De cripto a finanzas, y de finanzas a cripto

Cripto, fintech e IA se están fusionando para formar un nuevo sistema operativo financiero.

Escrito por: 0xJeff

Traducción: AididiaoJP

La blockchain es una vía global sin permisos, donde las personas pueden tener, transferir, comprar, prestar/pedir prestado y utilizar sus activos de la manera que deseen, desde cualquier parte del mundo.

La autocustodia de fondos (autocustodia), y el hecho de seguir siendo dueño de tus fondos incluso al interactuar con servicios o aplicaciones.

Esto es lo opuesto al sistema financiero tradicional, donde los bancos (bancos físicos/digitales) custodian los fondos de los usuarios y les ofrecen servicios bancarios.

La naturaleza líquida de la blockchain la convierte en el entorno perfecto para instituciones que buscan transferir capital, empresas que buscan expandir sus vías de pago mediante stablecoins, o usuarios minoristas que buscan invertir/optimizar sus activos.

En este artículo, exploraremos la transición de DeFi a fintech y de Web2/Web3, el papel de la IA, las transformaciones dentro de la industria y las oportunidades que surgen.

Vamos a profundizar

Déjame contarte sobre la estrategia fintech de Grab, uno de los jugadores más dominantes de ride-hailing o super apps en el sudeste asiático.

Grab comenzó ofreciendo servicios de ride-hailing en Malasia, con el objetivo de hacer que los taxis fueran más seguros y confiables. La plataforma ganó popularidad en Malasia y se expandió a Filipinas, Tailandia, Singapur y Vietnam.

Grab no solo construyó una aplicación de taxis, sino que creó una plataforma de confianza en una región con infraestructura limitada y sistemas de transporte fragmentados.

Luego, Grab amplió su gama de servicios para incluir autos privados, motos, delivery de comida, entrega de paquetes y un sistema de pagos dentro de la app (billetera). Todos los servicios usan la misma aplicación, conductores y vías de pago, formando un ecosistema de super app.

Grab se dio cuenta de que la billetera/vía de pagos (GrabPay) era la infraestructura de pagos que unía todo (los usuarios pagan viajes y entregas, almacenan valor y transaccionan con comercios, los conductores y repartidores la usan para almacenar/gastar, y se capturan datos financieros y de comportamiento de transacciones).

La infraestructura de pagos se convirtió en la base para que Grab colaborara con startups de préstamos y seguros, ofreciendo productos financieros (microcréditos, seguros) a los conductores.

Ahora, GrabPay se ha convertido en una billetera electrónica regional líder, con más integraciones y servicios financieros (más finanzas embebidas, préstamos a comercios, préstamos a conductores usando puntaje crediticio dentro de la app, y colaboración con bancos y empresas de telecomunicaciones para ofrecer productos financieros).

Estrategia de Grab:

• Construir una plataforma de confianza con una gran base de usuarios en ambos lados de la demanda y la oferta (usuarios, conductores, comercios/proveedores).
• Conectar todo con infraestructura de pagos/billetera y capturar datos financieros y de consumo.
• Construir productos financieros embebidos para la base de usuarios, basados en esos datos.
• Grab ahora es una empresa fintech, cada vez más integrada en finanzas: ahorro, inversión, seguros, BNPL (compra ahora, paga después) y banca digital.

De ride-hailing y delivery de comida a fintech.

Cripto y fintech

Estamos empezando a ver estrategias similares a las de Grab tanto en proyectos Web3 como en empresas Web2, es decir, cripto se está convirtiendo en fintech y fintech se está volviendo más cripto.

¿Por qué?

El TAM de cripto (ingresos generados por servicios/aplicaciones) es muy pequeño comparado con el de fintech, por lo que tiene mucho sentido llevar la propuesta de valor de cripto (DeFi, tokenización, stablecoins, préstamos/pedidos, rendimientos) a un público más amplio.

Las vías tradicionales siguen teniendo fricciones para invertir, ahorrar y acceder a servicios bancarios, y en muchos casos los usuarios deben confiar en el proveedor de servicios para custodiar su dinero. La blockchain es la solución perfecta para esto.

2 estudios de caso

EtherFi (Cripto ➔ Fintech)

@ether_fi comenzó en 2023 durante la temporada de restaking de @eigenlayer como un proveedor de restaking líquido, ofreciendo ETH restakeado y estrategias de bóvedas DeFi componibles, que despliegan eETH, weETH y stablecoins en estrategias DeFi para maximizar retornos. El equipo se enfoca en la liquidez y componibilidad de las estrategias de crecimiento.

En 2025, Etherfi anunció que pasará a ofrecer servicios tipo bancarios y funciones fintech, combinando DeFi con casos de uso financiero diario: gasto, ahorro, ganancias, conectando cripto y fiat, pagos de facturas y servicios de nómina.

La funcionalidad clave para una adopción más masiva es la tarjeta de débito Visa, que permite a los usuarios gastar directamente sus criptomonedas o usar sus criptoactivos como colateral para pedir prestado stablecoins y gastar (sin vender tus activos). La tarjeta ofrece aproximadamente 3% de cashback, incentivos en tokens, Apple Pay/Google Pay y su naturaleza no custodial ha atraído a muchos usuarios y volumen a la plataforma (y a sus productos de bóvedas), es decir, más personas depositan fondos en las bóvedas de EtherFi.

Etherfi se está posicionando como un banco digital, llevando el valor de DeFi al usuario común y corriente. ¿Quién no querría poder pedir prestado stablecoins para gastar sin fricciones, o ganar más del 10% de interés en sus stablecoins?

Stripe (Fintech ➔ Cripto)

@stripe comenzó en 2010, ofreciendo infraestructura de pagos simplificada para desarrolladores y empresas online. Stripe proporciona a los comercios una API sencilla para aceptar pagos, gestionar suscripciones, combatir fraudes, realizar pagos y servicios financieros embebidos (resolviendo muchos dolores de cabeza para cualquier comercio).

Con el tiempo, Stripe se expandió a una plataforma de infraestructura financiera full-stack, ofreciendo APIs y productos modulares para que cualquier empresa pueda construir, integrar y escalar servicios financieros sin ser un banco.

• Stripe Connect: permite a marketplaces pagar a vendedores, conductores y creadores de todo el mundo, gestionando KYC y cumplimiento en segundo plano.
• Stripe Billing: sistema automatizado de suscripciones/backbone para SaaS.
• Stripe Treasury: finanzas embebidas (almacenamiento de fondos, servicios bancarios).
• Stripe Issuing: creación y gestión instantánea de tarjetas físicas o virtuales.
• Stripe Radar: detección de fraude integrada basada en machine learning.

Stripe está probando vías cripto y adquiriendo actores clave de infraestructura, como Bridge (infraestructura de pagos con stablecoins), Privy (billetera cripto/infraestructura de onboarding), y luego anunció un impulso total para tener su propia blockchain, desarrollando una L1 orientada a pagos (Tempo).

Stripe se está posicionando como la capa base de pagos globales de próxima generación, unificando fiat, stablecoins y vías on-chain bajo una sola plataforma para desarrolladores, es decir, dinero programable y sin fronteras.

¿Qué significa todo esto?

Además de estos dos actores, hay muchos más intentando obtener una parte del pastel.

Esto significa esencialmente que DeFi y TradFi, las vías Web2 y Web3, se están fusionando, y la blockchain se está convirtiendo en la infraestructura vertebral que sostiene la economía real.

El TVL de DeFi podría crecer 10 veces en los próximos 5 años, pasando de 174 mil millones de dólares a 1.74 trillones de dólares. El sector de gestión de patrimonio tiene 140 trillones de dólares, y parece muy probable que alrededor del 1% se destine a DeFi.

Las stablecoins podrían eventualmente alimentar aplicaciones y plataformas universales en segundo plano, mientras ofrecen rendimientos a los usuarios.

Los mercados spot, perpetuos y de predicción se están volviendo más mainstream, ya que el valor de negociar cripto, acciones tokenizadas, commodities on-chain y cualquier activo (eventos, política, macro, Taylor Swift) es enorme. Cada empresa querrá tener estos grupos de usuarios.

Debido a la convergencia de la industria, las ventas y estrategias empresariales dirigidas al usuario minorista común serán imprescindibles.

Los "proyectos" cripto tendrán que convertirse en "startups". Menos entusiasmo geek, más profesionalismo + necesidad de construir confianza.

Los constructores deberán vender plataformas DeFi a empresas, integrar productos de bóvedas DeFi en aplicaciones fintech o plataformas de gestión de patrimonio. También será necesario formar equipos de ventas empresariales, entender cómo venderles, y el riesgo/cumplimiento y la seguridad serán claves en su proceso de decisión.

Ya estamos viendo ejemplos iniciales de esto, con equipos cripto nativos expandiendo su alcance mucho más allá de CT.

• @Polymarket recibió inversión de la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York (llevando la valoración de Polymarket a 9 billones de dólares), expandiendo los mercados de predicción a TradFi y sentando las bases para toda la industria de mercados de predicción.
• @flock_io colabora con gobiernos, bancos, instituciones internacionales y empresas cotizadas para implementar IA específica de dominio con protección de privacidad. El equipo especializado de Flock está abordando industrias tradicionales/mercados de capitales.
• @pendle_fi se dedica a llevar TradFi/Wall Street a productos de tasas de interés on-chain: pools de fondos basados en KYC y permisos.
• @Mantle_Official lanzó UR Global Digital Bank, "el primer banco digital basado en blockchain del mundo". Cuenta unificado de múltiples activos (con cuentas IBAN respaldadas por Suiza), tarjeta de débito Mastercard con SWIFT, SEPA, SIC y L1/L2, facilitando entradas y salidas, autocustodia, y próximas integraciones DeFi (rendimiento sobre saldos inactivos, productos DeFi nativos de Mantle).
• @useTria comenzó como BestPath, una red de solucionadores optimizada por IA que encuentra la mejor ruta de intercambio en EVM, SVM y otras VM (ya integrado con Sentient, Talus, Polygon y Arbitrum Orbit). Tria se ha expandido para ofrecer servicios de banca digital/fintech, comenzando con tarjetas de débito (los usuarios ganan rendimiento sobre sus activos y pueden gastar altcoins directamente).

Los exchanges están construyendo finanzas embebidas dentro de wallets on-chain, actuando como capa de descubrimiento para todo lo DeFi (y próximamente TradFi), como OKX Wallet, Binance Wallet, etc.

Y más equipos cripto están lanzando tarjetas cripto.

Parece que @CelsiusNetwork tenía la dirección correcta en su momento, logrando rendimientos nativos en bitcoin, ETH y stablecoins, ofreciendo servicios como intereses por depósitos, préstamos colateralizados, pagos, tarjetas de débito, etc. La visión era correcta, pero fracasó por ejecución, gestión de riesgos y falta de transparencia.

¿Cómo encaja la IA Web3 en todo esto?

Para simplificar, hay tres aspectos principales:

• Completar tareas
• Asegurarte de que puedes confiar en la IA que completa la tarea
• Encontrar talento para que la IA complete la tarea

Completar tareas

Dado que cripto es principalmente un caso de uso financiero, los sistemas de IA que mejoran la experiencia DeFi, de predicción y de trading son el principal caso de uso en el que los constructores de IA Web3 están trabajando.

• Agentes de trading, estrategias DeFi dinámicas impulsadas por IA, agentes DeFi personalizados, como @Cod3xOrg, @Almanak, @gizatechxyz
• Equipos de IA/ML de predicción, que pronostican precios de activos, resultados, clima, etc., como @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent

Los sistemas de IA y ML se construyen sobre verticales cripto existentes (principalmente DeFi), logrando mejor accesibilidad, menor complejidad, mejores rendimientos y gestión de riesgos.

Asegurarte de que puedes confiar en la IA que completa la tarea

No puedes confiar ciegamente en la IA, igual que no puedes confiar en cualquier persona, ni en la infraestructura y personas detrás de la IA. Entonces, ¿en quién confías?

En vos mismo, verificás todo.

Ahí es donde entra la infraestructura verificable.

Ethereum ERC-8004 actúa como capa de confianza, es decir, el pasaporte de la IA + Google AP2 + Coinbase x402 actúan como sistema de pagos/vía (stablecoins y vías tradicionales), permitiendo que los agentes interactúen entre sí o con otros servicios Web2.

Al igual que la nube de AWS, @eigenlayer está proporcionando infraestructura de nube verificable para todo. Eigen no aloja/ejecuta todo en servidores centralizados, sino que permite cómputo off-chain, verificando los resultados/inferencias on-chain.

Esta solución (EigenAI y EigenCompute) es ideal para casos de uso de agentes/aplicaciones de IA, como agentes de trading y casos DeFi.

Eigen tiene un primitivo llamado inferencia determinista, que asegura que los LLM produzcan la misma salida para la misma entrada en ejecuciones repetidas, es decir, que no alucinen y sean deterministas.

De manera similar a cómo el ETH restakeado se usa para garantizar contratos inteligentes, EIGEN se usa para garantizar/probar agentes/aplicaciones de IA. Cualquiera puede volver a ejecutar exactamente la misma inferencia para verificarla y comprobar si la salida coincide.

Todo esto permite que:

(i) los agentes de trading no se descontrolen;

(ii) los motores de recomendación en redes sociales sean consistentes y resistentes a manipulaciones;

(iii) los agentes autónomos puedan custodiar fondos de manera segura, ya que sus inferencias pueden ser auditadas/verificadas.

Encontrar talento para que la IA complete la tarea

Los ingenieros de IA/ML son uno de los recursos más codiciados. Si sos realmente bueno, te reclutan los laboratorios de IA centralizados de vanguardia. Si sos muy, muy bueno, fundás el tuyo propio.

O podés elegir unirte a un ecosistema de IA darwinista.

Estos ecosistemas ofrecen incentivos basados en KPI para "mineros", "entrenadores", aquellos que ejecutan modelos de IA o ML para contribuir/resolver tareas específicas. Si tu output es bueno y cumple los objetivos, recibís grandes incentivos.

Bittensor y @flock_io son los dos ecosistemas de IA darwinista más conocidos, donde mineros o entrenadores pueden ganar entre 6 y 7 cifras anuales según su desempeño o el stake que tengan en el ecosistema.

El objetivo de los ecosistemas de IA darwinista es atraer talento mediante incentivos, formar una comunidad activa de desarrolladores y contribuir a tareas específicas. El objetivo final es que los ingresos generados por el output superen el costo de los incentivos.

Los modelos de predicción en las subredes de Bittensor superan los benchmarks del mercado, o Flock entrega casos de uso de IA específica de dominio con protección de privacidad a grandes instituciones y gobiernos como UNDP, Hong Kong, etc.

Uniendo todo

Cripto, fintech e IA se están fusionando para formar un nuevo sistema operativo financiero.

En el centro está la convergencia de infraestructuras.

Las vías cripto se están convirtiendo en la capa de liquidación programable y sin fronteras de Internet.

Fintech está proporcionando la UX, el cumplimiento y la capa de confianza necesarios para la adopción masiva.

La IA se está convirtiendo en la capa de decisión y automatización que optimiza la liquidez, la personalización y la experiencia de usuario.

Las stablecoins se convierten en la capa directa que impulsa aplicaciones de consumo, la identidad on-chain + el cómputo verificable sustentan la confianza entre agentes/aplicaciones de IA, las instituciones tradicionales y fintech integran DeFi para desbloquear nuevas oportunidades de rendimiento, y millones de nuevos usuarios obtienen propiedad directa, transparencia y acceso global a capital e inteligencia.