Bitcoin (BTC USD) podría probar los 105K$ antes de caer, todo lo que necesitas saber

El precio del Bitcoin (BTC USD) ha caído hoy brevemente por debajo del suelo de los 100.000 dólares por primera vez desde el 23 de junio, presionado por los vientos en contra macroeconómicos y más de 1.000 millones de dólares en liquidaciones el 4 de noviembre .

Otra ronda de más de 1.000 millones de dólares en liquidaciones llegó al mercado el 3 de noviembre. Por ahora, los operadores podrían enfrentarse a una mayor volatilidad, ya que la liquidez del dólar estadounidense sufre un endurecimiento estructural.

El precio del Bitcoin (BTC USD) cotizaba a 102.926,17 $ al cierre de esta edición, un 1,4% más en las últimas 24 horas. La breve subida se produjo tras una corrección el 4 de noviembre, cuando cerró con una caída de casi el 5%, a 101.497,22 $.

Los analistas esperaban una prueba de 105.000 dólares

Crypto Stocks Freedom compartió el 5 de noviembre que Bitcoin estaba volviendo a superar los 102.000 $. El analista dijo que se mantenía largo y creía que era más probable que el activo probara los 105.000 $ antes de caer potencialmente por debajo de los 100.000 $ .

Advirtió de que el 5 de noviembre era un acontecimiento importante, ya que el Tribunal Supremo decidiría sobre la legalidad de los aranceles de Trump. Además, dijo a los operadores que esperaran volatilidad y evitaran un riesgo excesivo.

El gráfico de 15 minutos mostró que el precio del Bitcoin (BTC USD) se consolidó cerca de los 102.000 $ el 5 de noviembre. La proyección del analista esbozaba dos posibles caminos: una línea verde indicaba la continuación hacia un canal entre 104.000 $ y 105.000 $.

Por el contrario, una línea roja trazaba una posible caída hacia la zona de soporte de 100.000 $ en caso de rechazo.

Ash Crypto también compartió el 5 de noviembre que Bitcoin (BTC USD) estaba formando una divergencia alcista oculta en el marco temporal de una semana.

Dijo que esperaba que se cumpliera el patrón, mostrando un gráfico semanal en el que el precio del Bitcoin puso a prueba una línea de soporte cerca de 101.000 $.

El Índice de Fuerza Relativa mostró una serie de mínimos más altos, lo que provocó una divergencia con la acción del precio. Una línea de tendencia amarilla en el RSI sugería que el impulso permanecía intacto a pesar de la reciente volatilidad.

El endurecimiento de la liquidez impulsó la debilidad de noviembre Para el precio del Bitcoin (BTC USD)

ET, investigador de la Comunidad SoSoValue, publicó el 4 de noviembre una explicación de por qué el precio del Bitcoin estaba bajando.

El análisis señalaba que la liquidez del dólar estadounidense estaba experimentando un endurecimiento estructural. Los indicadores clave incluían que el saldo de la Cuenta General del Tesoro se acercaba al billón de dólares, drenando liquidez del mercado.

Se intensificaron las tensiones en el mercado de financiación a corto plazo, y el diferencial entre el Tipo de Financiación a un Día Garantizado (SOFR) y el Tipo Objetivo de los Fondos Federales (FDTR) se amplió hasta +30 puntos básicos.

La Reserva Federal se vio obligada a reiniciar las operaciones temporales de repos a un día, inyectando casi 30.000 millones de dólares de liquidez.

Fue el primer movimiento de este tipo desde la crisis de los repos de 2019. El vacío de liquidez se debió principalmente al cierre del gobierno estadounidense.

Ante el estancamiento presupuestario y el riesgo de cierre, el Tesoro se prefinanció emitiendo grandes cantidades de deuda.

El efectivo se bloqueó en la cuenta de la TGA y redujo directamente las reservas bancarias. Con menos dólares de mercado en circulación, los activos de riesgo sufrieron presiones.

El bitcoin, al ser el activo más sensible a la liquidez, sufrió primero. ET dijo que el panorama no era del todo sombrío.

Históricamente, cada vez que el Tesoro atesoraba efectivo y la liquidez se estrechaba hasta el extremo, solía aproximarse un retroceso del mercado.

La reapertura del Gobierno podría desencadenar el rebote del Bitcoin (BTC USD)

A partir del 5 de noviembre, el cierre del gobierno alcanzó una duración récord. Las presiones fiscales, económicas y sociales se acumularon rápidamente.

Los programas de asistencia alimentaria SNAP se vieron limitados, la seguridad aeroportuaria y el control federal del tráfico aéreo se enfrentaron a suspensiones temporales, y disminuyó la confianza tanto de los consumidores como de las empresas.

Surgieron indicios de compromiso bipartidista, especialmente cuando la reciente caída del mercado bursátil aumentó la presión para resolver el cierre.

Las expectativas del mercado sugerían que el Senado podría impulsar un compromiso antes del receso de Acción de Gracias, el 15 de noviembre.

Una vez reabierto el gobierno, se reanudaría el gasto del Tesoro. El saldo del TGA debería disminuir, volvería la liquidez y podría repuntar el apetito por el riesgo.

Como resultado, el precio del Bitcoin podría estar entrando en su último tramo a la baja antes de una recuperación. La intersección de un gasto fiscal renovado y el próximo ciclo de recorte de tipos de la Fed marcó el inicio de una nueva fase de liquidez.

Como activo que no genera rendimientos, el precio del Bitcoin (BTC USD) era susceptible a los cambios en las condiciones de liquidez. La restricción de la liquidez en dólares estadounidenses suele ejercer una presión a la baja, una de las principales razones de la debilidad desde mediados de octubre.

Las inyecciones de la Fed aliviaron la tensión a corto plazo

A 31 de octubre, los RP de ON se situaban en 29.400 millones de dólares, frente a un máximo de 49.750 millones de dólares en septiembre de 2019.

Estas operaciones, realizadas con bonos del Tesoro como garantía, proporcionaron a los operadores primarios efectivo a un día. La medida de la Reserva Federal reflejaba una tensión real de financiación en el tramo corto.

Mientras el endurecimiento cuantitativo llegaba a su fin, la reducción de las reservas tensó los mercados de financiación. La reanudación de los repos marcó el paso de la reducción pasiva del balance a la gestión activa de la liquidez.

Aunque menor que los niveles de 2019, la operación de 29.400 millones de dólares fue simbólicamente importante. Señalaba que las brechas de liquidez habían superado el umbral de tolerancia de la Reserva Federal.

La operación comprimió temporalmente los diferenciales SOFR-repo, aliviando la presión de financiación y creando un efecto de mini relajación cuantitativa (QE) si continuaba.

ET predijo que el precio del Bitcoin (BTC USD) podría estar experimentando su último tramo a la baja, siendo probable un repunte de la liquidez una vez que se reinicie el gasto fiscal y comience el próximo ciclo de bajada de tipos.

Los mercados de predicción e instituciones como Goldman Sachs esperaban que el gobierno reabriera a mediados de noviembre.

El saldo de la TGA, ahora cercano al billón de dólares, era la principal causa de la actual tensión de liquidez. Una vez reabierto el gobierno y reanudado el gasto, el TGA disminuiría, la liquidez en dólares se recuperaría y el precio del Bitcoin probablemente ganaría apoyo.