Cuando los lingotes de oro aprenden a "correr": ¿Cómo XAUm convierte el oro en un activo dinámico?

Desde la tokenización de bonos del Tesoro estadounidense hasta el auge del concepto de “oro digital”, los RWA (Real World Assets, activos del mundo real en blockchain) han pasado de ser un eslogan a convertirse en una variable real. Recientemente, el precio del oro ha alcanzado máximos históricos, lo que ha hecho que más personas presten atención al RWA de oro. Sin embargo, la mayoría de los tokens de oro aún se limitan a reflejar activos físicos en la blockchain, careciendo de ventajas propias del mundo cripto como la composabilidad. En el pasado, el oro solía considerarse un activo pasivo típico para preservar valor; ahora, los tokens de oro en blockchain pueden “generar intereses, ser usados como colateral y colaborar” (por ejemplo, pueden ser compatibles con ciertos protocolos DeFi, permitiendo a los usuarios acceder a oportunidades de rendimiento; también pueden usarse como garantía según las reglas de plataformas específicas y lograr interoperabilidad entre diferentes aplicaciones). Integrar activos tradicionales en redes financieras abiertas en blockchain, dotándolos de características verificables, negociables y combinables, es la clave de esta ola de innovación en RWA. XAUm, lanzado por Matrixdock, ha logrado transformar los RWA de activos pasivos a activos proactivos gracias a su transparencia, seguridad, cumplimiento normativo y un ecosistema rico en blockchain.

Token de oro respaldado por activos físicos: ¿Qué es XAUm?

XAUm es un token de oro de alto estándar lanzado por Matrixdock, la plataforma RWA del grupo Matrixport. Cada XAUm está respaldado 1:1 por una onza troy (aproximadamente 31,1 gramos) de oro físico, certificado por la London Bullion Market Association (LBMA), con una pureza del 99,99%. Este oro es custodiado por instituciones reconocidas mundialmente en bóvedas de alta seguridad en Singapur y Hong Kong, y permite el rescate físico offline (la cantidad mínima de rescate es un lingote de 1 kg). En otras palabras, poseer tokens XAUm equivale a poseer la misma cantidad de oro físico extraíble, con suficiente respaldo en valor y seguridad.

En comparación con algunos tokens de oro existentes, XAUm es técnicamente innovador. Es compatible tanto con los estándares ERC-20 como ERC-721, lo que significa que XAUm puede negociarse libremente como un token fungible en blockchain, o acuñarse como un NFT que representa un lingote específico (por ejemplo, cuando el usuario acumula el equivalente a 1 kg de oro, puede acuñar el NFT correspondiente al lingote). Este diseño otorga a XAUm la liquidez de un token y la transparencia de la identificación individual de cada lingote. Gracias al soporte de estándares principales, XAUm puede integrarse fácilmente en diversas aplicaciones DeFi y billeteras, actuando como diferentes tipos de activos según el contexto.

La interoperabilidad multichain es otro punto destacado de XAUm. Desde su lanzamiento oficial en septiembre de 2024, XAUm se ha desplegado en blockchains principales como Ethereum y BNB Chain, y ha implementado la gestión de circulación cross-chain a través de soluciones como ChainlinkCCIP. Más notable aún, en agosto de 2025 XAUm completó su emisión nativa en la blockchain pública Sui. Sui es una cadena L1 de alto rendimiento emergente, que utiliza el lenguaje Move y cuenta con ejecución paralela y confirmaciones en subsegundos. Este despliegue marca un salto en la arquitectura técnica y el alcance ecológico de XAUm, permitiendo que el oro ingrese por primera vez al ecosistema no-Ethereum como “nativo en blockchain”, abriendo nuevas posibilidades de velocidad y composabilidad. Actualmente, XAUm ya es compatible con redes como Ethereum, BNB Chain, PlumeNetwork, HashKey, y está disponible en protocolos reconocidos como UniSwap, PancakeSwap, Curve, Kinza, situándose entre los tres tokens de oro más adoptados en blockchain. Es decir, ya sea en Ethereum, BNB Chain o la innovadora red Sui, puedes adquirir y usar XAUm fácilmente. Esta amplia cobertura de red sienta las bases para la circulación del oro en blockchain.

En apenas un año, XAUm ha logrado un desarrollo y reconocimiento notables. Como oro digital respaldado por activos físicos, ha fusionado con éxito el valor estable del oro con la flexibilidad y eficiencia de la blockchain, revitalizando un activo milenario en la era digital. El oro ya no es un activo estático guardado en bóvedas; a través de XAUm, puede circular de forma flexible en blockchain en formato digital.

Transparencia y gobernanza: “Visible, calculable y canjeable”

Para todos los proyectos RWA, la seguridad y la transparencia son vitales. XAUm ha establecido altos estándares en este aspecto, esforzándose por ser “visible, calculable y canjeable”.

En primer lugar, en cuanto a la transparencia de reservas, Matrixdock contrata periódicamente a firmas auditoras independientes para realizar auditorías exhaustivas de las reservas de oro físico de XAUm. En la primera mitad de 2025, la reconocida firma internacional Bureau Veritas publicó el informe de auditoría de reservas de XAUm. El informe muestra que, hasta mediados de 2025, el volumen de oro físico en las bóvedas de Matrixdock creció un 500% respecto al inicio del año. Actualmente, hay 421 lingotes de 1 kg estándar LBMA como respaldo de los tokens XAUm. Cada lingote fue inspeccionado y pesado individualmente por los auditores, verificando que coincidan con los registros de la bóveda. El informe de auditoría está publicado en el sitio oficial de Matrixdock y es accesible para todos. Además, Matrixdock ha lanzado una herramienta de consulta de tenencias de oro, permitiendo a los inversores rastrear en tiempo real en blockchain el lote y código de barras de oro correspondiente a cada XAUm, logrando una doble verificación: transparencia en blockchain + auditoría de terceros. En el sector RWA, son muy pocos los proyectos que divulgan detalles de reservas con este nivel de exigencia. Gracias a estas medidas, XAUm permite a los usuarios ver dónde están las reservas y calcular cuántos gramos de oro respalda cada token.

En segundo lugar, en cuanto a gobernanza, cumplimiento y capacidad de rescate, XAUm también brinda tranquilidad a los inversores. Todo el oro físico detrás de cada XAUm se almacena en bóvedas internacionales reconocidas y se registra en certificados de custodia. Si un usuario desea canjear los tokens por oro físico, al acumular la cantidad equivalente a un lingote de 1 kg en XAUm, puede solicitar el rescate físico a través de la plataforma Matrixdock; tras completar los procesos necesarios de KYC/AML y verificación de cumplimiento, podrá retirar el lingote en la bóveda designada o elegir entrega por logística segura. Todo el proceso es público y transparente, y los tokens correspondientes se queman en blockchain al momento del rescate, asegurando que la cantidad de tokens en blockchain siempre coincida con el inventario físico de oro. Actualmente, Matrixdock ya cuenta con bóvedas designadas en algunos países y regiones para soportar la entrega física, y planea expandirse gradualmente a más mercados globales. Este mecanismo de rescate distingue a XAUm del “oro papel” o notas vinculadas: los usuarios mantienen el derecho a reclamar oro físico bajo las condiciones establecidas. Este mecanismo confiable de rescate es también una de las bases de los proyectos RWA.

Además de sus propios esfuerzos, la participación institucional refuerza la credibilidad de XAUm. En julio de 2025, Matrixport anunció oficialmente que su división de inversiones, Matrixport Ventures, posee estratégicamente XAUm por un valor equivalente a 3 millones de dólares y planea aumentar su posición en etapas. Como plataforma líder global de servicios financieros cripto, esta decisión refleja la confianza en el valor y estabilidad a largo plazo de XAUm: por un lado, incorporar oro a sus reservas ayuda a resistir la volatilidad cíclica y la inflación; por otro, es una acción concreta para apoyar el desarrollo del ecosistema RWA. Como dijo el CEO de Matrixport, Juesheng Ge: “La tenencia estratégica de XAUm se ha convertido en una configuración clave para que las instituciones optimicen sus reservas y mejoren su capacidad de resistencia al riesgo”. No solo la empresa matriz apuesta por XAUm, sino que también el ecosistema de blockchains públicas muestra gran interés. En agosto de 2025, la Sui Foundation anunció que asignará parte de sus reservas oficiales a XAUm, reconociendo así el proyecto y considerando el oro tokenizado como un activo estratégico en la cartera de activos on-chain de la era Web3. Que instituciones como Sui incluyan tokens de oro en sus reservas es un hecho pionero en la industria. Estas señales institucionales refuerzan la confianza del mercado en XAUm y anticipan que la tokenización del oro está siendo reconocida por cada vez más instituciones y organizaciones de peso.

Cabe destacar que centros financieros como Hong Kong están explorando activamente vías de desarrollo regulado para los activos digitales, lo que crea un entorno favorable para toda la industria de tokenización RWA. Matrixdock almacena parte de su oro y desarrolla negocios en Hong Kong, no solo por su infraestructura avanzada de almacenamiento y comercio de oro, sino también porque los reguladores de Hong Kong están promoviendo activamente la innovación regulada en activos tokenizados. Desde finales de 2023, Hong Kong ha emitido declaraciones de política sobre activos virtuales y marcos regulatorios para stablecoins, apoyando la exploración de RWA en un entorno regulado. Además, Matrixport firmó el 14 de agosto de 2025 un memorando de cooperación estratégica con el Instituto de Investigación Financiera de la Universidad de Ciencia y Tecnología de Hong Kong, utilizando el token de oro XAUm como base de investigación. Ambas partes explorarán conjuntamente mecanismos de aplicación, comportamiento de usuarios y estrategias de canal para RWA en el mercado global, y realizarán estudios de visualización y monitoreo de riesgos utilizando datos financieros on-chain.

El oro no solo se guarda: usos de XAUm en blockchain y CeFi

En la visión tradicional, el oro es principalmente un medio de ahorro: “comprar y mantener” para obtener apreciación de precio; pero en el mundo financiero on-chain de XAUm, el oro puede tener usos más “activos”, permitiendo que el activo “trabaje” y explorando más oportunidades de rendimiento potencial. XAUm está expandiendo activamente sus aplicaciones tanto en DeFi como en plataformas centralizadas (CeFi), demostrando que el oro no solo se mantiene pasivamente, sino que también puede usarse como colateral, liquidación y para participar en estrategias DeFi avanzadas bajo marcos normativos, mejorando la eficiencia y liquidez de la asignación.

Oro “generador de intereses” en blockchain: explorando aplicaciones de tokens de oro on-chain

Gracias a que XAUm ya está desplegado en varias redes públicas, los usuarios pueden integrarlo libremente en diversos protocolos DeFi, implementando estrategias de rendimiento similares a las de stablecoins y otros criptoactivos. Por ejemplo, en BNB Chain, poco después de su lanzamiento, XAUm permitió préstamos colateralizados a través de KinzaFinance: los poseedores pueden usar XAUm como garantía para pedir prestado USDT/USDC, con una tasa de colateral inicial de hasta el 70%. En PlumeNetwork, centrada en activos reales regulados, XAUm se considera un primitivo financiero programable, pudiendo usarse como colateral, medio de liquidación e incluso para participar en estrategias de rendimiento. El equipo de Plume señala que uno de los problemas del mercado tradicional de oro es que mantener oro casi no genera rendimiento, pero al tokenizarlo e integrarlo en DeFi, “el oro puede participar en estrategias de rendimiento antes imposibles (rendimiento activo)”. Esto muestra a los inversores globales un nuevo valor del oro: pueden disfrutar de sus propiedades antiinflacionarias y de refugio, y al mismo tiempo usarlo en préstamos y productos de depósito on-chain. Es previsible que, a medida que más protocolos DeFi acepten tokens de oro como activo de referencia o colateral, el oro dejará de ser un “stock muerto” de riqueza y se convertirá en una parte activa de la cartera de inversión.

En la reciente integración en la red Sui, XAUm actúa como “activo nativo” en un ecosistema DeFi emergente de rápido crecimiento. Las características de alta capacidad y baja latencia de Sui mejoran significativamente la experiencia de trading e interacción de XAUm. Según los datos, el día que XAUm se lanzó en Sui, el par de trading XAUm en el exchange descentralizado Momentum superó el millón de dólares en volumen en 24 horas. Esto abre un canal de entrada y salida sin precedentes para el oro tradicional. En la red Sui, XAUm ya está integrado con oráculos y billeteras: PythNetwork proporciona precios en tiempo real para XAUm, y la billetera nativa de Sui, Slush, también ha incorporado XAUm, garantizando una experiencia fluida para el usuario. Además, varios protocolos DeFi líderes en Sui (MomentumDEX, Navi Lending, AlphaLend, AlphaFi, Nodo, etc.) están integrando XAUm, permitiendo su uso como par de trading, colateral o fuente de rendimiento.

Empoderamiento del ecosistema en plataformas centralizadas

Además de su expansión en el mundo descentralizado, XAUm también está diversificando sus usos en plataformas financieras centralizadas. Como emisor de XAUm, Matrixdock aprovecha la completa línea de productos de Matrixport para potenciar XAUm y ampliar los canales de inversión y gestión de patrimonio. Primero, la plataforma Matrixport ya permite funciones como préstamos colateralizados con XAUm. Los usuarios que poseen XAUm pueden usarlo como garantía en la app de Matrixport para obtener liquidez sin vender su posición en oro. Según comunicados oficiales, los productos de préstamos colateralizados de Matrixport incluyeron XAUm desde el principio, permitiendo a los usuarios pedir prestado USDT/USDC usando oro digital como garantía, facilitando “préstamos sin vender oro”. Esto es muy útil para inversores que necesitan liquidez a corto plazo pero no quieren renunciar a su asignación de oro a largo plazo.

En segundo lugar, Matrixport también ofrece servicios de inversión periódica para XAUm, permitiendo a los usuarios comprar XAUm de manera regular y automática, reduciendo el riesgo de timing y acumulando oro gradualmente. XAUmSmart-Invest, lanzado en mayo de 2025, es un servicio de inversión periódica on-chain basado en smart contracts. Los usuarios conectan su billetera al sitio de Matrixdock, establecen el monto y la frecuencia de inversión, y el smart contract ejecuta automáticamente la compra periódica de XAUm en cada ciclo. Se aceptan stablecoins y algunos activos generadores de intereses (como USDT con intereses de Aave), lo que significa que los usuarios incluso pueden usar rendimientos de otras inversiones para comprar oro automáticamente, logrando un crecimiento cruzado de activos. Como dijo Eva Meng, responsable de Matrixdock: “Con XAUmSmart-Invest, los inversores pueden construir posiciones en oro de manera frecuente y automática sin preocuparse por el timing, promediando el costo y aumentando el potencial de ganancia”. En comparación con la inversión periódica manual tradicional, la inversión periódica inteligente on-chain es más eficiente y sofisticada: elimina la molestia de la intervención humana y permite optimización estratégica (por ejemplo, ajustar la frecuencia según la volatilidad del mercado). En el actual entorno de alta incertidumbre macroeconómica, subidas volátiles del oro y mercados financieros inestables, esta herramienta llega en el momento justo para satisfacer la demanda de asignación prudente de oro.

Además, Matrixport ha desarrollado una variedad de productos de gestión de patrimonio en torno a XAUm. Por ejemplo, para satisfacer diferentes perfiles de riesgo, la plataforma puede combinar XAUm con otros activos en productos estructurados, permitiendo que el oro participe en estrategias avanzadas. Algunos productos innovadores incluso combinan XAUm con activos volátiles como bitcoin, diseñando estrategias de rebalanceo automático o swap de rendimientos, permitiendo a los usuarios invertir simultáneamente en oro y criptoactivos. Matrixport, por ejemplo, lanzó la función “Inversión automática dual XAUm+BTC”, que permite invertir periódicamente en oro y bitcoin según una proporción preestablecida, satisfaciendo la demanda de los usuarios de una estrategia “Long XAUm, Long BTC” para asignaciones a largo plazo. Gracias a estos diseños únicos, la estabilidad del oro y el perfil agresivo de bitcoin se complementan, ofreciendo nuevas vías de asignación de activos a los inversores.

Como se puede ver, tanto en blockchain como fuera de ella, XAUm está ampliando rápidamente los límites de aplicación del oro. En el mundo DeFi, los tokens de oro pueden combinarse como piezas de Lego en distintos mosaicos financieros, generando rendimiento y mejorando la eficiencia; en plataformas CeFi, los tokens de oro se integran en servicios de gestión de patrimonio familiares para los usuarios, bajando barreras de uso y liberando liquidez. Este activo tradicional, el oro, se transforma a través de XAUm en un actor digital proactivo, desempeñando un papel en diversos escenarios financieros.

Cuando los lingotes empiezan a correr, los RWA realmente despegan

Recientemente, el World Gold Council (WGC) publicó su última investigación y plan piloto sobre oro digital, introduciendo conceptos como “oro digital mayorista” y “Standard Gold Unit (SGU)”, con planes de implementación gradual para 2026. Esta señal indica que, como institución líder en investigación de la industria global del oro, el WGC ya reconoce que el oro debe digitalizarse para integrarse mejor en la infraestructura financiera del futuro.

Las diversas iniciativas de XAUm están a la vanguardia de la industria, demostrando su visión y señalando un camino claro para el desarrollo actual de los RWA: simplemente tokenizar no es el objetivo final; integrar activos de calidad en sistemas financieros digitales abiertos, logrando verificabilidad, utilidad y circulación rápida, es la verdadera demanda del mundo on-chain para los RWA. Durante el último año, XAUm ha logrado hitos clave desde su emisión, expansión multichain, integración profunda en DeFi y atracción de asignaciones institucionales. Estos avances demuestran que el oro, antes “dormido” en bóvedas, puede recibir el impulso de la era digital y desplegar un valor mucho mayor que en el ámbito tradicional.

Cuando los lingotes “aprenden a correr”, significa que las finanzas tradicionales y el mundo cripto están fusionándose aún más. La experiencia de XAUm muestra que el futuro de los RealWorldAssets no está en simplemente emitir un token para un activo, sino en cómo, tras la tokenización, se le otorga energía proactiva, convirtiéndolo en un “activo activo”: capaz de circular de forma confiable en blockchain y participar en diversas colaboraciones financieras, liberando así mayor eficiencia de capital y espacio para la innovación.