De DEX a sistema operativo financiero: ChefWEN sobre la arquitectura impulsada por Sui de Momentum Finance y el puente con TradFi

Momentum Finance, anteriormente conocida principalmente como un exchange descentralizado (DEX), ha estado ejecutando un giro sofisticado, posicionándose como un completo “Sistema Operativo Financiero” (FOS) dentro del ecosistema de Sui. Este cambio representa una visión que va mucho más allá de los simples intercambios de tokens, apuntando a construir la infraestructura fundamental para la próxima era de las finanzas tokenizadas.

Para entender la estrategia detrás de esta evolución, desde su arquitectura de tres capas hasta su puerta de entrada institucional Momentum X, nos sentamos con ChefWEN, Fundador de Momentum Finance, para hablar sobre la visión de la empresa, sus productos clave y el camino para conectar las finanzas tradicionales y descentralizadas.

Visión y Arquitectura: Construyendo el Sistema Operativo Financiero

Momentum Finance ha evolucionado significativamente desde su lanzamiento inicial hasta convertirse en un “Sistema Operativo Financiero”. ¿Podrías explicar la visión que impulsa esta transformación?

ChefWEN: Nuestra visión surge de una observación simple: DeFi sigue siendo una colección de aplicaciones fragmentadas e independientes. Para llegar al próximo billón de usuarios, necesita la cohesión y confiabilidad de un sistema operativo moderno. Momentum está construyendo esa capa fundamental.

Comenzamos como un DEX porque la liquidez es el corazón de las finanzas. Pero un corazón necesita un sistema circulatorio. Y nuestro ‘Sistema Operativo Financiero’ proporciona eso: una capa fluida e interconectada donde los protocolos pueden acceder a liquidez profunda, gestionar sus tesorerías e incluso lanzar sus tokens, todo construido sobre una infraestructura segura y escalable. No somos solo un lugar para intercambiar tokens; somos la plataforma sobre la cual se está construyendo el futuro de las finanzas.

¿Por qué Momentum Finance eligió Sui como su infraestructura principal, especialmente considerando la madurez de otras cadenas?

ChefWEN: Fue una decisión estratégica, no solo técnica. Evaluamos cadenas establecidas y descubrimos que sus limitaciones de escalabilidad y altas comisiones finalmente limitarían la sofisticación de las aplicaciones que podríamos construir. Sui, con su modelo centrado en objetos y el lenguaje Move, fue creada para el tipo de operaciones financieras complejas y de alto rendimiento que imaginamos.

Las ventajas son claras: finalización casi instantánea para una experiencia de usuario fluida, escalabilidad horizontal que crece con la demanda y las características de seguridad inherentes de Move, que son críticas al gestionar valor real. Para un Sistema Operativo Financiero, la cadena subyacente debe ser tanto eficiente como segura. Sui proporciona esa base incomparable, permitiéndonos construir un sistema más eficiente en capital y seguro desde cero.

¿Podés detallar la Arquitectura de Tres Capas de Momentum?

ChefWEN: Absolutamente. Pensalo como una pila que conecta el viejo mundo de las finanzas con el nuevo, creando un motor de crecimiento auto-reforzado.

1. La Capa de Liquidez: Este es nuestro núcleo, impulsado por nuestro DEX eficiente en capital. Garantiza que la liquidez profunda y sostenible sea la base de todo lo demás.
2. La Capa Stack: Aquí es donde nos convertimos en un ‘Sistema Operativo’. Incluye nuestras Herramientas de Tesorería para protocolos, MSafe para la gestión segura de activos y nuestro Laboratorio de Generación de Tokens. Esta capa proporciona las ‘apps’ y servicios esenciales para que otros construyan y gestionen sus operaciones financieras en Sui.
3. El Puente TradFi (Momentum X): Esta es nuestra puerta de entrada. Es la capa institucional de cumplimiento que permite que las finanzas tradicionales se conecten con nuestro ecosistema DeFi, aportando capital y legitimidad.

Estas capas no están aisladas; crean un poderoso ciclo de retroalimentación. La liquidez profunda atrae protocolos a nuestro Stack, y un Stack robusto atrae usuarios institucionales a través de Momentum X, lo que a su vez profundiza la liquidez. Es un círculo virtuoso.

Productos Clave y Estrategia: Asegurando la Tesorería Digital

Su plataforma enfatiza MSafe y las Herramientas de Tesorería. ¿Qué problemas específicos están resolviendo para los proyectos descentralizados hoy?

ChefWEN: El mayor problema para los proyectos descentralizados hoy es la fragilidad operativa. Muchos tienen tesorerías valuadas en millones pero las gestionan con wallets multisig que son torpes, carecen de visibilidad y son vulnerables a errores humanos o ataques. Un negocio moderno no aceptaría este nivel de riesgo operativo, y los protocolos DeFi tampoco deberían hacerlo.

Nuestras Herramientas de Tesorería resuelven esto proporcionando un panel dedicado para la gestión de tesorería on-chain, con estrategias sofisticadas de rendimiento, pagos confiables en streaming e informes financieros transparentes. MSafe, con quien nos integramos, ofrece un estándar multisig más seguro y fácil de usar. Juntos, transforman la tesorería de un proyecto de un activo estático y riesgoso a un motor financiero dinámico, productivo y seguro. Estamos dando a los protocolos las herramientas que cualquier empresa madura esperaría para gestionar y desplegar capital de manera efectiva.

¿Cuál es el propósito estratégico de Momentum X, su capa enfocada en instituciones?

ChefWEN: Momentum X existe para resolver el problema del ‘último kilómetro’ para la adopción institucional de DeFi. Las instituciones no pueden operar en un mundo de zonas grises regulatorias y riesgo de dependencia en personas clave. Requieren cumplimiento, claridad y soluciones de custodia seguras antes de desplegar capital significativo.

Momentum X funcionará como la capa de cumplimiento y puerta de entrada necesaria, ofreciendo características como integración KYC/KYB, socios de custodia licenciados y un marco legal claro que permite a las finanzas tradicionales participar en nuestros pools de liquidez profunda con confianza. No es un producto separado; es el puente seguro que conecta el gran capital de TradFi con la innovación de DeFi en nuestra plataforma, específicamente en Sui.

¿A quién consideran sus principales competidores y cuál es su “estrategia de foso”?

ChefWEN: Es una gran pregunta. Superficialmente, podrías señalar otros DEXs en Sui o incluso hubs de liquidez cross-chain. Pero nuestra verdadera competencia es toda la infraestructura financiera tradicional y el estado fragmentado de DeFi en sí.

Nuestro foso no es solo una característica; es el poder de nuestro ecosistema integrado. Un competidor puede copiar un DEX, pero es increíblemente difícil replicar una Capa de Liquidez profundamente integrada, una suite de productos full-stack (la Capa Stack) y un puente institucional confiable (Momentum X) funcionando en armonía. Nuestro foso es el efecto de red entre estas capas. Cuantos más protocolos usan nuestras Herramientas de Tesorería, más profunda se vuelve nuestra liquidez. Cuanto más profunda es nuestra liquidez, más atractivos somos para las instituciones a través de Momentum X. Esto crea una barrera de entrada formidable y una ventaja competitiva verdaderamente sostenible.

Ecosistema y Perspectivas: Métricas y el Futuro

¿Podés explicar el rol de su Laboratorio de Generación de Tokens?

ChefWEN: El Laboratorio de Generación de Tokens es nuestro control de calidad y plataforma de lanzamiento para la próxima generación de proyectos. El mayor problema en los lanzamientos de tokens hoy es la asimetría de información y el riesgo técnico, lo que perjudica tanto a los usuarios como a los desarrolladores serios.

Nuestro Laboratorio ofrece más que una plataforma técnica de lanzamiento. Brindamos asesoría en tokenomics, revisiones de seguridad a través de nuestros socios y acceso inmediato a liquidez profunda y de lanzamiento justo en nuestro DEX. No somos solo una canilla; somos un filtro y un acelerador, asegurando que los proyectos de alta calidad tengan el mejor comienzo posible dentro del ecosistema de Sui y Momentum. Esto mantiene la calidad de nuestra Capa Stack.

¿Cuáles son las métricas más importantes que actualmente definen el éxito para Momentum?

ChefWEN: Si bien el Total Value Locked (TVL) y el volumen son indicadores importantes de salud, nos enfocamos en métricas más profundas y reveladoras que validan nuestro modelo FOS.

Primero, la retención y uso de nuestro Stack Layer por parte de los protocolos. ¿Cuántos proyectos usan activamente nuestras Herramientas de Tesorería mes a mes? Esto señala un verdadero product-market fit más allá de un simple intercambio de tokens.

En segundo lugar, el crecimiento de los ingresos por comisiones de fuentes más allá de los simples swaps. Esto demuestra la diversificación y robustez de los servicios de nuestro ecosistema.

Y en tercer lugar, el volumen de flujo institucional a través de Momentum X una vez que esté en funcionamiento. Estas métricas nos indican que estamos construyendo con éxito un ecosistema financiero sostenible, no solo un lugar popular de trading.

¿Cuál es su visión final para las finanzas tokenizadas?

ChefWEN: Creo que todos los activos de valor, desde bienes raíces y acciones hasta propiedad intelectual, serán tokenizados y negociados on chain. Esto no es solo para nativos cripto; se trata de un sistema financiero global, líquido y accesible que elimina las ineficiencias heredadas.

El rol de Momentum en esto es ser la infraestructura central. Seremos la plataforma donde estos activos tokenizados se negocian, gestionan e integran en productos financieros complejos. Estamos construyendo el sistema que hace realidad el movimiento global y sin fricciones del valor.

¿Cuáles son los mayores riesgos y desafíos que anticipan en los próximos 12-18 meses?

ChefWEN: Somos muy conscientes de los desafíos. Los categorizaría en tres áreas:

1. Incertidumbre Regulatoria: Este es el mayor riesgo externo. El panorama regulatorio en evolución en diferentes jurisdicciones podría crear obstáculos, especialmente para nuestro puente Momentum X. Nuestra estrategia es el compromiso proactivo y construir con el cumplimiento como característica central, no como una ocurrencia tardía.
2. Seguridad del Ecosistema: A medida que crecemos, nos convertimos en un objetivo mayor. El reciente exploit de un competidor en Sui fue un recordatorio para todo el ecosistema. Nuestro enfoque implacable en auditorías de seguridad, como nuestra asociación con Movebit, y construir con los principios de seguridad por diseño de Move, es nuestra defensa principal.
3. Ejecución: El desafío interno siempre es la ejecución. ¿Podemos lanzar productos de alta calidad lo suficientemente rápido para mantener nuestra ventaja? Lo mitigamos fomentando una fuerte cultura de ingeniería y manteniéndonos enfocados sin piedad en nuestra hoja de ruta principal. No vemos estos desafíos como amenazas insuperables, sino como retos que estamos estratégicamente posicionados para navegar y superar.