- La compañía emitirá 3,5 millones de acciones de STRE, cada una con un precio de 100 euros (115 dólares).
- Los inversores recibirán un dividendo anual del 10%, pagado trimestralmente a partir del 31 de diciembre.
- Strategy actualmente posee 641,205 BTC, valorados en aproximadamente $ 47.49 mil millones.
Strategy, la empresa de tesorería de criptomonedas conocida por su metódica acumulación de Bitcoin, ha revelado planes para una acción perpetua denominada en euros bajo el símbolo STRE.
La oferta pública inicial (OPI) señala una integración refinada de los mercados de capitales tradicionales con la economía de Bitcoin.
El último movimiento de Strategy amplía su modelo a largo plazo de recaudar capital a través de capital y deuda para expandir sus reservas de Bitcoin, consolidando su posición como el mayor tenedor corporativo del activo.
La OPI denominada en euros se dirige a inversores profesionales
La compañía planea emitir 3,5 millones de acciones de STRE, cada una con un precio de 100 euros (115 dólares), con un dividendo anual acumulado del 10% pagadero trimestralmente a partir del 31 de diciembre.
Los ingresos se utilizarán para adquirir Bitcoin (BTC) adicional, que actualmente cotiza a USD 104,603, y para fines corporativos generales.
Strategy declaró que las acciones estarán disponibles solo para inversores calificados en la UE y el Reino Unido, excluyendo a los participantes minoristas.
La estructura refleja la preferencia de la empresa por el capital institucional y el cumplimiento de los marcos financieros regulados, al tiempo que mantiene la exposición a los activos digitales.
Refinando el modelo de tesorería corporativa de Bitcoin
Fundada por Michael Saylor, Strategy adoptó su modelo de balance de Bitcoin a mediados de 2020.
La empresa recauda capital a través de instrumentos de mercado, lo convierte en Bitcoin y mantiene la criptomoneda como reserva estratégica.
Este enfoque ha convertido a Strategy en la empresa pública más grande que posee Bitcoin, con 641,205 BTC por un valor de alrededor de USD 47.49 mil millones.
A principios de noviembre, agregó 397 BTC a sus tenencias como parte de su plan de adquisición en curso.
El marco de Saylor ha influido en una ola de modelos de tesorería corporativa similares, con empresas que emiten capital o crédito para crear reservas de criptomonedas.
Muchos ahora tienen Bitcoin y Ether (ETH), cotizando a USD 3,502, como activos del balance.
Juntas, estas empresas han recaudado miles de millones, lo que indica un cambio en la forma en que las instituciones ven las criptomonedas: no como apuestas especulativas, sino como activos de reserva con valor estratégico a largo plazo.
Competencia en el mercado y restricción de adquisiciones
Los analistas han advertido que el rápido crecimiento del sector de tesorería criptográfica podría conducir a la consolidación a medida que los nuevos participantes compiten por el capital de los inversores.
Algunos esperan que las empresas adquieran rivales para preservar la escala y la relevancia.
Sin embargo, Strategy ha confirmado que no buscará fusiones o adquisiciones, incluso cuando puedan parecer beneficiosas.
La firma tiene la intención de expandirse orgánicamente, centrándose en el crecimiento disciplinado del balance y la comunicación directa con los inversores.
Esta postura separa a Strategy de sus pares. Mientras que otros se diversifican o buscan adquisiciones, sigue comprometido con una misión singular de fortalecer su posición en Bitcoin.
La disciplina y la transparencia de la compañía se han convertido en el centro de su estrategia de relaciones con los inversores.
Los principales bancos respaldan la oferta
La OPI será administrada por instituciones financieras globales como Barclays, Morgan Stanley, Moelis y TD Securities.
Su participación subraya la creciente confianza entre los actores financieros tradicionales en los productos vinculados a Bitcoin.
Las acciones de STRE representan un raro híbrido entre la renta fija y la exposición a activos digitales.
Ofrece rendimientos predecibles mientras canaliza las ganancias hacia Bitcoin, vinculando efectivamente la base de inversores tradicional que busca rendimiento con el ecosistema de criptomonedas.
A medida que se profundiza la participación institucional en Bitcoin, la OPI de Strategy en euros puede definir una nueva plantilla para las finanzas corporativas.
La capacidad de la compañía para fusionar los mercados de capitales impulsados por el cumplimiento con una base de activos descentralizada demuestra cómo las monedas digitales están siendo absorbidas por el núcleo de las finanzas globales.
