¿Está el índice repitiendo la historia? Riesgos acumulándose detrás de los nuevos máximos

(Este artículo incluye análisis de casos clásicos: 1. American Airlines_AAL; 2. Olin_OLN.)

I. Resumen del mercado semanal: (09.02~09.05)

Esta semana solo hubo 4 días de negociación. El martes el precio de apertura fue de 6401.51 puntos, tocando el mínimo de 6360.58 puntos ese mismo día. El viernes se alcanzó el máximo de 6532.65 puntos y el cierre final fue de 6481.50 puntos. La amplitud semanal fue de 172.07 puntos, con un aumento del 0.33%. La vela semanal fue una pequeña vela alcista, cerrando por encima de la media móvil de 5 semanas y marcando un nuevo máximo histórico en el índice S&P.

Desde el 7 de abril hasta el 5 de septiembre, el índice ha subido durante 22 semanas consecutivas, sumando un total de 105 días de negociación, con una subida máxima acumulada de aproximadamente 35.11%.

Gráfico semanal del S&P 500: (Modelo cuantitativo de momentum＊Modelo cuantitativo de sentimiento)

(Gráfico 1)

Gráfico diario del S&P 500:

(Gráfico 2)

Gráfico semanal del S&P 500: (Backtesting de datos históricos: del 6 de marzo de 2009 al 4 de abril de 2025)

(Gráfico 3)

El título del artículo de la semana pasada fue “¡Atención! El índice S&P en consolidación en máximos, ¡se avecina una sacudida!”. En ese artículo, basándome en la resonancia de indicadores técnicos de múltiples periodos y el backtesting de datos históricos de más de una década, hice una predicción para el índice de esta semana.

Sobre la evolución del índice:

1. El índice se mantiene dentro del canal ascendente formado después del 2 de mayo. Predije que esta semana el índice volvería a probar la parte inferior del canal, prestando atención al soporte en esa zona.

2. La resistencia superior del índice está cerca del límite superior del canal; el primer soporte inferior está cerca del límite inferior del canal, el segundo soporte está entre 6300 y 6340 puntos, y el soporte importante está en la zona de 6200 a 6147 puntos.

Sobre la estrategia operativa:

1. La tarea principal de los inversores esta semana es controlar la posición y reducir la frecuencia de operaciones, manteniéndose mayormente en observación.

2. Mantener la posición total en torno al 50%, y la otra mitad en efectivo. Si el índice cae por debajo del canal de vida, la posición debe reducirse por debajo del 30%.

2. Para los operadores de corto plazo, se puede tomar una pequeña parte de la posición para realizar operaciones de “diferencial corto” según los soportes y resistencias indicados.

Ahora, revisando el comportamiento real del índice esta semana:

El martes, el índice abrió en 6401.51 puntos, con una caída de aproximadamente 1%, situándose por debajo del límite inferior del canal. Luego cayó rápidamente hasta detenerse en 6360.58 puntos y comenzó a rebotar, con una caída máxima del 1.57% ese día. Finalmente, cerró con una “falsa vela alcista” con una caída del 0.69% y sombra inferior, cerca del límite inferior del canal.

El miércoles, el índice abrió ligeramente al alza cerca del límite inferior del canal y luego osciló en un rango estrecho por encima de ese límite, cerrando con una pequeña vela alcista con sombra inferior y una subida del 0.51%.

El jueves, el índice subió tras la apertura, cerrando con una pequeña vela alcista y una subida del 0.83%.

El viernes, el índice abrió al alza influenciado por noticias del mercado, luego cayó rápidamente hasta estabilizarse cerca del límite inferior del canal, y osciló en un rango estrecho en la parte baja, cerrando con una vela bajista de apertura alta y cierre bajo, con una caída del 0.32%.

Esta semana, el índice osciló alrededor del límite inferior del canal, con un comportamiento muy similar a lo que predije la semana pasada.

A continuación, utilizaré indicadores técnicos de múltiples periodos para analizar los cambios actuales del índice.

(I) Análisis de señales de modelos cuantitativos:

1. Perspectiva semanal (ver Gráfico 1):

① Modelo cuantitativo de momentum: Se mantiene en estado de saturación en niveles altos, la línea 1 de momentum sube más lentamente, las dos líneas de señal de momentum se acercan lentamente y la barra de energía (roja) continúa acortándose respecto a la semana pasada.

El modelo indica un alto riesgo de caída del índice.

② Modelo cuantitativo de sentimiento: El indicador de sentimiento 1 tiene una intensidad de aproximadamente 4.20 (rango 0~10), el sentimiento 2 está en 4.23 y el indicador de señal de pico es 9.44.

El modelo indica un alto riesgo de caída del índice.

③ Modelo de monitoreo digital: No hay señales esta semana.

2. Perspectiva diaria (ver Gráfico 2):

① Modelo cuantitativo de momentum: Se mantiene en estado de saturación en niveles altos, las dos líneas de señal están pegadas, las barras de energía parecen “puntos de sésamo”, lo que indica que el índice está por definir dirección.

El modelo indica que el índice está en consolidación en niveles altos, con alto riesgo de caída.

② Modelo cuantitativo de sentimiento: Tras el cierre del viernes, el indicador de sentimiento 1 está en 2.51, el sentimiento 2 en 0 y el indicador de señal de pico en 3.97.

El modelo indica un riesgo de caída relativamente alto.

③ Modelo de monitoreo digital: No hay señales de techo.

(II) Análisis de secuencia de tendencias y backtesting de datos históricos (Gráfico 3):

1. Modelo de backtesting de datos desarrollado por el autor:

① Intervalo de datos de backtesting: del 6 de marzo de 2009 al 4 de abril de 2025, un total de 840 velas semanales.

② Reglas de ajuste establecidas: retroceso ≤ 2 semanas y caída ≥ 5%, o retroceso ≥ 3 semanas. En los datos de backtesting, hubo 52 ajustes que cumplieron estas condiciones.

2. Estadísticas de datos históricos para encontrar patrones: cada vez que el índice sube durante 22 semanas consecutivas desde un mínimo, la probabilidad de un ajuste es de aproximadamente 92.3%.

3. Desde el 7 de abril hasta el 5 de septiembre, el índice ha subido durante 22 semanas consecutivas.

En resumen, seguiré recordando incansablemente a los inversores que el índice se encuentra actualmente en una zona de alto riesgo. No se dejen engañar por un mercado “fuerte”, mantengan siempre la cautela.

II. Pronóstico del mercado para la próxima semana: (09.08~09.12)

1. Tras el cierre del viernes, el precio del índice se encuentra cerca del límite superior del canal, siendo la sexta vez que encuentra soporte en esa zona. Preveo que la próxima semana el índice volverá a probar el límite inferior; presten atención al soporte en esa zona. Si se rompe este nivel de manera efectiva, el ajuste del índice será mayor.

2. La resistencia al alza está cerca del límite superior del canal; el primer soporte a la baja está cerca del límite inferior del canal, el segundo soporte entre 6300 y 6340 puntos, y el soporte importante en la zona de 6200 a 6147 puntos. Si el índice rompe este nivel de manera efectiva, se dará por terminada la tendencia alcista iniciada el 7 de abril y el mercado podría entrar en una fase de ajuste.

III. Estrategia operativa para la próxima semana: (09.08~09.12)

1. Controlar la posición, reducir la frecuencia de operaciones y mantenerse mayormente en observación.

2. Posición total: mantener la posición larga en torno al 50%, y la otra mitad en efectivo. Si el índice cae por debajo del canal de vida, la posición debe reducirse por debajo del 30%.

2. Para inversores agresivos, se puede tomar una pequeña parte de la posición para realizar operaciones de “diferencial corto” según los soportes y resistencias indicados por el autor.

3. Para operaciones de corto plazo, se recomienda cambiar el periodo de análisis a 60 o 120 minutos para obtener puntos de compra y venta más precisos.

4. Las operaciones en acciones individuales también pueden seguir la estrategia mencionada.

IV. Análisis de casos clásicos: (Solo como análisis de caso, no como recomendación de inversión)

1. American Airlines (código de acción_AAL): (largo)

Gráfico diario de American Airlines (AAL):

Esta es una acción que analicé el 24 de agosto:

1. Condiciones de compra (largo): precio de compra entre 13.10 y 13.20 dólares, stop loss en 12.45 dólares, primer objetivo entre 15.5 y 16 dólares, operación de swing.

2. Esta semana, American Airlines abrió en 13.26 dólares. El miércoles, el precio subió y luego retrocedió, alcanzando un máximo de 14.01 dólares, con una subida máxima de alrededor del 5%. Ese día cerró con una vela tipo “aguja” con sombra superior larga; el jueves fue una vela bajista de ajuste y el viernes cerró con una vela alcista de estabilización. Esta semana cerró con una vela doji bajista; la próxima semana seguiré haciendo seguimiento.

2. Olin (código de acción_OLN): (largo)

Gráfico diario de Olin (OLN):

Esta es una acción que empecé a seguir a finales de noviembre del año pasado para operar en corto. Tras más de cuatro meses de ajuste, el precio cayó de alrededor de 42 dólares a 17.2 dólares. Desde el 3 de abril hasta el 3 de septiembre, el precio se ha mantenido en un rango lateral (17.26~23.42 dólares). En estos días, el precio rompió con volumen la parte superior del rango, cerca de 23.50 dólares. Esperar a que, tras un alza la próxima semana, el precio retroceda con menor volumen para comprar en la baja.

Condiciones de compra (largo): precio de compra cerca de 24 dólares, stop loss en 22.4 dólares, primer objetivo cerca de 29 dólares, operación de swing.

Autor: Cody Feng