Fintech: la poesía y el futuro del mundo cripto

En el futuro cercano del mercado cripto, las empresas podrían pasar de recaudar fondos a lanzar productos y alcanzar ingresos diarios de un millón de dólares en solo unas semanas.

Escrito por: @airtightfish

Traducción: AididiaoJP, Foresight News

La Estrella Polar es el astro fijo que los navegantes usan para mantener el rumbo. ¿Cuál sería la "Estrella Polar" en el saturado mercado cripto?

Aunque BTC está cerca de su máximo histórico, la clave para romper el círculo es la "tecnología financiera".

Es difícil atraer gente a los clubes cripto universitarios porque en esta industria el nihilismo está en todas partes. La gente ve a través de los juegos especulativos depredadores y está cansada de ellos, y la percepción fuera del círculo es aún peor.

Pero esta percepción distorsionada crea una gran oportunidad: la gente sobrevalora la especulación a corto plazo y subestima las tendencias estructurales a largo plazo, que podrían ser una de las mayores oportunidades de nuestra era.

La estructura de mercado depredadora es el problema, no el futuro

Las memecoins recompensan la influencia, no el conocimiento. Cuando el mercado está impulsado por la especulación, quienes tienen influencia controlan la narrativa. Cuando no entra capital externo (entorno PvP), con el tiempo, quienes están más ligados a la influencia mantienen una ventaja sostenida, lo que genera una brecha extrema entre ricos y pobres. Trump hizo que decenas de billeteras ganaran más de 10 millones de dólares cada una, mientras que miles de billeteras pequeñas perdieron dinero. Esto ocurre a pequeña escala todos los días en las "trincheras". Por diseño, es un juego de suma cero y no puede sostenerse a largo plazo. Los días de frecuentes mercados PvE ya pasaron, y esto no es solo un problema de las memecoins.

El juego de alto FDV y baja circulación es aún peor. Alto FDV, baja circulación al listar, market making estructurado, listado en exchanges, KOL pagos, ventas OTC del equipo con grandes descuentos, control de la oferta, y ahora los "DATs"…

En demasiados casos, el token es la fuente de ingresos y los inversores minoristas se convierten en la liquidez de salida. Si un proyecto no tiene ingresos (o no tiene un camino claro hacia ellos), es muy probable que el token funcione así.

Este nihilismo proviene del modelo de mercado en el sector cripto; la gente ya entiende el juego y está cansada de él. No es "culpa" de nadie, es solo el resultado de la evolución del mercado con el tiempo. Esta estructura no es sostenible y, a medida que la industria madura, el papel de lo depredador en el mercado será cada vez menor porque el mercado se está perfeccionando.

"A corto plazo, el mercado es una máquina de votar; a largo plazo, es una balanza".

Tendencias de ingresos

La narrativa sigue impulsando los precios al alza, pero ahora los participantes lo ven como trading, no como inversión. La prima especulativa se reduce porque la riqueza se transfiere de los externos a los internos y los precios siguen cayendo. Para los proyectos sin fundamentos, ese fondo es prácticamente cero.

Gráfico de precios del token de BLAST

El ingreso es la base. En finanzas tradicionales, si una empresa gana dinero y el retorno sobre el capital supera la tasa interna de retorno, pueden y tienen incentivos para recomprar acciones (esto es válido a cierto valor, y ese valor crece con el crecimiento). En cripto es más sutil, porque hay que considerar la estructura de los laboratorios y fundaciones, y profundizar para asegurarse de que nadie manipule los KPI. Aun así, el flujo de caja es lo fundamental.

El mercado cripto no será solo PVP, la escalabilidad está cerca

El mercado se expandirá a mayor velocidad

Los analistas están siendo reemplazados por creadores de contenido en Twitter, fondos de liquidez y traders propios, quienes serán los principales actores de marketing en el mercado.

Las empresas pueden construirse en semanas, los ingresos pueden multiplicarse por 10 en meses, y no me sorprendería ver un fondo de liquidez enfocado en fundamentales obtener un 1000% de retorno en un año.

Las redes sociales acortan cada vez más el tiempo necesario para alcanzar 100 millones de usuarios

Difusión nativa basada en internet

Las plataformas sociales ya eliminaron las fricciones para entrar al mercado; la gente pasa más tiempo online que nunca. Ya hemos visto apps alcanzar 100 millones de usuarios en semanas (ChatGPT, Threads). La app de avatares con IA Remini superó decenas de millones de descargas en unos 30 días. En cripto esto es aún más cierto: incentivos programables para recompensar usuarios, creadores y referidos. Equipos pequeños con buenos productos pueden escalar más rápido que nunca.

Se necesitan menos recursos y menos capital para emprender, surgen más fundadores independientes

La IA acelera la construcción de startups

La IA cambió la frontera de posibilidades de producción. Los "programadores de ambiente" pueden construir negocios muy complejos. Los agentes inteligentes se encargan de programar, marketing, soporte, análisis e incluso parte de la operación. Estas herramientas aceleran el cambio en la estructura del mercado; más del 60% de los adultos dicen que quieren construir algo propio. Las herramientas bajan la barrera; la ambición llena el vacío. El long tail de startups está creciendo rápidamente y la tecnología cripto puede ayudar a resolver el problema de formación de capital inicial para este nuevo grupo empresarial. Hay más ideas entrando al mercado que nunca y equipos más pequeños pueden escalar.

La criptomoneda es la piedra angular de la escalabilidad

Las empresas con mayor ingreso per cápita en el mundo son Tether y Hyperliquid (ambas con más de 100 millones de dólares por persona), y otras como PUMP y Axiom también están en el top 10. Comparado con otras industrias, el mercado cripto sigue siendo relativamente pequeño, y espero que en los próximos años más empresas cripto aparezcan en esta lista. La infraestructura cripto permite automatización escalable sin confianza, es componible y global sin fronteras. Los equipos pueden ser pequeños y aún así escalar, y sumando la ventaja de formación de capital inicial y los incentivos, verás empresas así: desde la recaudación de fondos (opcional) hasta el producto y alcanzar ingresos diarios de un millón de dólares en solo unas semanas. Esta tendencia solo se acelerará y, en la próxima década, se crearán cientos o incluso miles de unicornios on-chain.

Mercados de capital de internet (ICM)

La primera ola de ICM liderada por Believe tenía la dirección correcta pero una ejecución deficiente. El diseño de los mecanismos fue malo y, más importante aún, las "empresas" lanzadas eran más parecidas a memecoins que a empresas reales. Aun así, los ICM son inevitables.

Si tuvieras que diseñar un mercado desde cero, construirías una capa universal única para la emisión, trading y liquidación nativa de cualquier activo en una blockchain pública, accesible para cualquier persona en el mundo. Estoy convencido de que este es el estado final del mercado y la tecnología cripto nos da un camino claro para lograrlo. Sumando la difusión por internet, la aceleración de la expansión empresarial y la reducción de los costos de emprendimiento, podés imaginar este escenario: millones de empresas nativas de internet pueden construirse e invertirse on-chain. Puede llevar tiempo lograrlo, pero sinceramente creo que la gente subestima la magnitud de la oportunidad aquí.

"Tendemos a sobrestimar el impacto de una tecnología en el corto plazo y a subestimarlo en el largo plazo". — Ley de Amara