidos. El año pasado, cuando la Oficina de Estadísticas Laborales publicó la misma revisión anual preliminar, coincidió con la fase final de la campaña presidencial estadounidense, y cuando mostró que la economía estadounidense había creado 818,000 empleos menos de lo imaginado, se convirtió inmediatamente en un detonante, por lo que se espera que el enfoque político de este año sea igualmente intenso. Recientemente, la atención política sobre el empleo se ha intensificado aún más después de que Trump acusara sin fundamento a la Oficina de Estadísticas Laborales de manipular los datos y luego despidiera al director de la agencia citando la revisión como motivo clave. Los aliados de Trump ya han aprovechado las inusuales revisiones a gran escala de los últimos años para argumentar la necesidad de nuevos métodos de procesamiento de datos. El nuevo candidato de Trump para dirigir la agencia, E.J. Antoni de la Heritage Foundation, ha sido uno de los críticos más feroces de la institución. En los próximos meses se enfrentará a una audiencia de confirmación ante el comité de asuntos laborales del Senado y expondrá su punto de vista. ¿Se avecina una “guerra de declaraciones”? En este periodo de transición política, cualquier revisión a la baja de los datos de empleo seguramente desencadenará una guerra de declaraciones políticas sobre el legado económico de Trump y Biden. En resumen, la administración Trump puede utilizar cualquier revisión a la baja para demostrar que la economía ya se estaba debilitando antes de que él asumiera el cargo. Una señal de que las cifras están bajo estrecha vigilancia política es que el pasado domingo, dos altos asesores económicos de Trump —el secretario del Tesoro Bessent y el director del Consejo Económico Nacional Hassett— mencionaron activamente esta revisión. “La próxima semana recibiremos los datos revisados del año pasado, y podría haber una revisión a la baja de hasta 800,000 empleos”, dijo Bessent en su programa. “No sé qué han estado haciendo las personas que recopilan estos datos”, añadió. Bessent se centró en la revisión cuando se le pidió que explicara por qué Trump había prometido revitalizar la manufactura, pero hasta ahora, tras el crecimiento bajo Biden, la industria manufacturera estadounidense ha estado perdiendo empleos desde abril. Hassett añadió en su propio programa que la gran cantidad de revisiones es “la razón por la que necesitamos datos nuevos y mejores”. Mientras tanto, Powell probablemente tampoco se librará, cualquier revisión significativa sin duda reforzará las expectativas de una bajada de tipos a finales de este mes, e incluso podría aumentar las expectativas de una “gran” bajada de 50 puntos básicos. Además, esto podría reavivar las críticas del círculo de Trump a todo el mandato de Powell. El informe de empleo no agrícola débil de la semana pasada ya recibió respuestas tanto de Trump como de su nuevo secretario de Trabajo, quienes afirmaron que las cifras débiles no deben atribuirse a la gestión económica de Trump, sino al retraso de Powell en la bajada de tipos. En palabras de Trump, “Powell ya debería haber bajado los tipos de interés. Como siempre, ¡llega demasiado tarde!”
Bitcoin: La amenaza cuántica se acerca cada vez más
Computadora cuántica y Bitcoin. Aquí hay una serie candente que no está a punto de desaparecer, especialmente después del último experimento de IBM. En resumen IBM acaba de lograr romper una clave ECC de 6 bits, el mismo tipo de clave utilizada para asegurar bitcoins. El grupo Pauli piensa que no es imposible que bitcoin pueda ser vulnerado entre 2027 y 2033. Es más probable en 2033 que en 2027. ¿Deberíamos entrar en pánico? No realmente, pero aún así. Criptografía y Bitcoin Antes de explicar los resultados de IBM, aprovechemos para recordar simplemente cómo funciona bitcoin. No es tan complicado hacerse una buena idea. El bitcoin utiliza varios algoritmos criptográficos (matemáticas). Uno de ellos es una función hash llamada SHA-256. Es especialmente con esta función que trabajan los mineros de bitcoin. El trabajo de una función hash es transformar cualquier cantidad de datos en un “hash”. En el fondo, un hash es solo un número. Un número muy grande. La criptografía trabaja con números muy grandes. “Minar bitcoins” significa pasar todos los datos de un bloque (unos pocos miles de transacciones) por el triturador SHA-256. El objetivo es encontrar un hash inferior a un número objetivo (por prueba y error, miles de billones de veces por segundo, de ahí el consumo eléctrico). El minero que primero encuentra un hash válido puede añadir un bloque a la blockchain y recibir la recompensa (actualmente un poco más de 3 bitcoins). Los mineros crean un bloque aproximadamente cada diez minutos. Esa es la parte de “minería”. BTCUSDT chart by TradingView El otro gran aspecto criptográfico de bitcoin concierne a la construcción de transacciones. Esta vez se trata de la criptografía de “clave pública”. Esto es lo que estaría a merced de una computadora cuántica lo suficientemente potente (y no SHA-256). Una wallet no es mucho más que un programa que genera pares de claves usados para construir transacciones. Crear una transacción significa crear un “utxo”, es decir, un pequeño fragmento de código que bloquea una clave pública a bitcoins (un número). El principio es que solo la clave privada puede desbloquear los bitcoins. Muy bien. Entonces, concretamente, ¿cuál es la amenaza? 6 pequeños bits Son las matemáticas las que aseguran bitcoin. Básicamente es imposible, dentro de un marco de tiempo razonable, calcular una clave privada a partir de una clave pública. Le tomaría cientos de millones de billones de años a la computadora clásica más potente del mundo lograr esto. Pero no si se tiene una computadora cuántica lo suficientemente potente. Y el hecho es que el día J está llegando más rápido de lo esperado, ya que IBM acaba de demostrar nuevamente la viabilidad de tal ataque cuántico. El gigante estadounidense acaba de romper con éxito una clave ECC de 6 bits usando el algoritmo de Shor con su computadora cuántica IBM_TORINO de 133 qubits físicos. IBM ya había logrado romper una clave de 5 bits usando el mismo procesador en julio. ¿Deberíamos preocuparnos? Sí y no. Lo preocupante (para bitcoin) es que funciona. Lo menos preocupante es el tamaño de la clave. Una clave de 6 bits es insignificante criptográficamente. Eso significa que el espacio de soluciones es 64 (2⁶). Una PC común rompería tal clave en unos pocos microsegundos. Este experimento es por lo tanto una prueba de concepto más que una amenaza para bitcoin y sus claves de 256 bits que son 2¹⁵⁰ veces más grandes. La brecha a salvar sigue siendo astronómica. Se requerirían millones de qubits físicos y probablemente nuevos avances en la corrección de errores cuánticos. Todavía no estamos ahí. Por ejemplo, el procesador más grande de IBM, Condor, tiene 1,121 qubits físicos. La hoja de ruta de IBM solo prevé 200 qubits lógicos para 2029. Sin embargo, se necesitarían más de 2,330 qubits lógicos para esperar romper una clave de bitcoin en menos de un mes. Pero cuidado… IBM aún piensa que puede lograrlo para 2033: ¿Es este el fin de bitcoin? En absoluto. La amenaza cuántica potencialmente será real en un horizonte de 3 a 10 años. El grupo Pauli cree que no es imposible que bitcoin pueda ser vulnerado entre 2027 y 2033. Es más probable en 2033 que en 2027. Así que debemos actuar lo antes posible para probar hipótesis, rotar claves, crear hojas de ruta post-cuánticas y asegurarnos de que bitcoin no tenga nada que temer el día J. El problema es que aún no tenemos una solución perfectamente ideal. Los algoritmos de criptografía post-cuántica (por ejemplo, los algoritmos Kyber o Dilithium) implicarían una reducción neta en el número de transacciones por bloque (firmas y claves más grandes). Nuestro artículo sobre los compromisos: Bitcoin, la amenaza cuántica se acerca . Además, el protocolo de Bitcoin no es tan fácil de cambiar (lo cual es algo bueno). Actualmente tenemos prueba de ello con la controversia de op_return… Las wallets deben ser actualizadas para soportar criptografía post-cuántica. Las hardware wallets también necesitarán nuevo firmware. Sobre todo, cada bitcoiner tendrá que mover sus bitcoins a direcciones post-cuánticas. Esto no sucederá de la noche a la mañana. Terminemos destacando que tus bitcoins serán vulnerables a un ataque cuántico si y solo si reutilizas tus direcciones de bitcoin. Nunca debes hacer eso. ¡Genera una nueva dirección para cada transacción! En total, alrededor del 33% de los BTC son actualmente vulnerables. Aproximadamente 6.36 millones de bitcoins. De este gran total, 4.49 millones de BTC son vulnerables debido a la reutilización de direcciones. El resto son vulnerables debido a tipos de direcciones muy antiguas (principalmente bitcoins de Satoshi Nakamoto). No te pierdas nuestro artículo sobre este tema: Comprueba si tus Bitcoins están amenazados por la computadora cuántica .
Interpretación y perspectivas del mercado detrás de la fuerte volatilidad de Ethereum
🚀 Revisión del Evento Recientemente, el mercado de Ethereum (ETH) experimentó una volatilidad inusual y pronunciada. En cuestión de minutos, el precio de ETH cayó bruscamente de aproximadamente 4427 dólares a 4333 dólares, con una disminución del 2.12%. Posteriormente, en los siguientes 40 minutos, continuó descendiendo, con una caída total de alrededor del 1.7%. Esta volatilidad no solo refleja el pánico a corto plazo en el mercado, sino que también expone el efecto combinado de los datos macroeconómicos, las dinámicas regulatorias y el comportamiento institucional sobre el precio. ⏰ Revisión de la Línea de Tiempo 22:00: La comunidad YanYu inicia una transmisión en vivo para discutir las expectativas de los datos de empleo no agrícola de EE. UU. para agosto. El consenso del mercado es que los datos de empleo serán débiles, lo que sugiere que la Reserva Federal podría iniciar un ciclo de recortes de tasas. 22:01: Un asesor económico de la Casa Blanca revela información insinuando que la Reserva Federal podría discutir recortes de tasas significativos, lo que aumenta la preocupación del mercado sobre la economía y las perspectivas de relajación de la liquidez. 22:10: El precio de ETH cae bruscamente en 13 minutos, desplomándose de aproximadamente 4427 dólares a 4333 dólares, lo que muestra una rápida salida de capital. 22:10 a 22:51: Impulsado por el sentimiento de pánico continuo, el precio de ETH sigue bajando, alcanzando finalmente los 4265.16 dólares a las 22:51, reflejando el consenso del mercado sobre la intensificación de la presión de venta en los activos de riesgo. 🔍 Análisis de las Causas Esta caída del precio de ETH se debe a múltiples factores: Impacto Macroeconómico Los recientes datos de empleo de EE. UU. han estado por debajo de las expectativas, y el crecimiento de los datos no agrícolas ha sido débil, lo que lleva al mercado a anticipar que la Reserva Federal iniciará, e incluso implementará, recortes de tasas significativos. El capital se ha reubicado rápidamente entre activos de riesgo y activos refugio, lo que ha provocado una fuerte presión de venta sobre los activos de riesgo, incluido ETH. Dinámicas Regulatorias y Operaciones Institucionales Recientemente, los reguladores estadounidenses publicaron la agenda regulatoria de primavera para las criptomonedas, junto con una declaración conjunta con la CFTC, lo que ha generado nuevas preocupaciones sobre los costos de cumplimiento y los modelos de transacciones transfronterizas. Al mismo tiempo, las instituciones y grandes inversores han realizado transferencias de activos a gran escala y reestructuraciones de posiciones, intensificando aún más el ambiente de pánico a corto plazo en el mercado. Estos factores en conjunto han impulsado la volatilidad irracional del precio de ETH. 📊 Análisis Técnico Basado en el gráfico de velas de 45 minutos del contrato perpetuo USDT de Binance, las señales técnicas advierten claramente sobre la tendencia a corto plazo: Sistema de medias móviles: La EMA5 ha cruzado por debajo de la EMA10 formando una "cruz de la muerte", lo que indica un aumento de la presión bajista a corto plazo; además, el precio se encuentra por debajo de las medias móviles EMA5/10/20/50/120, mostrando una tendencia general a la baja. Indicadores de oscilación: El MACD ha formado una "cruz de la muerte" y el RSI ha caído por debajo de la línea media de 50, mostrando señales claras de venta. Análisis de Bandas de Bollinger: El precio ha caído por debajo de la banda media de Bollinger, el indicador %B ha caído por debajo de 0.2, lo que indica que el mercado está cerca de la zona de sobreventa. Aunque el valor J está en estado de sobreventa y podría haber un rebote temporal, la tendencia descendente general no debe ser ignorada. Volumen de negociación: El volumen de operaciones a corto plazo aumentó en un 343.48%, pero acompañado de una caída de precios, lo que indica un fuerte sentimiento de venta por pánico en el mercado. Otras formaciones técnicas: El gráfico de velas muestra líneas "marubozu" y patrones de "belt hold", lo que indica una intensa lucha entre compradores y vendedores y una gran presión en el mercado. 🔮 Perspectivas del Mercado Actualmente, el precio de ETH muestra una clara tendencia bajista, pero los indicadores técnicos de sobreventa también sugieren la posibilidad de un rebote a corto plazo. Sin embargo, considerando las expectativas de desaceleración macroeconómica y la incertidumbre regulatoria, es probable que el mercado continúe fluctuando. En detalle: A corto plazo, si el sentimiento del mercado se alivia en los niveles clave de soporte y con la ayuda de algunos indicadores de rebote (como la señal de sobreventa del valor J), ETH podría experimentar un rebote estructural, aunque el riesgo de volatilidad a corto plazo sigue presente. A largo plazo, se debe prestar atención a los datos económicos de EE. UU., las políticas regulatorias y los cambios en el entorno de liquidez global. Si los datos macroeconómicos mejoran y la regulación se vuelve más clara, el mercado podría estabilizarse gradualmente; de lo contrario, la incertidumbre continua podría llevar a que los activos de riesgo sigan mostrando un rendimiento débil. Para los inversores, en un entorno de alta volatilidad como este, es especialmente importante mantener la calma, controlar las posiciones y enfocarse en la gestión de riesgos. Se recomienda que los inversores con baja tolerancia al riesgo esperen señales de dirección más claras, mientras que los traders con mayor tolerancia al riesgo deben planificar cuidadosamente y aprovechar las oportunidades de rebote a corto plazo.
¡El mercado laboral de Estados Unidos entra en un "momento de desaceleración"! ¿La próxima semana aún quedan 800,000 puestos de trabajo por revisar a la baja?
Si las previsiones del mercado sobre un crecimiento del empleo en EE.UU. en agosto moderado y una tasa de desempleo que suba al 4,3% resultan correctas, esto confirmaría la debilidad del mercado laboral y dejaría “sentenciada” una bajada de tipos por parte de la Reserva Federal este mes. El Departamento de Trabajo de EE.UU. publicará este viernes este esperado informe de empleo, tras conocerse esta semana que el número de desempleados en julio superó por primera vez desde la pandemia el número de vacantes. Por el momento, el crecimiento del empleo en EE.UU. parece haber entrado en una fase de “pérdida de impulso”, algo que los economistas atribuyen a los amplios aranceles a las importaciones impuestos por el presidente Donald Trump y a las acciones contra la inmigración que han reducido la reserva de mano de obra. La debilidad del mercado laboral proviene principalmente del lado de la contratación. Los aranceles de Trump han elevado la tasa arancelaria promedio de EE.UU. a su nivel más alto desde 1934, lo que en su momento generó preocupaciones sobre la inflación y llevó a la Reserva Federal a pausar su ciclo de recortes de tasas. Justo cuando algunas de las incertidumbres sobre la política comercial comenzaban a disiparse, ya que la mayoría de los aranceles ya están en vigor, un tribunal de apelaciones de EE.UU. dictaminó que la mayoría de los aranceles del gobierno de Trump son ilegales, manteniendo a las empresas en un estado de cambio constante. Ron Hetrick, economista laboral senior de Lightcast, dijo: “La incertidumbre es el asesino del mercado laboral. Muchas empresas han pausado las contrataciones debido a los aranceles y a la incertidumbre sobre las acciones de la Reserva Federal.” Los economistas esperan que el mes pasado el empleo no agrícola aumentara en 75.000, frente a los 73.000 de julio. Los economistas afirman que, dada la reducción de la oferta laboral, estos niveles de crecimiento del empleo son más realistas. Las estimaciones de los economistas varían desde ningún nuevo empleo hasta la creación de 144.000 puestos. Las revisiones de las cifras de empleo de junio y julio serán observadas de cerca. Anteriormente, los datos de empleo de mayo y junio fueron revisados a la baja en un total de 258.000, lo que enfureció a Trump el mes pasado. Trump aprovechó esto para despedir a la directora de la Oficina de Estadísticas Laborales, Erika McEntarfer, y la acusó de falsificar los datos de empleo. Los economistas defendieron a McEntarfer y atribuyeron la revisión al modelo de “nacimiento y muerte de empresas”, que la Oficina de Estadísticas Laborales utiliza para estimar el número de puestos de trabajo ganados o perdidos en un mes debido a la apertura o cierre de empresas. Ernie Tedeschi, director económico del Laboratorio Presupuestario de Yale, dijo: “Estamos en un mercado laboral con baja rotación, no hay muchas contrataciones ni despidos. Así que el crecimiento del empleo que vemos en la economía se debe principalmente al nacimiento neto de nuevas empresas, pero esa es precisamente la parte donde más se interpolan los datos. Es la más sensible a las revisiones porque es el resultado de un modelo explícito de la Oficina de Estadísticas Laborales, no de algo que puedan encuestar directamente.” En el segundo trimestre, EE.UU. añadió una media de 35.000 empleos al mes, frente a los 123.000 del mismo periodo de 2024. ¿Otra revisión a la baja de 800.000? Cuando la Oficina de Estadísticas Laborales publique el próximo martes su estimación preliminar de la revisión de los niveles de empleo de los 12 meses hasta marzo, es probable que el lento crecimiento del empleo quede confirmado. Según los datos existentes de la Encuesta Trimestral de Empleo y Salarios (QCEW), los economistas estiman que los niveles de empleo podrían revisarse a la baja hasta en 800.000. Los datos de la QCEW provienen de los informes que los empleadores presentan a los programas estatales de seguro de desempleo. Trump ha nominado a E.J. Antoni, economista jefe del think tank conservador Heritage Foundation, para dirigir la Oficina de Estadísticas Laborales. Antoni ha escrito artículos críticos con la oficina, incluso sugiriendo suspender la publicación del informe mensual de empleo, y es considerado un candidato no cualificado por economistas de diversas ideologías políticas. Tedeschi dijo: “La confianza en estos números dependerá de si el director es visto como una persona apartidista, que valora la independencia de la Oficina de Estadísticas Laborales y busca publicar la verdad absoluta, y no responder a presiones políticas.” En el segundo trimestre, EE.UU. perdió 800.000 trabajadores, debido a redadas migratorias y a la finalización del estatus legal temporal de cientos de miles de inmigrantes. La reserva de mano de obra en constante reducción no solo ha frenado el crecimiento del empleo, sino que también ha impedido un aumento significativo del desempleo. Se espera que la tasa de desempleo haya subido desde el 4,2% de julio. Los economistas estiman que la economía necesita crear entre 50.000 y 75.000 empleos al mes para mantenerse al ritmo del crecimiento de la población en edad laboral. El presidente de la Reserva Federal, Powell, insinuó el mes pasado que la Fed podría bajar los tipos en septiembre, reconociendo que los riesgos para el mercado laboral están aumentando, pero añadió que la inflación sigue siendo una amenaza. Desde diciembre pasado, la Fed ha mantenido su tasa de interés de referencia en el rango del 4,25%-4,50%. La creación de nuevos empleos podría seguir concentrándose en los sectores de salud y asistencia social. Sin embargo, las señales de advertencia están parpadeando: los datos del gobierno del miércoles mostraron que las vacantes en ese sector cayeron por segundo mes consecutivo en julio. La huelga de 3.200 trabajadores de Boeing podría debilitar el empleo en la manufactura, un sector que ya está bajo presión por los aranceles. Se espera que los empleos federales sigan disminuyendo en un contexto de recortes de gastos en la Casa Blanca. Veronica Clark, economista de Citigroup, dijo: “Estamos viendo cada vez más pruebas de que la demanda laboral se debilitó aún más en agosto, el mercado y los funcionarios de la Fed han subestimado el riesgo de despidos este año.”
La Fed sopesa el futuro de las stablecoins: innovación vs. estabilidad en un enfrentamiento de alto riesgo
La Reserva Federal de Estados Unidos ha programado una conferencia clave para el 21 de octubre de 2025, centrada en la innovación en pagos, donde las stablecoins y las tecnologías relacionadas serán el foco principal. El evento, anunciado por la Junta de la Reserva Federal el 3 de septiembre de 2025, reunirá a reguladores, instituciones financieras y líderes tecnológicos para explorar cómo avances como la tokenización, la inteligencia artificial y las finanzas descentralizadas pueden transformar el panorama global de los pagos [1]. El gobernador Christopher J. Waller enfatizó que la conferencia está alineada con la misión continua del banco central de equilibrar la innovación con la estabilidad sistémica, afirmando: “La innovación ha sido una constante en los pagos para satisfacer las necesidades cambiantes de los consumidores y las empresas” [6]. La conferencia será transmitida en vivo públicamente a través del sitio web de la Reserva Federal, y se esperan detalles adicionales en las próximas semanas [1]. El evento del 21 de octubre incluirá paneles de discusión que abordarán una variedad de temas críticos, incluyendo la convergencia de las finanzas tradicionales y descentralizadas, los modelos de negocio emergentes en torno a las stablecoins y la integración de la inteligencia artificial en los pagos. Estas sesiones también examinarán la tokenización de productos y servicios financieros, un área en rápida evolución que se espera transforme la forma en que se emiten y transfieren los activos [6]. La agenda refleja el creciente enfoque de la Fed en las oportunidades y riesgos que presentan las stablecoins, que ahora tienen más de 230 mil millones de dólares en circulación a nivel mundial [6]. Tokens como USDT de Tether y USDC de Circle son vistos cada vez más como un puente entre las finanzas tradicionales y la economía cripto, y como un posible factor disruptivo para los sistemas de pago existentes si llegaran a reemplazar los depósitos bancarios a gran escala [6]. El compromiso de la Reserva Federal con las stablecoins se ha intensificado tras la aprobación en julio de 2025 de la primera legislación federal sobre stablecoins, que proporcionó a los bancos vías regulatorias más claras para emitir tokens respaldados por dólares [6]. La vicepresidenta de Supervisión de la Fed, Michelle Bowman, también ha abogado por un enfoque más activo hacia los activos digitales, incluida la tecnología blockchain. En declaraciones realizadas en Wyoming el 20 de agosto, propuso que el personal de la Fed pueda poseer pequeñas cantidades de criptomonedas para comprender mejor la tecnología y mejorar la capacidad del banco central para atraer talento en un campo competitivo [6]. Esta postura proactiva es coherente con el cambio regulatorio más amplio observado en los últimos meses, incluida la eliminación de restricciones previas sobre la participación de los bancos en actividades relacionadas con cripto y stablecoins [2]. La conferencia también llega en un momento de mayor atención del Congreso a los activos digitales. Según se informa, el Comité Bancario del Senado ha priorizado la aprobación de un proyecto de ley sobre la estructura del mercado relacionado con cripto, mientras que la Cámara ha introducido disposiciones para restringir a la Reserva Federal la emisión de una moneda digital de banco central (CBDC) [5]. Estos desarrollos legislativos subrayan la creciente importancia de definir un marco regulatorio claro para las tecnologías de pago emergentes. Con las stablecoins ampliando su papel en la economía digital, se espera que la conferencia de la Fed del 21 de octubre sirva como un foro clave para evaluar su potencial para mejorar la eficiencia mientras se mitigan los riesgos sistémicos [6]. La conferencia representa la última de una serie de iniciativas de la Reserva Federal destinadas a comprender y adaptarse a los avances tecnológicos en los pagos. Si bien eventos anteriores han abordado los sistemas de pago digitales, la inclusión de las stablecoins en la agenda del 21 de octubre señala un compromiso más directo con sus implicaciones para el sistema financiero en general. Como señaló el gobernador Waller, la Fed busca “examinar las oportunidades y desafíos de las nuevas tecnologías” y recopilar ideas de las partes interesadas que están dando forma activamente al futuro de los pagos [1]. Los resultados de la conferencia pueden influir en los enfoques regulatorios, el diseño de políticas y la estrategia a largo plazo de la Fed para integrar la innovación en la infraestructura financiera de Estados Unidos. Fuente: [4] The Federal Reserve will hold a payments innovation ... (https://www.bitgetapp.com/news/detail/12560604948566)
Perspectiva bajista de Thomas Lee para 2025–2026: remodelando el sentimiento de los inversores y los flujos de capital en los mercados de renta variable y renta fija
Thomas J. Lee, el influyente Jefe de Investigación de Fundstrat Global Advisors, ha sido durante mucho tiempo una voz confiable para los inversores institucionales que navegan por dinámicas de mercado complejas. Aunque sus previsiones para el SP 500 en 2025–2026 se mantienen cautelosamente optimistas, los recientes elementos bajistas en su análisis están remodelando el sentimiento de los inversores y provocando una recalibración de los flujos de capital entre los mercados de acciones y de renta fija. Este cambio subraya la creciente tensión entre el optimismo estructural y los vientos macroeconómicos en contra, obligando a las principales instituciones a replantear la asignación táctica de activos, las rotaciones sectoriales y las estrategias de gestión de riesgos. La Racionalidad Bajista: Aranceles, Inflación e Incertidumbre Política La perspectiva bajista de Lee se basa en tres factores clave: incertidumbre arancelaria, inflación persistente y ambigüedad en la política de la Reserva Federal. Riesgos de Aranceles: A pesar de los recientes acuerdos comerciales con el Reino Unido y China, Lee advierte que los aranceles de importación agresivos bajo la administración Trump podrían reavivar las presiones inflacionarias. Los aranceles altos aumentan los costos para las empresas y los consumidores, lo que podría erosionar los márgenes corporativos y ralentizar el crecimiento económico. Este riesgo es especialmente agudo para sectores como industriales, consumo discrecional y acciones de pequeña capitalización, que están más expuestos a industrias sensibles al comercio. Ecos de Inflación: Aunque la inflación general se ha moderado, Lee advierte que los componentes subyacentes—como la vivienda y los precios de autos usados—siguen siendo obstinadamente elevados. Él argumenta que la inflación no es un interruptor binario de encendido/apagado, sino una fuerza dinámica que podría experimentar una "segunda ola" en 2025. Este efecto "eco" podría retrasar el ciclo de recortes de tasas de la Fed, prolongando las condiciones monetarias restrictivas y reduciendo las valoraciones de las acciones. Incertidumbre en la Política de la Fed: El giro dovish de la Reserva Federal es una piedra angular de la tesis alcista de Lee, pero el momento y la magnitud de los recortes de tasas siguen siendo inciertos. Si las presiones inflacionarias persisten o los datos económicos se debilitan, la Fed podría retrasar los recortes, creando volatilidad tanto en los mercados de acciones como en los de renta fija. Sentimiento del Inversor y Flujos de Capital: Un Cambio de Prioridades Los elementos bajistas de Lee ya están influyendo en el comportamiento de los inversores. Los inversores institucionales están priorizando cada vez más la mitigación de riesgos sobre el crecimiento agresivo, con el capital desplazándose hacia sectores defensivos e instrumentos de renta fija. Acciones: Las acciones tecnológicas "Magnificent 7", que han impulsado gran parte de las ganancias del SP 500, están enfrentando toma de beneficios y correcciones de valoración. Los inversores están rotando hacia acciones de pequeña capitalización (por ejemplo, el Russell 2000) e industriales, que se perciben como más resilientes ante choques macroeconómicos. Sin embargo, Lee advierte que las acciones de pequeña capitalización siguen siendo vulnerables a un aterrizaje brusco en el sector inmobiliario comercial. Renta Fija: Los rendimientos de los bonos del Tesoro han aumentado a medida que los inversores buscan seguridad ante las preocupaciones inflacionarias. El rendimiento del Tesoro a 10 años, actualmente en 3.8%, refleja una demanda de duración en un entorno de bajo crecimiento. Los bonos municipales y los valores protegidos contra la inflación (TIPS) también están ganando tracción como coberturas frente a la incertidumbre fiscal. Asignación Táctica de Activos y Rotación Sectorial: Navegando la Nueva Normalidad La perspectiva bajista de Lee requiere una recalibración de las estrategias de asignación táctica de activos. Las consideraciones clave incluyen: Exposición Defensiva en Acciones: Los inversores están sobreponderando sectores como servicios públicos, salud y bienes de consumo básico, que ofrecen flujos de caja estables y menor volatilidad. El XLV (Healthcare Select Sector SPDR Fund) y el XLU (Utilities Select Sector SPDR Fund) son ejemplos destacados de fondos que se benefician de este cambio. Precaución con las Small-Cap: Aunque Lee destaca las acciones de pequeña capitalización como una oportunidad a largo plazo, la volatilidad a corto plazo requiere un enfoque mesurado. Los inversores están adoptando una "estrategia de barra", equilibrando ETFs de small-cap de alto crecimiento (por ejemplo, IWM) con acciones defensivas de gran capitalización. Diversificación en Renta Fija: Una cartera diversificada de renta fija, que incluya bonos de corta duración y deuda corporativa de alto rendimiento, es fundamental para gestionar el riesgo de liquidez. El TLT (20+ Year Treasury ETF) y el HYG (iShares 20+ Year High Yield Corporate Bond ETF) se están utilizando para cubrirse contra correcciones en el mercado de acciones. Gestión de Riesgos: Preparándose para una Corrección Impulsada por Ganancias La previsión bajista de Lee también destaca la necesidad de marcos sólidos de gestión de riesgos. Las instituciones están utilizando cada vez más estrategias con opciones (por ejemplo, puts protectoras y collars) para cubrirse ante una posible corrección impulsada por las ganancias en el SP 500. Además, las pruebas de estrés de las carteras frente a escenarios como un aterrizaje brusco o una contracción fiscal impulsada por DOGE se están convirtiendo en una práctica estándar. Conclusión: Un Llamado a la Prudencia y la Flexibilidad Los elementos bajistas de Thomas Lee para 2025–2026 no son un rechazo al escenario alcista, sino un recordatorio de la fragilidad del entorno actual del mercado. A medida que los inversores navegan la interacción de aranceles, inflación e incertidumbre política, el énfasis en la asignación táctica de activos, la rotación sectorial y la gestión de riesgos solo se intensificará. Para las principales instituciones, la clave del éxito radica en mantener la flexibilidad—equilibrando las oportunidades de crecimiento con la protección ante caídas en un mundo donde los vientos macroeconómicos en contra podrían remodelar los flujos de capital en cualquier momento. En este panorama en evolución, la capacidad de adaptarse rápidamente a los cambios fundamentales separará las carteras resilientes de aquellas que quedan vulnerables ante el próximo shock del mercado.
Polymarket sitúa la probabilidad de la dimisión de Donald Trump por debajo del 1%
Los contratos de Polymarket indican una baja probabilidad de que Trump renuncie Los mercados de criptomonedas mueven millones con rumores políticos La especulación en línea gira en torno a la salud del presidente Los contratos de Polymarket indican menos de un 1% de probabilidad de que el presidente Donald Trump renuncie el martes, incluso después de la confirmación de un anuncio programado en la Oficina Oval para las 14:00 (hora de Washington). La anticipación en torno al discurso fue suficiente para generar millones en operaciones en la plataforma de predicción basada en criptomonedas. Hasta la tarde del 2 de septiembre, el mercado de “rendirse hoy” había acumulado alrededor de 1 millón de dólares en operaciones, con probabilidades de menos del 1%. Los contratos a más largo plazo también reflejan escepticismo: el de “¿Renunciará Trump en 2025?” estaba en torno al 6%, mientras que el de “¿remoción por la 25ª Enmienda en 2025?” aparecía cerca del 7%. La popularidad del presidente se mantiene en línea con encuestas recientes, que muestran un índice de aprobación del 44% y una calificación neta de -7,6%. Un contrato adicional en Polymarket, vinculado al agregador Silver Bulletin de Nate Silver, valoraba en un 19% la probabilidad de que Trump termine 2025 con una aprobación del 40% o menos. Los rumores sobre la salud del presidente también influyeron en los movimientos del mercado. En julio, la Casa Blanca anunció que Trump había sido diagnosticado con insuficiencia venosa crónica, después de que las pruebas descartaran trombosis venosa profunda y problemas cardíacos. A pesar de esto, a principios de esta semana, el presidente fue fotografiado jugando al golf en Washington, contradiciendo afirmaciones de que estaba apartado por fragilidad o incluso reemplazado por dobles. La especulación incluso incluyó rumores virales de que Trump solo tenía “de seis a ocho meses de vida”, basados en análisis informales de moretones en sus manos. El vicepresidente J.D. Vance incluso declaró en una entrevista que está preparado para asumir el cargo si es necesario, alimentando aún más el debate. Según las reglas de Polymarket, los acuerdos de renuncia se liquidan solo tras un anuncio oficial antes del 31 de diciembre de 2025, independientemente de la fecha real de salida. Los acuerdos de remoción bajo la 25ª Enmienda, sin embargo, requieren un proceso exitoso del Gabinete y la ratificación por dos tercios del Congreso. Aunque los rumores alimentan la volatilidad, los mercados continúan valorando la salida de Trump como un evento de baja probabilidad, centrando las apuestas en movimientos especulativos a corto plazo y posibles desarrollos políticos hasta fin de año. Tags: Donald Trump polymarket
La Asociación Crypto Valley anuncia un cambio en su liderazgo
La Crypto Valley Association (CVA) ha experimentado un cambio de liderazgo: Jérôme Bailly asume el cargo de presidente, sucediendo a Emi Lorincz, quien ha marcado la historia de la asociación desde 2021, incluyendo tres años como presidenta. Bajo el liderazgo de Emi Lorincz, la CVA amplió significativamente su posición como una voz reconocida globalmente en la industria blockchain. Fortaleció las bases financieras y organizativas, intensificó la colaboración con instituciones y desempeñó un papel clave en posicionar a Suiza internacionalmente como un centro líder de innovación para activos digitales. Lorincz permanecerá en la junta como vicepresidenta, continuando con su aporte de experiencia global, según un comunicado de prensa. Jérôme Bailly establece nuevas prioridades Con Jérôme Bailly, una cara conocida toma el liderazgo: anteriormente se desempeñó como vicepresidente de la CVA y ahora busca iniciar la próxima fase de crecimiento. En su discurso inaugural, delineó cuatro prioridades clave para su mandato: Adopción institucional: colaboración más estrecha con instituciones financieras, incluyendo nuevos formatos como un Simposio de Banca Web3 en Zúrich. Competitividad regulatoria: defensa activa para abordar los desafíos planteados por FINMA y SIF. Colaboración nacional: fortalecimiento de la red entre los hubs blockchain en Zug, Zúrich, Ginebra y Lugano. “Modo construcción”: inversiones dirigidas en programas, equipos e infraestructura digital para crear valor a largo plazo para los miembros. Un nuevo capítulo para la CVA El traspaso marca el inicio de una nueva fase: tras la consolidación y el fortalecimiento de la marca, el enfoque ahora estará en la escalabilidad. Con las prioridades estratégicas de Bailly y la experiencia de Lorincz en segundo plano, la CVA se posiciona para expandir aún más su papel como fuerza impulsora para la adopción de blockchain, tanto en Suiza como a nivel mundial. “Es un honor haber sido elegido presidente y agradezco a mis compañeros de la junta por su confianza. Mi especial agradecimiento es para Emi Lorincz, cuya visión y liderazgo crearon la sólida base sobre la que nos apoyamos hoy. Espero continuar este camino junto a Emi como vicepresidenta, mientras guiamos a la CVA hacia su próximo capítulo de crecimiento e impacto.” - Jérôme Bailly
Precio de GLD: Un caso estratégico para una exposición táctica en medio de la incertidumbre geopolítica y la fiebre del oro de los bancos centrales
El ETF SPDR Gold Shares (GLD) se ha convertido en un barómetro del sentimiento de riesgo global, con su trayectoria de precios en 2024–2025 reflejando una tormenta perfecta de volatilidad geopolítica, acumulación de oro por parte de bancos centrales y una reconfiguración de los flujos de capital globales. Mientras el mundo lidia con un panorama económico frágil—marcado por guerras comerciales entre EE. UU. y China, tensiones entre Israel e Irán y el espectro de inestabilidad del dólar estadounidense—el desempeño de GLD ofrece un caso convincente para una exposición táctica a ETFs respaldados por oro. Bancos Centrales: Los Nuevos Barones del Oro Los bancos centrales han emergido como la fuerza más influyente en el mercado del oro, con sus compras en 2024–2025 superando ampliamente los promedios históricos. Según el World Gold Council, los bancos centrales globales añadieron más de 1,000 toneladas de oro anualmente durante tres años consecutivos, un marcado contraste con el promedio de 400–500 toneladas de la década anterior. Solo en 2025, el National Bank of Poland, el Central Bank of Kazakhstan y el Central Bank of Turkey lideraron la tendencia, con Polonia adquiriendo 67 toneladas solo en lo que va del año. Estas compras no son simples jugadas de diversificación; son movimientos estratégicos para cubrirse contra sanciones, la depreciación del dólar y choques económicos sistémicos. La encuesta Central Bank Gold Reserves (CBGR) de 2025 subraya este cambio: el 95% de los bancos centrales espera aumentar sus reservas de oro en los próximos 12 meses, y el 76% anticipa que el oro tendrá una mayor participación en las reservas globales en cinco años. Esta demanda institucional ha creado un piso fundamental para los precios del oro, que se dispararon a un récord de $3,280.35 por onza en el segundo trimestre de 2025 (un aumento del 40% interanual). Para GLD, esto se traduce en un viento de cola directo. Las tenencias del ETF crecieron a 952 toneladas de oro físico a mediados de 2025, con activos bajo gestión (AUM) aumentando a $101 mil millones, un incremento del 74% respecto a 2023. Incertidumbre Geopolítica: El Catalizador de la Demanda Refugio Las tensiones geopolíticas han amplificado el papel del oro como activo refugio. El conflicto entre Israel e Irán en el segundo trimestre de 2025, junto con las políticas arancelarias agresivas del presidente estadounidense Donald Trump, desencadenaron una huida hacia el oro. Para abril de 2025, el precio del oro de la LBMA alcanzó los $3,500 por onza, impulsado por el temor a la devaluación de las divisas y la inestabilidad de los mercados globales. El bajo desempeño del dólar estadounidense—su peor desempeño en un primer semestre desde 1973—alimentó aún más la demanda, ya que los inversores buscaron alternativas a los activos fiduciarios. Las entradas de capital en GLD reflejaron esta tendencia. Para el 15 de agosto de 2025, el ETF había atraído $9.6 mil millones en entradas, convirtiéndose en el ETF de oro estadounidense con mejor desempeño. Los ETFs de oro globales, incluido GLD, han captado colectivamente $43.6 mil millones en 2025, con China, el Reino Unido y Suiza liderando las entradas fuera de EE. UU. Este aumento refleja un cambio más amplio en el comportamiento de los inversores: mientras que la demanda de oro físico en EE. UU. disminuyó (las compras de lingotes y monedas cayeron un 53% interanual), los ETFs se convirtieron en el principal vehículo para la exposición al oro. El Caso Estratégico para una Exposición Táctica La interacción entre la actividad de los bancos centrales y el riesgo geopolítico crea una oportunidad única para una exposición táctica a GLD. He aquí por qué: Diversificación en un Mundo Diversificado: Los bancos centrales están remodelando sus carteras de reservas, considerando ahora el oro como una cobertura crítica contra la volatilidad del dólar. Para los inversores, GLD ofrece una forma líquida y transparente de reflejar este cambio institucional. Vientos Estructurales a Favor: El Gold Return Attribution Model (GRAM) del World Gold Council atribuye el 16% de los retornos del oro en 2025 al riesgo geopolítico y la debilidad del dólar. Es poco probable que estos factores disminuyan, dada la persistencia de guerras comerciales y conflictos regionales. Impulso de los ETFs vs. Demanda Física: Mientras que la demanda física de oro en EE. UU. (joyería, lingotes, monedas) se ha debilitado, los ETFs han compensado este descenso. La participación del 88% de GLD en las entradas de ETFs de oro estadounidenses en el primer semestre de 2025 destaca su dominio en la captación de la demanda institucional y minorista. Proyecciones de Precios: J.P. Morgan Research pronostica que el oro alcanzará los $3,675 por onza para finales de 2025 y $4,000 para mediados de 2026, impulsado por la demanda de los bancos centrales y la debilidad del dólar. Se espera que el precio de GLD siga esta trayectoria. Recomendaciones Tácticas Posicionamiento ante la Volatilidad: Dada la alta correlación entre GLD y los eventos geopolíticos, los inversores deberían considerar asignaciones tácticas a GLD durante períodos de mayor incertidumbre (por ejemplo, anuncios de aranceles en EE. UU., conflictos regionales). Cobertura contra la Debilidad del Dólar: Mientras el dólar estadounidense siga bajo presión, GLD puede servir como contrapeso a los activos denominados en dólares. Monitoreo de la Actividad de los Bancos Centrales: Siga las compras de los principales compradores (por ejemplo, Polonia, Turquía) y vendedores (por ejemplo, Singapur, Uzbekistán) para evaluar el sentimiento institucional. Conclusión La confluencia de la acumulación de oro por parte de los bancos centrales y la incertidumbre geopolítica ha transformado a GLD en un activo estratégico para los inversores que navegan la volatilidad macroeconómica. Mientras la demanda de oro físico en EE. UU. ha disminuido, ETFs como GLD han surgido como el principal canal para la exposición al oro. Con los bancos centrales proyectando compras continuas de oro y los riesgos geopolíticos persistiendo, GLD ofrece un caso convincente para una exposición táctica—una cobertura no solo contra la inflación, sino contra la fragilidad del propio sistema financiero global.
Acuerdo legal de IREN y expansión en IA: un catalizador para un crecimiento excepcional en la convergencia cripto-IA
En el panorama de rápida evolución de 2025, la convergencia entre las criptomonedas y la inteligencia artificial (IA) ha surgido como una tendencia definitoria, creando oportunidades sin precedentes para las empresas capaces de navegar en ambos mercados. IREN Limited (IREN) se sitúa en la intersección de estas dos megatendencias, aprovechando un modelo de ingresos de doble motor que combina la minería de Bitcoin con la infraestructura de IA. Los desarrollos recientes—en particular un acuerdo legal de 20 millones de dólares con NYDIG y un giro estratégico hacia la IA—posicionan a IREN como un caso de estudio convincente en resolución de riesgos y potencial de crecimiento. Resolución Estratégica de Riesgos: El Acuerdo con NYDIG La disputa legal de IREN con NYDIG sobre préstamos incumplidos por 107.8 millones de dólares vinculados a 35,000 dispositivos de minería de Bitcoin Antminer S19 había proyectado una sombra sobre sus operaciones durante mucho tiempo. El acuerdo alcanzado en agosto de 2025, que resolvió litigios en Canadá y Australia, no solo protegió a afiliados, ejecutivos y accionistas de futuras reclamaciones, sino que también eliminó una importante carga legal [1]. Al pagar 20 millones de dólares—muy por debajo de la deuda original—IREN preservó capital y obtuvo la aprobación judicial para finalizar el acuerdo [2]. Esta resolución permitió a la empresa redirigir su enfoque hacia la expansión en IA, un movimiento que ya ha impulsado ingresos trimestrales récord de 187.3 millones de dólares y 176.9 millones de dólares en ingresos netos [5]. Las implicaciones del acuerdo van más allá de la claridad legal. Subraya la capacidad de IREN para gestionar proyectos de alto riesgo y gran consumo de capital, manteniendo al mismo tiempo flexibilidad operativa. A diferencia de sus pares que podrían haber enfrentado litigios prolongados, la rápida resolución de IREN demuestra una gestión disciplinada del riesgo—una característica crítica en el volátil sector cripto-IA [3]. Potencial de Ingresos de Doble Motor: La IA como la Próxima Frontera El giro de IREN hacia la IA no es un alejamiento de sus raíces en la minería de Bitcoin, sino una mejora estratégica de sus fortalezas principales. La empresa ha aprovechado su experiencia en centros de datos energéticamente eficientes y energía renovable para construir una ventaja competitiva en infraestructura de IA. Al adquirir 2,400 GPUs NVIDIA Blackwell B200 y B300—sumando a sus 1,900 unidades Hopper existentes—IREN ahora opera una de las flotas de GPU más avanzadas de la industria [1]. Esta expansión la posiciona para capitalizar el auge de la infraestructura de IA, que se proyecta crecer a una tasa compuesta anual del 37% hasta 2030 [4]. El modelo de doble motor de IREN crea un efecto de volante: la minería de Bitcoin genera flujos de efectivo estables para financiar la infraestructura de IA, mientras que los servicios de IA diversifican los ingresos y reducen la exposición a la volatilidad del precio de Bitcoin. Por ejemplo, los ingresos por servicios de nube de IA de la empresa aumentaron un 33% hasta 3.6 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, con proyecciones de entre 200 y 250 millones de dólares en ingresos anualizados para finales de 2025 [1]. Mientras tanto, la minería de Bitcoin sigue siendo rentable, con un costo total en efectivo de 36,000 dólares por BTC—muy por debajo del precio de mercado—y una capacidad de minería de 50 EH/s [2]. La infraestructura de energía renovable de IREN amplifica aún más su ventaja competitiva. Operando con una eficiencia de 15 J/TH y costos de 0.028 dólares/kWh, sus centros de datos superan a competidores como Marathon Digital y Riot Platforms [4]. Esta eficiencia energética no solo reduce los costos operativos, sino que también se alinea con las tendencias ESG, atrayendo a inversores y clientes conscientes del medio ambiente [6]. Fortaleza Financiera y Financiación Estratégica El desempeño financiero de IREN en el año fiscal 2025 subraya su resiliencia. Con 501 millones de dólares en ingresos totales—484.6 millones provenientes de la minería de Bitcoin y 16.4 millones de servicios de IA—y 86.9 millones de dólares en ingresos netos, la empresa ha demostrado una sólida rentabilidad [5]. Una emisión de notas convertibles por 550 millones de dólares en junio de 2025 consolidó aún más su flexibilidad financiera, permitiendo inversiones en infraestructura de IA y en el centro de datos Horizon 1 en Texas [6]. Estos fondos se están destinando a expandir la capacidad de GPU, desarrollar instalaciones refrigeradas por líquido y escalar los servicios de nube de IA—todo ello manteniendo una reserva de efectivo de 565 millones de dólares [1]. Los analistas han tomado nota. Canaccord Genuity Group elevó el precio objetivo de IREN a 37 dólares—un aumento del 60%—desde 23 dólares, citando su modelo de doble ingreso y escalabilidad operativa [2]. El aumento del 222% en el precio de la acción de abril a julio de 2025 refleja la creciente confianza en la capacidad de IREN para navegar la convergencia cripto-IA [1]. Conclusión: Una Apuesta de Alta Convicción en la Era Cripto-IA El acuerdo legal de IREN con NYDIG y su expansión en IA ejemplifican la resolución estratégica de riesgos y la innovación orientada al crecimiento. Al resolver una importante responsabilidad legal y reinvertir en infraestructura de IA, la empresa se ha posicionado para beneficiarse de dos de las tendencias más transformadoras de 2025. Su modelo de doble motor—combinando la estabilidad de flujo de efectivo de la minería de Bitcoin con el potencial de alto margen de la IA—crea un negocio resiliente que puede prosperar tanto en mercados alcistas como bajistas. Para los inversores, IREN representa una oportunidad poco común: una empresa con excelencia operativa comprobada, un camino claro para escalar la infraestructura de IA y una base financiera lo suficientemente sólida como para financiar sus ambiciones. A medida que la convergencia cripto-IA se acelera, la capacidad de IREN para aprovechar las sinergias entre estos mercados podría generar retornos extraordinarios en los próximos años. Fuente: [1] IREN Limited acuerda pagar un acuerdo de 20 millones de dólares a NYDIG por disputa sobre préstamos incumplidos de equipos de minería de Bitcoin [2] Expansión estratégica de IREN en IA y minería de Bitcoin [3] IREN y NYDIG ponen fin a una batalla legal de tres años por un préstamo de 105 millones de dólares [4] Transición estratégica de IREN de la minería de Bitcoin a centros de datos preparados para IA [5] IREN informa resultados completos del año fiscal 25 [6] Acciones de IREN Ltd (IREN): Recauda 550 millones de dólares para potenciar cripto-IA
Resurgimiento de la red: cómo la inteligencia artificial está reimpulsando las plantas de carbón con gas y energías renovables
El auge de los centros de datos de IA está impulsando un resurgimiento en la reconversión de plantas de carbón retiradas en todo Estados Unidos, ya que los desarrolladores y las empresas de servicios públicos convierten estas instalaciones envejecidas en centros de generación de energía renovable y alimentada por gas natural. Con una proyección de aumento en la demanda de electricidad de hasta un 60% hasta 2050 para respaldar la infraestructura de IA, la carrera por reactivar estas plantas se intensifica debido a sus interconexiones preexistentes con la red, lo que permite un despliegue más rápido que los proyectos nuevos. Esta tendencia está impulsada por la necesidad de rapidez y fiabilidad en el suministro de energía, como destacó Carson Kearl, analista senior de Enverus: “Nuestra red no carece de oportunidades, sino de tiempo” [1]. El carbón ha desempeñado un papel dominante en la generación de electricidad en EE. UU. durante décadas, pero su participación ha disminuido constantemente de más del 50% en 2005 a solo el 16% en la actualidad, en gran parte debido al auge del gas de esquisto y las energías renovables. A pesar de este descenso, el carbón sigue representando más de la mitad de las emisiones de carbono relacionadas con la electricidad del país. La conversión de plantas de carbón a gas natural se considera una estrategia clave de transición, ya que ofrece una reducción del 60% en las emisiones en comparación con el carbón. Enverus estima que al menos 70 gigavatios de capacidad de carbón retirada—suficiente para abastecer a 50 millones de hogares—pueden ser reconvertidos en fuentes de energía más limpias [1]. Xcel Energy, una importante empresa de servicios públicos, ha estado a la vanguardia de esta transición, convirtiendo plantas de carbón en instalaciones de energía renovable y alimentadas por gas. Por ejemplo, la compañía está reconvirtiendo la planta de carbón Harrington en Texas para generación a gas y también está desarrollando nuevos proyectos eólicos y solares en la región. En Minnesota, Xcel está desmantelando la planta de carbón del condado de Sherburne y reemplazándola con una combinación de energía solar, eólica y almacenamiento en baterías, incluyendo un sistema de baterías de 100 horas de Form Energy. Estos proyectos se alinean con el objetivo más amplio de respaldar el crecimiento de los centros de datos, con Xcel y Meta ya colaborando en una iniciativa conjunta [1]. El cambio hacia el gas natural también se está acelerando por los desarrollos en la región de los Apalaches, donde EQT Corporation desempeña un papel clave. La empresa está suministrando gas natural a proyectos como el Homer City Energy Campus y la Shippingport Power Station, ambos reconvertidos de antiguas instalaciones de carbón. El CEO de EQT, Toby Rice, enfatizó la importancia del Mountain Valley Pipeline para habilitar el auge energético de la IA al transportar gas desde el Marcellus Shale hacia los mercados del sureste y más allá [2]. Esta infraestructura es fundamental para satisfacer la creciente demanda energética de los centros de datos y otras operaciones impulsadas por IA. Si bien la energía renovable sigue siendo el objetivo a largo plazo, las actuales incertidumbres regulatorias y de políticas—como la expiración de los créditos fiscales para la energía eólica y solar después de 2027—han llevado a una mayor dependencia del gas natural como “combustible puente”. Empresas como Xcel Energy están aprovechando este período intermedio para construir soluciones energéticas escalables y flexibles. Sin embargo, la industria también anticipa un futuro en el que nuevas instalaciones nucleares y geotérmicas puedan contribuir a la red, aunque con plazos de desarrollo más largos. Mientras tanto, los proyectos alimentados por gas, combinados con almacenamiento en baterías y mezclas de hidrógeno, ofrecen una solución pragmática para satisfacer las urgentes necesidades energéticas de la era de la IA [1]. La postura pro-carbón de la administración Trump ha extendido temporalmente la vida operativa de algunas plantas de carbón en proceso de retiro, como las instalaciones Brandon Shores en Maryland y J.H. Campbell en Michigan. Estas extensiones no se consideran permanentes, sino más bien ajustes a corto plazo para apoyar el período de transición. Mientras tanto, los grupos de la industria del carbón han cambiado su mensaje de “carbón limpio” a una marca más genérica, reflejando la disminución de la influencia de la industria a medida que las energías renovables y el gas ganan terreno. A pesar de esto, las empresas carboníferas se están adaptando al centrarse en la producción de gas y los esfuerzos de descarbonización, incluyendo la captura y almacenamiento de carbono, para seguir siendo relevantes en el cambiante panorama energético [1]. Fuente:
La ventaja psicológica del oro: cómo los sesgos de comportamiento consolidan su papel como cobertura estratégica en 2025
En 2025, el oro ha trascendido su papel tradicional como reserva de valor para convertirse en un pilar psicológico en los mercados globales. Los precios superaron los $3,500 por onza en abril, desafiando incluso las previsiones más optimistas, ya que tanto los inversores como los bancos centrales se inclinaron hacia el metal en un mundo cada vez más definido por la volatilidad. Este aumento no es simplemente una función de fuerzas macroeconómicas, sino un reflejo de sesgos conductuales profundamente arraigados que moldean la toma de decisiones bajo incertidumbre. Los impulsores conductuales detrás del resurgimiento del oro En el corazón del atractivo del oro se encuentra el efecto de reflexión, un pilar de la economía conductual. Este principio postula que los individuos invierten sus preferencias de riesgo dependiendo de si perciben una situación como una ganancia o una pérdida. En mercados estables, los inversores suelen asumir riesgos para obtener mayores retornos. Pero cuando las tensiones geopolíticas aumentan—como las disputas comerciales entre EE. UU. y China o las sanciones estadounidenses a Irán—predomina la aversión al riesgo. El oro, con su rendimiento nulo pero desempeño no correlacionado, se convierte en un refugio natural. La aversión a la pérdida, otro sesgo crítico, amplifica este comportamiento. Los inversores, temiendo la erosión de capital en acciones o bonos, reasignan al oro como cobertura contra pérdidas percibidas. Esto es evidente en el crecimiento explosivo de los ETF de oro como el iShares Gold Trust (GLD), que registró entradas de 397 toneladas solo en la primera mitad de 2025. Las tenencias de ETF en China, por ejemplo, aumentaron un 70%, reflejando un cambio global hacia el oro como amortiguador psicológico. Bancos centrales y el caso alcista estructural Los bancos centrales han reforzado aún más el papel estratégico del oro. J.P. Morgan Research estima que se compraron 710 toneladas de oro trimestralmente en 2025, con países como Türkiye, India y China liderando la tendencia. Esta tendencia está impulsada por el deseo de diversificar las reservas de divisas fuera del dólar estadounidense, cuya cuota global cayó al 57.8% a finales de 2024. La accesibilidad del oro—tanto físicamente como a través de ETF—lo ha convertido en una alternativa atractiva a los activos dominados por el dólar. El Geopolitical Risk (GPR) Index, que rastrea las tensiones globales, también ha desempeñado un papel fundamental. En 2025, el índice contribuyó aproximadamente un 4% a los rendimientos del oro, actuando como una señal conductual para que los inversores giren hacia activos refugio. A medida que el GPR Index se mantiene elevado, es probable que el papel del oro como ancla psicológica se fortalezca. Convergencia técnica y psicológica Los indicadores técnicos corroboran la narrativa conductual. Las posiciones largas no comerciales en futuros de oro en COMEX alcanzaron máximos históricos, mientras que las tenencias de ETF permanecen por debajo de los picos de 2020, lo que sugiere margen para una mayor acumulación. El modelo Heterogeneous Autoregressive (HAR), ajustado por el sentimiento del inversor, destaca la previsibilidad de la volatilidad del oro y su relación inversa con el optimismo impulsado por las redes sociales. A medida que el sentimiento global se deteriora, la volatilidad del oro se estabiliza, reforzando su papel como cobertura psicológica. Para los inversores, esta convergencia de factores conductuales y técnicos presenta un caso convincente. La correlación inversa del oro con las acciones y los bonos del Tesoro de EE. UU. lo convierte en una herramienta de diversificación en un entorno de estanflación. El efecto de reflexión garantiza que, a medida que la incertidumbre se intensifica, la demanda de oro—y de GLD—probablemente supere la oferta. Implicaciones de inversión y recomendaciones estratégicas Dado el panorama actual, el oro sigue siendo un activo estratégico tanto para inversores institucionales como minoristas. Así es como se debe posicionar una cartera: 1. Asignar a ETF de oro: Vehículos como GLD ofrecen liquidez y exposición rentable a la demanda impulsada por el comportamiento del oro. 2. Monitorear indicadores geopolíticos: Siga el GPR Index y las compras de oro de los bancos centrales para obtener señales tempranas de aumento de la demanda. 3. Equilibrar las preferencias de riesgo: Utilice el oro para cubrirse contra la estanflación y la devaluación de la moneda, especialmente a medida que avanza el ciclo de recortes de tasas de la Fed. En 2025, el valor del oro ya no es solo una función de sus propiedades físicas, sino un reflejo de la psicología humana. A medida que los sesgos conductuales continúan moldeando la dinámica del mercado, el oro—y sus equivalentes en ETF—seguirán siendo una piedra angular de las estrategias de mitigación de riesgos. Para los inversores que navegan en un mundo incierto, la lección es clara: en tiempos de miedo, la ventaja psicológica del oro se convierte en su mayor activo.
El hito de $1M de Bitcoin: ¿Es la predicción de Trump una señal estratégica de inversión?
La cuestión de si Bitcoin puede alcanzar 1 millón de dólares ya no es una especulación marginal, sino un debate serio entre inversores, responsables políticos y economistas. La audaz predicción de Eric Trump—repetida en la conferencia Bitcoin Asia 2025—ha ganado tracción no solo por su nombre, sino debido a una confluencia de fuerzas geopolíticas e institucionales que están remodelando el panorama cripto. Para evaluar la validez de este objetivo de 1 millón de dólares, es necesario examinar la alineación estratégica de la claridad regulatoria, la demanda institucional y los vientos macroeconómicos favorables. Catalizadores geopolíticos: de activo de reserva a cobertura global Las órdenes ejecutivas de la administración Trump en 2025 han redefinido el papel de Bitcoin en el sistema financiero global. Al establecer la Reserva Estratégica de Bitcoin y una Reserva de Activos Digitales de EE. UU., el gobierno ha posicionado a Bitcoin como un activo de reserva soberano, similar al oro pero con velocidad digital [3]. Este movimiento señala un cambio geopolítico más amplio: las naciones ven cada vez más a Bitcoin como una cobertura contra la devaluación fiduciaria, especialmente en una era de expansión monetaria agresiva. La oferta monetaria M2 de EE. UU. alcanzó los 90 trillones de dólares en 2025, mientras que el giro moderado de la Reserva Federal ha amplificado la demanda de activos con escasez intrínseca [5]. A nivel internacional, la regulación MiCA de la UE sobre los mercados de criptoactivos y la Ley CLARITY de EE. UU. han normalizado a Bitcoin como una clase de activo legítima, reduciendo la ambigüedad regulatoria para las instituciones [5]. Mientras tanto, países como El Salvador y Nigeria han profundizado la adopción de Bitcoin como herramienta de inclusión financiera y resistencia a la inflación [5]. Estos desarrollos crean un ciclo auto-reforzante: a medida que más gobiernos y corporaciones tratan a Bitcoin como un activo de reserva, su utilidad—y precio—aumentan. Adopción institucional: un mercado direccionable de 43 trillones de dólares La institucionalización de Bitcoin es quizás el motor más subestimado de su valor a largo plazo. A mediados de 2025, el 59% de los inversores institucionales había asignado el 10% o más de sus carteras a Bitcoin, con grandes corporaciones como MicroStrategy y BitMine acumulando reservas por valor de 15–20 mil millones de dólares [5]. La aprobación de ETFs de Bitcoin al contado, incluido el IBIT de BlackRock, ha desbloqueado 86.79 mil millones de dólares en activos bajo gestión, democratizando el acceso a estrategias cripto de nivel institucional [2]. El enfoque desregulador de la administración Trump—eliminando la “regla de corredor” del IRS y prohibiendo las CBDC estadounidenses—ha acelerado aún más esta tendencia. Al priorizar la autocustodia y reducir las cargas de cumplimiento, la administración ha facilitado que las instituciones integren Bitcoin en sus carteras [4]. Este cambio refleja la transición del oro de mercancía a activo financiero, con Bitcoin ahora sirviendo como contraparte digital del metal amarillo [5]. La prima de escasez y los vientos macroeconómicos favorables La oferta fija de 21 millones de monedas de Bitcoin crea una dinámica de precios impulsada por la escasez, especialmente a medida que la demanda institucional supera la nueva oferta proveniente de la minería [5]. El evento de halving de 2024 redujo las recompensas de bloque en un 50%, ajustando la curva de oferta y amplificando la presión alcista. Mientras tanto, las tendencias macroeconómicas globales—inflación en aumento, tensiones geopolíticas y exceso de intervención de los bancos centrales—han hecho de Bitcoin una herramienta atractiva de diversificación. Su correlación inversa con el dólar estadounidense (-0.29) y una volatilidad del 30% en 2025 lo convierten en una cobertura convincente [5]. Los críticos argumentan que la volatilidad y naturaleza especulativa de Bitcoin hacen que un objetivo de precio de 1 millón de dólares sea poco realista. Sin embargo, la convergencia de estabilidad geopolítica (por ejemplo, la postura anti-CBDC de Trump), los flujos de capital institucional y la claridad regulatoria sugieren una narrativa diferente. Si el gobierno de EE. UU. continúa tratando a Bitcoin como un activo de reserva estratégica, su valor podría seguir una trayectoria similar a la apreciación del oro en 100 años, de 20 dólares/onza a 2,000 dólares/onza. Conclusión: una previsión creíble y condicional La predicción de Eric Trump de 1 millón de dólares no es un tiro al aire—es una previsión condicional basada en políticas estratégicas, adopción institucional y vientos macroeconómicos favorables. Si bien la volatilidad a corto plazo sigue siendo un riesgo, los fundamentos a largo plazo son convincentes. Para los inversores, la pregunta clave no es si Bitcoin puede alcanzar 1 millón de dólares, sino si están posicionados para beneficiarse de las fuerzas estructurales que impulsan su ascenso. Fuente: [1] Bitcoin as the New Institutional Reserve Asset in 2025 [2] Bitcoin's Path to $1 Million: Policy, Institutional Demand, and Geopolitical Leverage [3] Fact Sheet: President Donald J. Trump Establishes the Strategic Bitcoin Reserve and U.S. Digital Asset Stockpile [4] Crypto Policy Under Trump: H1 2025 Report - Galaxy [5] Bitcoin's Institutional Revolution: Why $1. 3M by 2035 Is Not Just Possible
Una década después de la fusión del siglo de Buffett, se rumorea que Kraft Heinz está cerca de una escisión
Kraft Heinz Company (KHC.US) está cerca de finalizar un plan de escisión, con la intención de dividir esta gran empresa estadounidense de alimentos y bebidas en dos entidades independientes, y se espera que el anuncio oficial se publique la próxima semana. Según fuentes cercanas, este gigante alimentario planea separar su negocio de comestibles (que incluye productos como Kraft Macaroni & Cheese, Velveeta, Jell-O y Kool-Aid), entidad que estaría valorada en aproximadamente 20 billions de dólares; el negocio restante se centrará en categorías de crecimiento más rápido como ketchup y salsas, formando una empresa independiente de menor tamaño. Esta escisión es, en esencia, una “reversión” de la fusión realizada en 2015 entre Kraft Foods Group y H.J. Heinz Company, fusión que dio origen a la tercera mayor empresa de alimentos y bebidas de Estados Unidos. La fusión de 2015 fue impulsada conjuntamente por Berkshire Hathaway, propiedad de Warren Buffett, y 3G Capital. Según el acuerdo de entonces, los accionistas de Kraft poseían el 49% de la empresa fusionada, mientras que los accionistas de Heinz tenían el 51%; además de las acciones de la nueva empresa, los accionistas de Kraft recibieron un dividendo especial en efectivo de 16,50 dólares por acción, financiado íntegramente por los accionistas de Heinz (Berkshire Hathaway y 3G Capital) mediante aportaciones de capital. Al inicio de la fusión, los ingresos combinados de ambas empresas rondaban los 28 billions de dólares, cifra que posteriormente se redujo gradualmente hasta los 6.35 billions de dólares. Buffett declaró en el momento de la fusión: “Estoy muy contento de participar en la unión de estas dos excelentes empresas y sus marcas emblemáticas. Este es el tipo de operación que me gusta: unir dos instituciones de clase mundial para crear valor para los accionistas. Estoy lleno de expectativas sobre las oportunidades futuras de esta nueva empresa fusionada.” Para impulsar las ganancias, la recién formada Kraft Heinz Company inició de inmediato un plan de reducción de costes y una ola de adquisiciones, incluyendo el intento fallido en 2017 de adquirir Unilever (UL.US) por 143 billions de dólares. Sin embargo, mientras la empresa se centraba en recortar costes y buscar adquisiciones, no supo percibir el cambio de los consumidores hacia opciones alimentarias más saludables. Con la caída de la demanda de productos como quesos procesados y perritos calientes, las ventas de la empresa se vieron presionadas, y finalmente tuvo que admitir que el valor de sus marcas Kraft y Oscar Mayer estaba muy por debajo de lo esperado, registrando una pérdida por deterioro de activos de 15 billions de dólares. Además, el entonces CEO Bernardo Hess también reconoció el fracaso en la implementación del presupuesto base cero (es decir, que cada ciclo presupuestario requiere justificar todos los gastos desde cero). En 2019, Hess declaró: “Fuimos demasiado optimistas respecto a los efectos del ahorro de costes, y esas expectativas finalmente no se cumplieron.” En medio de una serie de dificultades, el precio de las acciones de Kraft Heinz continuó cayendo. Tras alcanzar su punto máximo en 2017, en los diez años posteriores a la fusión, el precio de sus acciones acumuló una caída del 61%, mientras que el índice S&P 500 subió un 237% en el mismo periodo. Este desempeño obligó a Berkshire Hathaway a registrar nuevamente una pérdida por deterioro en su participación del 27,4% en Kraft Heinz, con una reducción de valor de 3 billions de dólares en 2019 y otra de 3.8 billions de dólares posteriormente. Debido al aumento de los costes de producción, la rentabilidad de Kraft Heinz también ha ido disminuyendo, y para 2025 ya se encuentra en pérdidas. Sin casi otras alternativas, la empresa ahora considera la escisión como una salida, aunque es poco probable que esta estrategia salve a la empresa de alimentos y bebidas en apuros. El analista de la plataforma de inversión Seeking Alpha, Alan Galecki, comentó: “No veo que la escisión aporte ningún aumento de valor,” y añadió: “Me preocupa que al final tengamos dos empresas ‘débiles’.” Otro equipo de analistas, TQP Research, añadió: “El plan de escisión propuesto exige que ambas entidades independientes logren un fuerte crecimiento de ingresos y beneficios, pero la evidencia empírica muestra que la escisión de Kraft Heinz es poco probable que cree nuevo valor para los accionistas.” Parece que Wall Street comparte una opinión similar. Desde que surgieron los primeros rumores de escisión el mes pasado, las acciones de Kraft Heinz solo han subido un 3%.
Debilidad técnica de XRP y sentimiento del mercado: una perspectiva de precaución
La acción del precio de XRP a finales de 2025 revela un equilibrio frágil entre el optimismo técnico y la cautela institucional. Mientras que el patrón de triángulo simétrico del token entre $2.75 y $3.10 sugiere una ruptura de alta probabilidad hacia $5.00, debilidades críticas en su estructura y señales institucionales mixtas exigen un enfoque mesurado. Vulnerabilidades Técnicas: Un Escenario de Ruptura de Alto Riesgo El nivel de soporte de $2.80 de XRP es un pilar fundamental en su marco técnico. Una ruptura por debajo de este umbral podría desencadenar una caída del 25% hasta $2.17, ya que el límite inferior del triángulo simétrico converge con los niveles de retroceso de Fibonacci [1]. Por el contrario, un cierre sostenido por encima de $3.08—actualmente una resistencia crítica—podría validar patrones alcistas, impulsando potencialmente el precio hasta $6.19 [5]. Sin embargo, la tendencia alcista del RSI hacia territorio de sobrecompra (~54) y el cruce alcista del MACD enmascaran una fragilidad subyacente. La caída semanal del 7.6% desde $3.06 hasta $2.8112 en agosto de 2025 subraya la volatilidad a corto plazo, con la convergencia del histograma MACD insinuando una posible reversión si el impulso se detiene [2]. Las pruebas históricas de rupturas de triángulo simétrico en XRP desde 2022 hasta 2025 muestran una tasa de éxito del 68%, con un retorno promedio del 12.3% por ruptura exitosa, aunque la estrategia también enfrentó una pérdida máxima del 23% durante los periodos negativos. La actividad de las ballenas complica aún más la perspectiva técnica. Mientras que los grandes poseedores acumularon $3.8 billones en el rango de $2.84–$2.90, también liquidaron $1.91 billones en julio de 2025, señalando toma de ganancias en medio de la incertidumbre macroeconómica [4]. Esta dualidad crea un equilibrio precario: la confianza institucional en la claridad legal de Ripple y la anticipación del ETF contrasta con las presiones de toma de ganancias a corto plazo. Sentimiento Institucional: Optimismo vs. Pragmatismo La reclasificación de XRP como commodity por parte de la SEC de EE. UU. en agosto de 2025 desbloqueó $7.1 billones en flujos institucionales, con el On-Demand Liquidity (ODL) de Ripple procesando $1.3 trillones en transacciones transfronterizas [6]. Esta claridad regulatoria ha atraído más de 300 asociaciones institucionales, incluyendo Santander y J.P. Morgan, y ha impulsado $1.2 billones en entradas para el ProShares Ultra XRP ETF [3]. Sin embargo, los vientos macroeconómicos en contra—como el giro moderado de la Fed en septiembre de 2025—provocaron un evento de liquidación de $690 millones en los mercados cripto, incluyendo XRP [1]. El apetito de riesgo institucional sigue dividido. Mientras que el 93% de las direcciones de XRP están en ganancias, 470 millones de XRP fueron vendidos por ballenas en agosto de 2025, presionando los niveles de soporte [6]. Los analistas proyectan un objetivo de $3.65–$5.80 para 2025 si XRP supera los $3.33, pero una ruptura por debajo de $2.85 podría llevar el precio a $2.40 [5]. La resolución de la decisión de ETF de la SEC en octubre de 2025 y las tensiones comerciales globales probablemente determinarán si XRP consolida o rompe al alza. Un Camino de Precaución Hacia Adelante Los inversores deben sopesar el potencial técnico de XRP frente al pragmatismo institucional. La utilidad del token en pagos transfronterizos y la adopción institucional proporcionan una base sólida, pero persisten los riesgos de volatilidad a corto plazo y toma de ganancias. Un cierre diario por encima de $3.65 validaría el impulso alcista, aunque una nueva prueba de $2.65–$2.48 sigue siendo un riesgo crítico [1]. Por ahora, XRP ocupa un punto de inflexión precario. La interacción de los indicadores técnicos, la actividad de las ballenas y los desarrollos regulatorios sugiere un resultado binario: una ruptura hacia $5.00 o una capitulación hacia $2.24. La posición requiere una estricta gestión de riesgos, ya que el próximo movimiento del mercado podría depender de una sola vela. Fuente: [1] XRP forma un patrón de triángulo simétrico entre $2.75–$3.10, señalando una ruptura de alta probabilidad hacia $5.00 a finales de 2025. - La acumulación de ballenas de 440M XRP ($3.8B) y la confianza institucional refuerzan el impulso alcista antes de una posible resolución en 7–10 días. - La reclasificación regulatoria, la anticipación del ETF y los vientos macroeconómicos a favor (Fed moderada, creciente demanda de pagos) amplifican el sesgo alcista. - Una ruptura por debajo de $2.75 implica una nueva prueba de $2.65–$2.48, enfatizando la estricta gestión de riesgos para esta operación binaria. [https://www.bitget.com/news/detail/12560604936367] [4] Salidas de Ballenas vs. Optimismo Minorista – Un Punto de Inflexión Precario [https://www.bitget.com/news/detail/12560604939407]
El desmantelamiento legal de los aranceles de Trump y su impacto en las cadenas de suministro globales y los mercados de renta variable
Los desafíos legales a los aranceles de 2025 del presidente Donald Trump han provocado un cambio sísmico en el comercio global y los mercados de renta variable. Un tribunal federal de apelaciones dictaminó recientemente que la mayoría de estos aranceles exceden la autoridad presidencial bajo la International Emergency Economic Powers Act (IEEPA), declarándolos ilegales. Esta decisión ha desencadenado una cascada de incertidumbre, obligando a los inversores institucionales a recalibrar sus carteras y remodelando las cadenas de suministro globales. Mientras la Corte Suprema se prepara para pronunciarse antes del 14 de octubre, las implicaciones para la asignación de activos, el rendimiento sectorial y la dinámica de los mercados regionales son profundas. Incertidumbre legal y exceso de aranceles La decisión de 7-4 del tribunal de apelaciones destacó un límite constitucional crítico: la autoridad para imponer aranceles es un poder legislativo, no ejecutivo. La administración de Trump defendió los aranceles como necesarios para la seguridad nacional y para corregir desequilibrios comerciales, pero el tribunal no encontró tal justificación bajo la IEEPA. Esta ambigüedad legal ha dejado los aranceles en un limbo, dependiendo su destino de una decisión de la Corte Suprema que podría redefinir el alcance del poder económico presidencial. Si el tribunal confirma la sentencia, el gobierno de EE. UU. podría enfrentar consecuencias financieras y diplomáticas, incluyendo posibles reembolsos de los impuestos de importación recaudados bajo los aranceles impugnados. Ajustes en la cadena de suministro global La incertidumbre legal ya ha alterado las cadenas de suministro globales. Países como México y Corea del Sur han ajustado sus propias políticas arancelarias para mitigar la exposición a las presiones comerciales de EE. UU. Mientras tanto, mercados emergentes como Vietnam e India han atraído 81 billions de dólares en inversión extranjera directa (FDI) en 2025, ya que las empresas diversifican sus cadenas de suministro alejándose de China. J.P. Morgan estima que la tasa arancelaria efectiva promedio de EE. UU. ha aumentado a 18–20% en 2025, en comparación con el 2.3% a finales de 2024, creando un entorno comercial fragmentado. Por ejemplo, los aranceles del 34% sobre la electrónica china han reducido los márgenes para empresas como Apple, mientras que los aranceles del 25% sobre el acero mexicano han incrementado los costos de producción para los fabricantes de automóviles estadounidenses. Volatilidad en los mercados de renta variable y reasignación estratégica Los mercados de renta variable han reflejado la turbulencia en el comercio global. Las estrategias defensivas, como aumentar la exposición a sectores de baja volatilidad como servicios públicos y bienes de consumo básico, han ganado tracción mientras los inversores buscan cobertura ante la incertidumbre. El S&P 500 cayó un 12.9% a principios de 2025, mientras que el índice de volatilidad VIX se disparó a 45.31, reflejando una mayor aversión al riesgo. Los inversores institucionales también están favoreciendo las acciones internacionales y de mercados emergentes sobre los activos estadounidenses, que han experimentado ajustes de valoración moderados en medio de la volatilidad global. Las rotaciones estratégicas de sectores son evidentes. Los productores de acero y aluminio, protegidos por los aranceles, han visto aumentar la demanda, beneficiando a empresas como Nucor y U.S. Steel. Por el contrario, los sectores dependientes de importaciones como la electrónica y la agricultura enfrentan una compresión de márgenes, lo que lleva a los inversores a cubrirse mediante derivados o ETFs. Las inversiones en tecnología de cumplimiento—especialmente en automatización aduanera impulsada por IA y soluciones blockchain—están surgiendo como un área clave de crecimiento, con el mercado de software de cumplimiento aduanero proyectado para expandirse significativamente para 2033. Diversificación geográfica y sectores defensivos Los inversores institucionales están priorizando la diversificación geográfica, asignando recursos a regiones con inflación estable y reformas estructurales, como Perú y Argentina. Las economías latinoamericanas como Brasil y México están capitalizando las tendencias de nearshoring, mientras que países como Chile y Perú aprovechan relaciones comerciales diversificadas con China y la UE. Los sectores defensivos, incluyendo la salud y el oro, han atraído flujos de entrada, con los precios del oro aumentando un 40% interanual hasta 3,280 dólares por onza. El camino por delante Mientras se avecina la decisión de la Corte Suprema, los inversores deben equilibrar la volatilidad a corto plazo con la reasignación estratégica a largo plazo. El desmantelamiento legal de los aranceles de Trump subraya la necesidad de que las carteras prioricen la liquidez, la flexibilidad y la exposición a sectores y geografías resilientes. Ya sea que el tribunal confirme o revoque la sentencia del tribunal inferior, la lección más amplia es clara: en una era de incertidumbre en la política comercial, la adaptabilidad es clave para navegar una economía global fragmentada.
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