Análisis de criptomonedas de mediados de septiembre: recortes de la Fed, flujos de ETF y un duro reinicio para BTC, ETH y TON

Bitcoin (BTC) 

BTC se mantuvo bastante estable durante la mayor parte de la semana, manteniéndose en ese estrecho rango de 115 a 117 dólares como si estuviera pegado allí. Luego, el lunes 22, el mínimo se desplomó a los 112 dólares de golpe. Es un movimiento bastante clásico, ya que sabemos que las consolidaciones casi siempre vienen seguidas de un fuerte impulso. 

Hablando de razones, la primera ficha de dominó sería el recorte de tipos de la Fed el 17 de septiembre. Se esperaba ampliamente un recorte de 25 puntos básicos, y, claro, BTC se disparó hacia los 117. Pero el mensaje de Powell no fue precisamente un éxito: dejó una previsión poco convincente, por lo que la alegría inicial del mercado se desvaneció rápidamente. Lo importante aquí: Bitcoin no se desplomó con el recorte en sí, pero la indecisión se plantó justo ahí. 

Luego llegó el vencimiento de las opciones alrededor del 19, lo que convirtió los 115-118 mil en un imán durante toda la semana. A los operadores les encanta llamar a esto "máximo dolor" porque el precio se estanca donde los contratos perjudican a más gente. Una vez que esos contratos vencieron, BTC tuvo libertad de movimiento, y lo hizo, violentamente, a la baja. 

En realidad, los mineros impulsaron la dificultad de la red a un nuevo máximo histórico. Suena optimista, ¿verdad? A largo plazo, sí. Pero a corto plazo, eso también significa que más monedas llegarán al mercado de operadores que necesitan cubrir costos, lo que aumenta la presión de venta justo cuando la liquidez es escasa. Esto no es un detonante de caída en sí mismo, pero es un peso más que presiona.

Si 112 000–113 000 se mantiene en las bases de cierre, nos gustaría ver una reversión a la media desordenada hacia 115 300 y luego otro impulso a 117 000–118 000. Si se pierden 112 000 con ritmo, el mercado podría buscar precios en 111 000 y 110 000/109 800. 

Ethereum (ETH)

Ethereum se mantuvo entre el 15 y el 22 de septiembre en la banda de 4.4-4.6, cerca de la media móvil simple (SMA) de 9 horas (línea naranja), pero el impulso se desvaneció. El RSI bajó durante toda la semana, y cuando BTC rompió su propio soporte, ETH siguió el mismo camino, desplomándose a través de los soportes y marcando ~4.21. Esta mecha también se alineó perfectamente con el mínimo del 20 de agosto, alrededor de 4.06, que ahora es la línea principal. Estructuralmente, ETH está sobrevendido (RSI ~21), y la vela de 4 horas parece más una descarga de liquidación que una ruptura de tendencia estable. Ahora, analicemos las razones. 

Una noticia importante y discreta provino de Coinbase, que lanzó los rendimientos de USDC en cadena directamente en la aplicación. Puede parecer algo especializado, pero es en realidad un puente hacia Ethereum. DeFi Fontanería. De repente, una abuela con una cuenta de Coinbase está a un clic de obtener rendimientos del protocolo sin saber qué significa "pool de liquidez". 

Y luego está Fusaka, la próxima bifurcación dura, oficialmente fijada para el 3 de diciembre. Duplicará el rendimiento de los blobs, reducirá costos y, en general, acelerará el escalamiento de Ethereum. Es el tipo de cosa que las instituciones adoran discretamente, así que estén atentos. 

Lo irónico es que todo este impulso alcista específico de ETH quedó completamente eclipsado por la caída de Bitcoin. La correlación sigue siendo la clave. Cuando BTC rompe un rango, ETH no puede decir "¡pero los fundamentos!"; simplemente se ve arrastrado, generalmente con mayor fuerza.

¿Y qué ocurre con esto? Si ETH logra mantenerse por encima de 4.18-4.20 mil en las bases de cierre, el camino de regreso a 4.36-4.42 mil (y eventualmente a 4.5 mil) está abierto como un rebote de alivio. Pero si 4.06 mil cede con el volumen, eso confirmaría un retroceso más profundo, forzando al mercado a construir una nueva base a la baja. Probablemente estemos ante un movimiento irregular, seguido de un intento de rebote hacia mediados de 4.3 mil, siempre y cuando Bitcoin no tenga una segunda caída.

Toncoin (TON)

TON se mantuvo del 15 al 22 de septiembre cerca del nivel de 3.0, justo por encima de su mínimo de junio (~3.04). Pero en lugar de subir, se quebró, y la ruptura fue brutal. El precio cayó en picado a ~2.60-2.70 antes de recuperarse, mientras que el RSI en el gráfico de 4 horas se desplomó a ~12, en plena sobreventa. Fue un claro rechazo del mínimo de 3.0 que se había mantenido durante meses.

Aunque parezca increíble, esta semana no hemos tenido noticias importantes del sector de TON. A diferencia de BTC y ETH, TON no contaba con un catalizador ni una narrativa nuevos para atraer compradores en las caídas. Así que, cuando el mercado en general se desbordó, simplemente no había liquidez. Por eso el movimiento fue exagerado: no porque TON estuviera "quebrado", sino porque no tenía nada en qué apoyarse.

Mientras TON pueda recuperar rápidamente la banda de 2.95-3.05, esto parecerá una búsqueda de stop loss poco convincente en lugar de una ruptura real. Si no logra superar 3.0, el mercado probablemente considerará 2.6-2.7 como la nueva base, con riesgo de caída hasta alrededor de 2.5. Por ahora, TON parece lo suficientemente sobrevendido como para un rebote de alivio, pero necesita estabilidad en BTC o su propio catalizador para que ese rebote se mantenga.