De los tribunales a la Casa Blanca: el indulto de CZ va mucho más allá de una simple orden presidencial

El fundador de Binance, Changpeng Zhao (CZ), quien alguna vez dirigió el mayor exchange de criptomonedas del mundo, admitió a finales de 2023 haber violado la Ley de Secreto Bancario de Estados Unidos, siendo condenado a 4 meses de prisión por no implementar un programa efectivo contra el lavado de dinero. Tras cumplir su condena en 2024, este magnate de origen chino experimentó un giro del destino apenas un año después: una orden de indulto del presidente estadounidense Trump le devolvió la libertad total.

Para muchos observadores, esta orden de indulto fue el “golpe final”; sin embargo, su firma podría significar que una ola de consecuencias aún más complejas apenas comienza.

El gobierno de Trump declaró que la “guerra contra las criptomonedas ha terminado” y describió la acusación contra CZ durante la administración Biden como una persecución política.

Al mismo tiempo, tras este hecho, salió a la luz la compleja red de intereses de la familia Trump en la industria cripto: por un lado, Binance, liderada por CZ, sufrió reveses en EE. UU.; por otro, Trump y sus hijos construyeron un vasto imperio en el mundo de las criptomonedas.

Todo esto se entrelaza en un drama real entre Washington y Wall Street: dinero, poder, monedas digitales y transacciones de intereses en el núcleo del poder estadounidense.

CZ condenado: de la investigación y acuerdo a cuatro meses de prisión

CZ, una de las figuras más legendarias del mundo cripto, experimentó una caída abrupta bajo el puño regulatorio estadounidense.

El Departamento de Justicia de EE. UU. investigó durante años a Binance por presuntas violaciones de lavado de dinero y sanciones, acusando a la plataforma de permitir transacciones sospechosas, incluidas transferencias relacionadas con organizaciones terroristas como Hamas. Bajo gran presión legal, el 21 de noviembre de 2023, CZ llegó a un acuerdo de culpabilidad con el Departamento de Justicia, admitiendo no haber implementado un programa efectivo de cumplimiento contra el lavado de dinero en Binance, violando la Ley de Secreto Bancario (BSA) de EE. UU.

Como parte del acuerdo, Binance también admitió las violaciones y ambas partes acordaron pagar una multa total superior a 4,000 millones de dólares para resolver el caso: Binance pagó aproximadamente 4,300 millones y CZ, 50 millones de dólares personalmente. Esta multa se convirtió en uno de los acuerdos corporativos más grandes en la historia de EE. UU.

El acuerdo también impuso severas restricciones a Binance y a CZ: CZ renunció inmediatamente como CEO de Binance, siendo reemplazado por el exjefe de Asia-Pacífico, Richard Teng, y aceptó una prohibición de por vida en la industria, sin poder gestionar ni operar ningún negocio global de Binance, especialmente en Binance US.

Binance debe someterse a una supervisión de cumplimiento independiente durante tres años para garantizar operaciones legales. Cabe destacar que CZ es la primera persona en la historia de EE. UU. encarcelada únicamente por una acusación bajo la BSA. En la audiencia de sentencia del 30 de abril de 2024, un juez federal de Seattle lo condenó finalmente a 4 meses de prisión.

Esta sentencia, aunque corta, es simbólica: muestra la determinación de los reguladores de llevar a los gigantes cripto ante la justicia y generó temor en toda la industria global.

Durante su condena, CZ estuvo recluido en una prisión federal estadounidense. Fue liberado en septiembre de 2024, tras cumplir cuatro meses tras las rejas.

En ese momento, CZ ya no ocupaba ningún cargo en Binance y la empresa, tras admitir culpabilidad y problemas regulatorios, fue prohibida de operar en EE. UU. El otrora magnate de las criptomonedas cayó en desgracia, viendo su reputación y su imperio comercial gravemente dañados.

Tras salir de prisión: ¿silencio o movimientos subterráneos?

Tras su liberación, CZ optó inicialmente por mantener un perfil bajo, alejándose del ojo público.

Pero bajo esa aparente calma, rumores y actividad en redes sociales mostraron que no se había retirado completamente del mundo cripto. A principios de 2025, surgieron rumores sobre un posible indulto de Trump a CZ, que se difundieron en Twitter (ahora X) y otras redes.

CZ respondió activamente a los medios y participó en debates públicos, demostrando que su influencia no se había extinguido tras la prisión.

En marzo de 2025, The Wall Street Journal reveló que representantes de la familia Trump habían estado en conversaciones con Binance desde 2024 para adquirir parte de Binance US, y que CZ buscaba un indulto presidencial. Esta noticia sacudió la industria y volvió a poner a CZ en el centro de la atención.

Ese día, CZ respondió rápidamente en X: “Lamento decepcionarlos, el informe de The Wall Street Journal está equivocado. La verdad es: no he discutido ninguna adquisición de Binance US con nadie”. Sin embargo, luego admitió: “Ningún condenado rechazaría un indulto, especialmente siendo yo el único en la historia de EE. UU. encarcelado solo por una acusación bajo la BSA”. Sus palabras fueron vistas como una aceptación tácita de su deseo de ser indultado. CZ también sugirió que el informe tenía motivaciones políticas, diciendo que parecía “un ataque al presidente Trump y a las criptomonedas”, y que “las fuerzas de la guerra contra las criptomonedas de la administración Biden aún operan”.

En mayo de 2025, CZ comenzó a expresar públicamente su deseo de ser indultado.

El 7 de mayo, en un podcast, confirmó por primera vez que había solicitado formalmente el indulto al gobierno de Trump. Explicó que, dado que los medios ya lo informaban, “mejor presentar la solicitud oficialmente”. Según él, la solicitud se presentó entre finales de marzo y principios de abril, dentro de las dos semanas posteriores a la publicación de la noticia.

En ese periodo, observadores notaron que CZ eliminó discretamente la frase “ex CEO de @Binance” de su biografía en redes sociales, lo que fue interpretado como una señal de un posible cambio de rol y alimentó especulaciones sobre su regreso.

En agosto de 2025, medios estadounidenses revelaron que CZ contrató el 13 de agosto a Ches McDowell, un lobista cercano a Donald Trump Jr., para gestionar el tema del indulto en Washington. Esto confirmó las sospechas de que CZ estaba operando activamente tras bambalinas.

Mientras tanto, la comunidad cripto seguía de cerca el destino de CZ: en el mercado de predicciones descentralizado Polymarket, las apuestas sobre si CZ sería indultado se dispararon, alcanzando un 64% de probabilidad de éxito a mediados de octubre. Incluso surgieron memes como “la vida Binance”, bromeando que CZ, si quedaba libre, continuaría su inseparable relación con Binance.

Indulto sorpresivo de Trump: intervención de la Casa Blanca y tormenta política

El 22 de octubre de 2025, el presidente Trump firmó en la Casa Blanca el indulto a CZ y lo anunció públicamente al día siguiente. La secretaria de prensa de la Casa Blanca, Caroline Levitt, declaró: “El presidente, ejerciendo su poder constitucional, indultó al Sr. CZ, acusado durante la guerra contra las criptomonedas de la administración Biden. La guerra contra las criptomonedas ha terminado”.

Con esta acción, el gobierno de Trump puso fin oficialmente a la estricta regulación de la administración anterior sobre la industria cripto y reivindicó a CZ. Según fuentes cercanas, Trump siempre simpatizó con la idea de que CZ y otros actores del sector fueron “perseguidos”, considerando que el caso contra CZ era “débil y nunca debió llegar a cargos graves ni prisión”.

La noticia del indulto provocó reacciones políticas intensas en Washington. Los partidarios lo vieron como una muestra de la voluntad de Trump de abrazar la innovación y corregir errores del pasado, mientras que los críticos lo denunciaron como un intercambio de intereses que socava el estado de derecho y la ética. Los demócratas, especialmente, se mostraron indignados. La senadora Elizabeth Warren y otros miembros demócratas del Comité Bancario del Senado emitieron una declaración conjunta tras el anuncio, acusando al gobierno de Trump de tolerar delitos cripto y debilitar la regulación financiera. Warren ya había advertido en mayo, cuando las empresas cripto de la familia Trump y Binance realizaron grandes transacciones: “Un fondo respaldado por un gobierno extranjero anunció una transacción de 2,000 millones de dólares con la stablecoin de Trump, mientras el Senado se prepara para aprobar la llamada ‘Ley GENIUS’, que facilitaría el enriquecimiento del presidente y su familia. Esto es corrupción, ningún senador debería apoyarlo”. Para ella, el indulto a CZ encierra enormes conflictos de interés.

El Partido Republicano, en cambio, celebró la medida, considerando que el trato a CZ bajo Biden fue un ejemplo de exceso de celo regulatorio.

Funcionarios y partidarios de Trump subrayaron que cargos similares rara vez llevan a prisión a ejecutivos financieros y que la administración Biden actuó por motivos políticos hostiles a la industria cripto, mientras que Trump solo corrigió esa injusticia. El nuevo secretario del Tesoro de Trump incluso declaró: “La guerra contra la industria cripto ha terminado, EE. UU. será la capital global de las criptomonedas”. El mercado reaccionó rápidamente: tras el anuncio, el token BNB de Binance subió de 1083 a 1160 USDT en pocas horas, un alza del 6.7%.

En resumen, el indulto desató una tormenta política y agitó los mercados de capital.

Legalmente, el indulto presidencial elimina los cargos federales de CZ y podría anular las restricciones derivadas de su condena. Expertos legales señalan que el presidente tiene el máximo poder de indulto según la Constitución, pudiendo perdonar condenas y penas federales. Así, el indulto de Trump no solo libra a CZ de consecuencias legales adicionales, sino que podría liberarlo de varias cláusulas restrictivas del acuerdo con el Departamento de Justicia. Esto significa que, en teoría, CZ podría retomar el control de su imperio cripto, lo que entusiasma a sus seguidores pero preocupa a los reguladores más estrictos.

El imperio cripto de la familia Trump: NFT, tokens y redes de intereses ocultos

Detrás de los altibajos del caso CZ, el ascenso de Trump y su familia en el mundo cripto es un hilo conductor constante.

Aunque Trump declaró en 2019 que “no le interesaba Bitcoin”, en los años posteriores a dejar la Casa Blanca se convirtió en un participante activo del sector. Especialmente durante su campaña de 2024, Trump abrazó públicamente las monedas digitales: prometió que el gobierno nunca vendería sus bitcoins, los convertiría en reserva estratégica y aceptó donaciones en criptomonedas para su campaña. Más importante aún, la familia Trump comercializó la marca “Trump” en una serie de proyectos NFT y tokens, construyendo un imperio cripto que abarca política y negocios.

Primero, en el ámbito NFT. En diciembre de 2022, Trump lanzó su primera colección personal de NFT: “Trump Digital Trading Cards”, a 99 dólares cada una.

Estas tarjetas, que muestran a Trump como superhéroe, astronauta o vaquero, se agotaron en 18 horas, generando 4.455 millones de dólares en ventas. Tras el éxito, Trump lanzó cuatro colecciones más, vendiendo más de 200,000 NFT y recaudando más de 22 millones de dólares; sumando regalías del mercado secundario, se estima que los NFT le reportaron más de 8 millones de dólares netos. Trump convirtió su imagen en un producto blockchain de éxito, llenando sus arcas y cultivando una gran comunidad cripto.

Sin embargo, la incursión de la familia Trump en tokens y finanzas cripto tuvo un impacto aún mayor. En septiembre de 2024, sus hijos Donald Trump Jr. y Eric Trump anunciaron la creación de “World Liberty Financial” (WLF), una empresa cripto. En octubre, lanzaron el token WLFI, promocionándolo como respaldado por la familia Trump y otorgando a los poseedores derechos “tipo accionista”. Aunque la venta inicial fue modesta, recaudando solo 2.7 millones de dólares hasta finales de octubre de 2024,

la situación cambió tras la victoria de Trump en noviembre de 2024: la demanda de WLFI se disparó. Con el viento a favor, WLF atrajo grandes inversiones y compras de tokens a principios de 2025. Según datos, WLF realizó 8 rondas de financiamiento privado, recaudando al menos 590 millones de dólares, y la capitalización de mercado totalmente diluida de WLFI llegó a 123,000 millones de dólares.

El boom de WLF se debe en parte a su conexión directa con la Casa Blanca: la presidencia de Trump otorga a la empresa un respaldo político sin igual. Según WLF y medios, Trump posee el 60% de la empresa a través de un fideicomiso familiar y recibe el 75% de los ingresos por ventas de tokens.

Sus hijos gestionan la empresa como “embajadores Web3”, junto a emprendedores cripto. Además, la familia Trump y sus allegados recibieron directamente 22.5 mil millones de tokens WLFI (22.5% del total). En menos de un año, The New Yorker estimó que la familia Trump ganó unos 412.5 millones de dólares con el proyecto. Así, la influencia política de la “First Family” se convirtió en capital de primer nivel en el mundo cripto.

Además del token WLFI, WLF lanzó en marzo de 2025 la stablecoin USD1, respaldada al 100% por bonos del Tesoro y efectivo estadounidenses.

Poco después de que Trump regresara a la Casa Blanca, USD1 protagonizó una gran transacción internacional: MGX, el fondo soberano de Abu Dabi liderado por Tahnoun bin Zayed, anunció la compra de parte de Binance usando 2,000 millones de dólares en USD1. Zach Witkoff, cofundador de WLF, anunció la noticia en la conferencia cripto de Dubái, diciendo que “USD1 fue elegido como la stablecoin oficial para la inversión de 2,000 millones de MGX en Binance”.

Cabe destacar que Zach es hijo de Steve Witkoff, amigo y enviado de Trump en Medio Oriente. En el evento también estuvieron Eric Trump y Justin Sun, fundador de Tron.

La operación de MGX generó fuertes cuestionamientos en EE. UU.: por un lado, un fondo soberano extranjero invierte miles de millones en Binance usando la stablecoin de la familia Trump; por otro, el gobierno de Trump aprobó casi simultáneamente la exportación de chips avanzados a la empresa de Tahnoun, pese a temores de que llegaran a China.

Estas coincidencias llevaron a medios y organismos de control a preguntar si el gobierno de Trump intercambió intereses nacionales por beneficios familiares. The New York Times calificó el negocio de WLF como “una ruptura sin precedentes entre empresa privada y política pública en la historia moderna de EE. UU.”. El informe reveló que WLF recibió grandes sumas y criptomonedas de inversores extranjeros a cambio de acceso a Trump, y que al menos una investigación fue cerrada tras el pago. Por ejemplo, Justin Sun invirtió al menos 75 millones de dólares en WLF y se convirtió en asesor; poco después, la SEC suspendió su investigación sobre las empresas de Sun. Estas conexiones tiñen el imperio cripto de la familia Trump de sospechas de conflicto de intereses.

Otro capítulo curioso es el meme coin personal de Trump. Justo antes de asumir su segundo mandato, el equipo de Trump lanzó el 17 de enero de 2025 el token meme $TRUMP en Solana, con un total de 1,000 millones de tokens, de los cuales el 20% se vendió en ICO y el 80% quedó en manos de empresas de la familia Trump. En menos de un día, la capitalización de $TRUMP se disparó a 27,000 millones de dólares, con más de 20,000 millones en manos de Trump.

Aunque esta valoración era insostenible, según Financial Times, el proyecto le generó al menos 350 millones de dólares en ganancias reales en pocos meses. Más preocupante aún, tras regresar a la Casa Blanca, Trump promovió públicamente el valor de $TRUMP y tomó medidas administrativas para impulsar su precio, aumentando notablemente su patrimonio. Éticos lo criticaron duramente, diciendo que un presidente que promueve proyectos cripto privados y manipula políticas para beneficiar sus tokens incurre en un conflicto de intereses sin precedentes. Los portavoces de Trump alegan que sus activos comerciales están gestionados por sus hijos, por lo que “no hay conflicto de intereses”.

¿Indulto por votos o por dinero?

En conjunto, todo indica que el indulto a CZ no fue solo por convicción política, sino que probablemente implicó cálculos de intercambio de votos e intereses. En las elecciones de 2024, los trabajadores e inversores cripto emergieron como una fuerza política relevante. La estricta regulación de la administración Biden enfureció a muchos en el sector, y Trump supo capitalizar ese sentimiento, presentándose como el “presidente cripto” y prometiendo liberar el potencial del sector. Se reporta que la campaña de Trump recibió donaciones de grandes inversores y empresas cripto, y que su incursión en NFT y tokens envió señales positivas a la comunidad.

En su primer mes de regreso a la Casa Blanca, firmó varias órdenes ejecutivas favorables al sector, como impulsar la “Ley GENIUS” para relajar la regulación de stablecoins, e invitó a empresarios cripto como los gemelos Winklevoss a la Casa Blanca para el evento “Renacimiento Cripto de EE. UU.”. En este contexto, el indulto a CZ consolidó aún más el apoyo y los votos de la comunidad cripto. CZ tiene millones de seguidores y clientes en todo el mundo, y su indulto fue visto como una señal de amistad hacia toda la comunidad, buscando captar a este nuevo grupo de votantes.

Por otro lado, no se puede ignorar el potencial beneficio de los patrocinadores extranjeros de la familia Trump en el caso CZ. Binance, como plataforma global, tiene lazos con numerosos capitales internacionales, incluidos el fondo MGX de Abu Dabi y Justin Sun.

Estos actores son socios clave de CZ y también invitados de honor en las empresas cripto de Trump. Desde la inversión de MGX en Binance con la stablecoin de Trump, pasando por la exportación de chips a Emiratos Árabes, hasta la inversión de Sun en Trump a cambio de indulgencia de la SEC, toda la cadena muestra claros intercambios de intereses. El indulto a CZ podría ser una pieza clave en este juego internacional: al recuperar la libertad, su influencia y recursos benefician indirectamente al capital extranjero aliado con la familia Trump. Algunos especulan que estos intereses presionaron activamente para que Trump concediera el indulto.

Aún no hay pruebas directas de que Trump recibiera dinero a cambio del indulto, pero los detalles han generado gran alarma pública. El líder de la minoría en la Cámara de Representantes pidió investigar la decisión de Trump, para determinar si hubo abuso de poder o intercambio de favores. Organizaciones de ética gubernamental exigen transparencia sobre las inversiones cripto de la familia Trump y el proceso de toma de decisiones, para aclarar si el presidente actuó influido por intereses privados. El caso CZ ha trascendido lo judicial, convirtiéndose en una prueba de la integridad política y el estado de derecho en EE. UU.

Impacto regulatorio y panorama global: ¿hacia dónde va la industria cripto?

El caso CZ y el indulto de Trump están influyendo profundamente en la regulación y el mercado cripto en EE. UU. y el mundo. En EE. UU., la llegada de Trump marcó un giro de 180 grados en la política federal: la Securities and Exchange Commission (SEC) y otros organismos frenaron o retiraron demandas contra empresas cripto. Por ejemplo, la SEC retiró la demanda civil contra Binance poco después de que Trump asumiera la presidencia. Los jefes de los reguladores fueron reemplazados por personas más abiertas al sector, y términos como “puerto seguro” y “exención” se volvieron comunes. Esto alivió la presión sobre las empresas cripto estadounidenses. Forbes reportó que en 2025 varios exchanges (como Gemini y Bullish) salieron a bolsa, uniéndose a Coinbase. El precio de Bitcoin alcanzó máximos históricos, superando los 126,000 dólares, y el mercado celebró el “fin del invierno” y el regreso del bull market. Las políticas de Trump trajeron una recuperación largamente esperada al sector cripto estadounidense.

Sin embargo, este cambio regulatorio también genera tendencias complejas.

Por un lado, la relajación en EE. UU. atrae capital y proyectos, disparando el emprendimiento y la inversión. Solo en el tercer trimestre de 2025, las fusiones y adquisiciones cripto globales superaron los 10,000 millones de dólares, 30 veces más que el año anterior. Gigantes de Wall Street como JPMorgan y BlackRock entraron con fuerza, lanzando fondos de Bitcoin y ETF regulados. La reducción de barreras y el respaldo político animaron a estas instituciones a participar profundamente, impulsando la consolidación del sector. Empresas como 21Shares fueron adquiridas, y las cripto nativas también iniciaron una ola de compras para fortalecer su posición. En general, bajo Trump, EE. UU. busca ser la “capital global cripto”, atrayendo capital y tecnología para liderar la próxima ola de innovación.

Por otro lado, la relajación estadounidense genera temores de riesgos y arbitraje regulatorio.

Europa y Asia optan por la cautela, reforzando sus regulaciones para evitar riesgos especulativos derivados del giro estadounidense. Por ejemplo, la UE mantiene el estricto marco MiCA lanzado en 2024, con exigencias de capital y normas para exchanges. En contraste, EE. UU. ha suavizado la aplicación de la ley incluso para grandes empresas cripto, permitiendo el regreso de CZ pese a su condena por lavado de dinero. Los críticos lo ven como “retroceso histórico”. Expertos en delitos financieros advierten que la actitud laxa de EE. UU. puede fomentar la complacencia, ya que las empresas ven que incluso si cruzan la línea pueden evitar sanciones o revertirlas políticamente. Esto amenaza los sistemas globales contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, dificultando la coordinación regulatoria internacional.

Para plataformas internacionales como Binance, el cambio en EE. UU. es una gran oportunidad. Aunque Binance sufrió un duro golpe en 2023 y salió de EE. UU., con el indulto de Trump y la relajación regulatoria podría regresar. Analistas señalan que Binance US, antes paralizada, podría recibir inversión de la familia Trump y “rescatarse” indirectamente. Además, CZ ahora tiene mayor margen de maniobra. Si realmente quiere volver a liderar la industria, el indulto de Trump elimina el principal obstáculo legal. Claro que esto depende de su relación futura con los reguladores: bajo Trump podría prosperar, pero si cambia el gobierno, él y Binance podrían enfrentar nuevos riesgos. Esta incertidumbre refleja la politización de la regulación cripto en EE. UU.: el destino de las empresas depende del inquilino de la Casa Blanca, lo que no favorece la estabilidad a largo plazo.

En el panorama internacional, el caso CZ y el indulto de Trump también generan reacciones en cadena. Capitales de Asia y Medio Oriente aprovechan la oportunidad para expandirse en el mapa cripto global. Inversores institucionales de Abu Dabi, Singapur y Hong Kong, antes cautelosos por la “línea roja” estadounidense, ahora podrían asociarse abiertamente con Binance gracias al cambio de actitud de Trump.

Binance buscará un nuevo equilibrio entre cumplimiento y zonas grises: con el mercado estadounidense reabriéndose, invertirá en reconstruir su imagen de cumplimiento y reparar la relación con los reguladores, mientras consolida su liderazgo fuera de EE. UU. Mientras exchanges estadounidenses como Coinbase y Gemini se expanden internacionalmente gracias a políticas favorables, si Binance recupera acceso a EE. UU., reforzará su posición global.

Conclusión

La historia de CZ parece haber llegado a su fin, pero el debate que ha generado está lejos de concluir.

Después de esto, todos ven más claro: la lógica regulatoria de EE. UU. no es inamovible, puede flexibilizarse por luchas de poder o presión industrial. Y el mundo cripto ya no es una isla aislada: debe aprender a sobrevivir entre las grietas de la política, e incluso participar activamente en la creación de reglas.

El indulto de Trump no es tanto un final como un nuevo comienzo. Muestra el enorme impacto de la política en la industria cripto y hace que los reguladores de todo el mundo se den cuenta de que quizás se necesiten estrategias más flexibles para este sector emergente.

CZ recuperó la libertad, pero la larga integración entre el mundo cripto y la sociedad tradicional está lejos de terminar. Lo único seguro es que cada avance tecnológico y cada ajuste de políticas pondrán a prueba la sabiduría de todos. Nadie puede predecir hacia dónde llevará este camino.

Autor: Seedly.eth