QCP destaca la volatilidad en el nivel clave de 100 dólares; la recuperación depende de la estabilización de los flujos de ETF.

Empresa de activos digitales con sede en Singapur Capital QCP En un reciente informe de mercado, se destacó que Bitcoin lideró un movimiento global de aversión al riesgo, cayendo para probar el nivel de soporte de 100,000 dólares. 

La sección disminuyen La fortaleza del dólar estadounidense y la persistente incertidumbre en torno a la política de la Reserva Federal influyeron en la caída de los precios, lo que redujo el apetito por el riesgo en los mercados financieros. Esta presión se reflejó en los fondos cotizados (ETF) de Bitcoin al contado en EE. UU., que registraron salidas netas de aproximadamente 1.3 millones de dólares durante cuatro sesiones consecutivas, revirtiendo una de las tendencias alcistas más fuertes del año.

El debilitamiento de la demanda al contado coincidió con un desapalancamiento forzoso, incluyendo liquidaciones de posiciones largas por valor de más de mil millones de dólares en mínimos intradía, lo que provocó que Bitcoin cayera brevemente por debajo de un soporte clave antes de que intervinieran los compradores. El posicionamiento en el mercado de opciones incrementó la volatilidad, ya que los operadores con gamma neta corta en torno a los precios de ejercicio de 100,000 dólares aumentaron sus operaciones de cobertura. El nivel de los 100,000 dólares constituye ahora una barrera psicológica crítica, y cualquier estabilización en los flujos de ETF podría mejorar rápidamente el sentimiento, siempre que no surjan nuevas perturbaciones macroeconómicas.

La economía estadounidense muestra un crecimiento moderado a pesar del cierre del gobierno, lo que respalda unas perspectivas macroeconómicas positivas.

El entorno macroeconómico general sigue siendo constructivo, pero se ve ensombrecido por la situación actual. Cierre del gobierno de EE. UU. Ante el retraso en la publicación de los datos oficiales de empleo de octubre, los participantes del mercado se basan en indicadores del sector privado para evaluar el dinamismo económico. Las revisiones recientes muestran un crecimiento del PIB del segundo trimestre del 3.8% y una desaceleración en el crecimiento del empleo hasta aproximadamente 29,000 puestos mensuales, lo que refleja una sólida productividad. La estimación de GDPNow para el tercer trimestre, de un crecimiento anual compuesto del 4.0%, respaldada por datos estables del ISM y del consumo, sugiere que la economía continúa expandiéndose a un ritmo moderado.

La dirección de la política monetaria sigue siendo incierta. El recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés de la Reserva Federal en octubre, a pesar de algunas discrepancias, se acompañó de una orientación cautelosa, lo que moderó las expectativas de otro recorte en diciembre. Actualmente, los mercados asignan entre un 60 % y un 65 % de probabilidad a una nueva medida, pero la incertidumbre prolongada podría llevar a los responsables políticos a hacer una pausa, manteniendo el dólar fuerte y las condiciones crediticias restrictivas. Un repunte sostenido del Bitcoin probablemente dependerá de la reversión de las salidas de capital de los ETF y de una renovada confianza en los activos de riesgo en general.

En la actualidad, el Bitcoin cotiza a 102,668 dólares, lo que refleja un descenso de aproximadamente el 1.36 % en las últimas 24 horas, con un máximo intradía de 104,670 dólares y un mínimo de 99,008 dólares. La capitalización total del mercado global de criptomonedas se sitúa en 3.4 billones de dólares, un 1.14 % menos durante el mismo periodo. Por otro lado, el volumen de negociación en el mercado de criptomonedas en las últimas 24 horas ha alcanzado los 281.7 millones de dólares, lo que representa un aumento del 22.31 %.