Los proyectos de stablecoins siguen siendo los que más ganan en la criptoeconomía, capturando aproximadamente entre el 60% y el 75% de los ingresos diarios totales del protocolo en las principales categorías.
El director ejecutivo de Tether, Paolo Ardoino, incluso afirmó que la empresa está en tracde obtener 15 mil millones de dólares en ganancias este año y un extraordinario margen del 99%, lo que la convierte en una de las empresas más rentables a nivel mundial por empleado.
Tether y Circle invierten los depósitos de los usuarios en activos seguros y rentables.
Las stablecoins se han consolidado como una importante fuente de liquidez en el mercado de criptomonedas y se utilizan en exchanges, sistemas de finanzas descentralizadas y sistemas de pago transfronterizos. Gracias a su mayor estabilidad en comparación con otros tokens, como Bitcoin y Ethereum, que experimentan rápidas fluctuaciones de valor, han resultado fundamentales para la transferencia de valor por parte de empresas e inversores institucionales.
Las entidades emisoras de stablecoins obtienen ganancias al generar intereses sobre los activos que respaldan sus tokens. Empresas como Tether y Circle invierten los depósitos de los usuarios en activos seguros y rentables —principalmente bonos del Tesoro estadounidense y cash y se quedan con las ganancias en lugar de compartirlas con los usuarios.
La Ley GENIUS, promulgada en julio, codifica este principio al impedir que los emisores autorizados de stablecoins distribuyan cualquier tipo de rendimiento a sus titulares. Los legisladores pretendían posicionar las stablecoins de pago como instrumentos similares cash, en lugar de como inversiones.
Sin embargo, la creciente competencia entre stablecoins ha obligado a algunos proyectos a experimentar con distintas formas de distribuir valor inicialmente. USDe es una de las principales criptomonedas disruptivas que ha surgido, creando un modelo de dólar sintético que genera rendimientos instantáneos para sus titulares.
Los usuarios que mantienen USDC en Coinbase también pueden generar un rendimiento anual del 3,85%, aunque esto representó una ingeniosa solución a la prohibición de la Ley GENIUS sobre la rentabilidad proporcionada por el emisor. Esto supone un cambio en la forma en que se genera y distribuye el retorno de la inversión dentro de la comunidad cripto.
BlackRock participa cada vez más en el mercado de monedas estables
En un informe publicado a finales de septiembre, los analistas de Citi predijeron que la emisión de stablecoins podría alcanzar los 4 billones de dólares a finales de la década, en comparación con los aproximadamente 280 mil millones de dólares actuales. El gigante financiero BlackRock ha incrementado su participación en el mercado de stablecoins a medida que crece la demanda de productos cash tokenizado.
La empresa lleva tiempo colaborando con Circle, el segundo mayor emisor de stablecoins, gestionando la mayor parte de su fondo de reserva. Tras el exitoso debut bursátil en junio, la empresa también está estudiando la posibilidad de ofrecer servicios similares de gestión de reservas a otros emisores de stablecoins. Además, ha estado desarrollando esta estrategia, con su fondo BSTBL como pieza clave de su plan de expansión en finanzas digitales.
Jon Steel, director global de producto y plataforma del negocio de gestión cash de BlackRock, declaró a CNBC que el fondo ayuda a la firma a extender su alcance en un sector que madura rápidamente.
Añadió: “Representa una oportunidad no solo para ayudar a nuestros clientes si buscan emitir una moneda estable y cómo podemos ayudarlos a hacerlo, sino que claramente esto va a crear el potencial para nuevas oportunidades de distribución”.
El fondo está abierto a inversores institucionales, incluidos fondos de pensiones y dotaciones universitarias. La ampliación del horario de negociación podría beneficiar a los clientes de BlackRock en el oeste de Estados Unidos, permitiéndoles gestionar el flujo cash diario y las operaciones de pérdidas y ganancias durante una mayor parte de la jornada laboral. La línea de activos digitales de la firma ya incluye productos Bitcoin y Ethereum , que se lanzaron recientemente.
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