El mercado cripto se vuelve cauteloso en noviembre de 2025: ¿cuáles son las razones detrás del giro bajista?

Al comenzar noviembre de 2025, el mercado cripto emite señales mixtas. Bitcoin ronda los 110,000 dólares, mientras Ethereum lucha por mantenerse por debajo de los 4,000 dólares, y casi todas las principales criptomonedas muestran señales técnicas de “venta” o “venta fuerte”.

¿Es esto una advertencia de una caída inminente, o simplemente una saludable corrección tras meses de subidas? Analicemos los factores globales y técnicos que moldean esta etapa de cautela, y lo que esto podría significar para los traders este mes.

Vientos en contra macroeconómicos y monetarios

Actualmente, el factor que más afecta el sentimiento del mercado es la incertidumbre sobre la política de la Reserva Federal.
Tras un leve recorte de tasas a principios de este trimestre, funcionarios de la Fed sugieren que no habrá más flexibilización en diciembre. Esta vacilación ha fortalecido al dólar y elevado los rendimientos de los bonos del Tesoro, una combinación que suele drenar liquidez de los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

Este escenario de “más alto por más tiempo” incentiva a los inversores a tomar ganancias y estacionar capital en stablecoins o posiciones en efectivo hasta que el panorama se aclare.

Desarrollo comercial entre EE.UU. y China y rotación tecnológica

Los recientes avances en las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China han generado optimismo en los sectores de semiconductores e inteligencia artificial. A medida que los principales fabricantes de chips estadounidenses anuncian el restablecimiento del acceso al mercado chino y el regreso de la manufactura a EE.UU., los inversores se han volcado masivamente a acciones vinculadas a la inteligencia artificial.

Esta rotación tiene un impacto a corto plazo en los activos digitales: con el capital fluyendo hacia acciones tecnológicas, las criptomonedas pierden volumen especulativo, no por falta de confianza, sino porque la atención se ha desplazado temporalmente hacia los mercados tradicionales.

Cansancio tras las subidas en las principales criptomonedas

El ascenso de Bitcoin por encima de los 110,000 dólares marcó un techo psicológico, lo que llevó a muchos traders a asegurar ganancias.
Altcoins como Solana (-1,4%), BNB (-1,4%), Cardano (-2,2%) y Dogecoin (-1,9%) muestran signos similares de fatiga.
Incluso Hyperliquid (-6%) y Chainlink (-0,2%) reflejan una leve presión vendedora, lo que indica que la corrección es generalizada y no aislada.

Los indicadores técnicos lo confirman: los niveles de RSI se han enfriado, la línea MACD se ha aplanado y el volumen de operaciones sugiere un reequilibrio más que pánico. Se trata de una corrección típica de mitad de ciclo, no de un colapso.

Reconfiguración institucional e ingreso de stablecoins

Mientras los precios se consolidan, la demanda de stablecoins aumenta silenciosamente.
USDT, USDC y USDe ahora representan casi el 3% de la capitalización total del mercado, lo que sugiere que los traders mantienen liquidez fuera del mercado, listos para regresar cuando la volatilidad disminuya.

Históricamente, este patrón suele anticipar una reacumulación, ya que las instituciones tienden a esperar confirmaciones técnicas antes de volver a los activos de riesgo.

Expansión regional: crecimiento de la adopción en Medio Oriente

La infraestructura cripto en Medio Oriente sigue fortaleciéndose, con el lanzamiento este trimestre de nuevos servicios de minería en la nube de Bitcoin y proyectos blockchain respaldados por la región.

Esta tendencia indica que, a pesar de la corrección del mercado, el impulso de adopción a largo plazo se mantiene intacto y la región se está consolidando como un centro clave para la actividad institucional cripto.

Tres escenarios para noviembre de 2025

Escenario base: Escenario 2 — Si mejora la liquidez global, se espera una consolidación lateral con sesgo levemente alcista.

Puntos clave a seguir este mes

1. Declaración de la Fed a mediados de noviembre — Cualquier tono dovish podría impulsar el sentimiento del mercado.
2. Dominio de Bitcoin — Si supera el 55%, las altcoins podrían corregir aún más antes de recuperarse.
3. Ingresos de stablecoins — Un aumento en los saldos indica capital esperando para reingresar.
4. Titulares sobre comercio EE.UU.-China — La cooperación continua respaldará el apetito por el riesgo.
5. Desempeño de la industria de IA y tecnología — Una tendencia positiva en la bolsa suele contagiarse al mercado cripto.

Resumen de perspectivas

El tono bajista actual no significa el fin del ciclo alcista — es una corrección saludable tras subidas agresivas.
La liquidez está en pausa, no en fuga. En particular, la adopción estructural en regiones como Emiratos Árabes Unidos y Asia sigue sentando las bases para la próxima ola de crecimiento.

Si las condiciones macro se estabilizan y los traders recuperan la confianza, noviembre podría cerrar con Bitcoin retomando impulso hacia los 115,000 dólares y Ethereum superando nuevamente los 4,000 dólares, preparando el terreno para un diciembre más optimista.