Noticias sobre la minería de Bitcoin: CleanSpark apunta a 1.150 millones de dólares en nuevo capital en medio del giro hacia la IA

CleanSpark, empresa de minería de Bitcoin que cotiza en el Nasdaq, anunció una oferta de pagarés convertibles por valor de 1.150 millones de dólares para financiar su expansión y sus proyectos de centros de datos.

Los pagarés de cupón cero, con vencimiento en 2032, conllevan una prima de conversión del 27,5%. Dan a los inversores la opción de comprar hasta 150 millones de dólares más en un periodo de greenshoe.

CleanSpark dijo que utilizará unos 460 millones de dólares de los ingresos para recomprar acciones ordinarias y dedicar el resto a aumentar sus existencias de energía y terrenos, construir nuevos centros de datos centrados en la IA y amortizar líneas de deuda.

Esta ampliación de capital se produce mientras CleanSpark crea una división de infraestructuras de IA. Recientemente ha anunciado un campus de 285 megavatios en un centro de datos en Texas, y pretende reforzar su balance.

CleanSpark recauda 1.150 millones de dólares en bonos convertibles para infraestructura de IA

La oferta de 1.150 millones de dólares de CleanSpark amplía un plan anterior y refleja la fuerte demanda de los inversores. Los pagarés no pagan intereses, pero pueden convertirse en acciones (o efectivo) a partir de mediados de 2031.

En la fijación de precios del 10 de noviembre, las acciones de CleanSpark cerraron a 15,03 $, lo que implica un precio de conversión inicial en torno a 19,16 $ por acción (un 27,5% por encima de ese cierre).

En cambio, las ofertas anteriores de TeraWulf y otras mineras fueron menores. Al anunciar la operación, los directivos de CleanSpark destacaron que se utilizarán unos 460 millones de dólares para recomprar acciones de los inversores en bonos convertibles al precio de la oferta.

Los fondos restantes (aproximadamente entre 670 y 820 millones de dólares, dependiendo del ejercicio de la opción) financiarán la expansión de las operaciones mineras y de IA de CleanSpark, en particular el nuevo campus de datos de IA de 285 MW de Texas.

De minero de Bitcoin a proveedor de infraestructuras de IA

La dirección sigue centrada en utilizar el nuevo capital para reducir la deuda e invertir en crecimiento. En concreto, los pagarés ayudarán a reembolsar una línea de crédito de 200 millones de dólares respaldada por bitcoins.

También apoyará las asociaciones estratégicas (por ejemplo, un proyecto piloto de refrigeración líquida con Submer) que refuercen su oferta informática de IA.

En general, CleanSpark se está posicionando como un “minero de Bitcoin convertido en proveedor de infraestructura de IA”.

La empresa apuesta por que los futuros beneficios para los accionistas procedan de una combinación de minería de BTC y alojamiento de cargas de trabajo de IA.

La “reducción a la mitad” de Bitcoin 2024 redujo a la mitad las nuevas recompensas de los mineros, estrechando los márgenes incluso cuando los precios de las criptomonedas alcanzaron nuevas cotas.

Hoy en día, un solo bloque paga 3,125 BTC en lugar de 6,25 BTC, por lo que cualquier hash gana ahora menos BTC. En combinación con el aumento de la dificultad de la minería, esto ha reducido la rentabilidad.

Como señala un análisis del sector, el aumento de la dificultad de la red y la volatilidad de los precios de las criptomonedas han erosionado los márgenes de la minería.

De hecho, datos recientes muestran que la dificultad de la minería de bitcoin aumenta constantemente. Esto significa que los mineros deben compartir las recompensas con más rivales y costes más elevados.

La fluctuación de los precios de las criptomonedas aumenta la incertidumbre: una caída repentina de los precios puede acabar con los estrechos márgenes de las empresas que dependen exclusivamente de las subvenciones en bloque.

En este contexto, los mineros están recurriendo a la IA y a las cargas de trabajo de los centros de datos como fuente de ingresos alternativa. La IA ofrece una fuente de “ingresos alternativa” cuando los precios de las criptomonedas son inestables.

Los principales mineros de Bitcoin llegan a acuerdos de inteligencia artificial

CleanSpark no está sola. Los compañeros mineros de Bitcoin están redistribuyendo sus activos con grandes contratos y proyectos de IA. Por ejemplo:

IREN (antes Iris Energy) – A principios de noviembre, Microsoft anunció un acuerdo de 9.700 millones de dólares y cinco años de duración para comprar capacidad en la nube de IA a IREN.

Según el acuerdo, IREN alojará sistemas de IA basados en GB300 de Nvidia para Microsoft en centros de datos de Texas. Se ha comprometido a comprar 5.800 millones de dólares en GPU a Dell para alimentar esos sistemas.

TeraWulf (WULF) – A principios de otoño, TeraWulf anunció la emisión de hasta 575 millones de dólares en pagarés convertibles (incluido un greenshoe de 75 millones) para financiar su expansión en IA.

Los ingresos financiarán un centro de datos de 168 MW en Texas, en asociación con Fluidstack, una empresa de computación en la nube respaldada por Google, que ha acordado una empresa conjunta de 9.500 millones de dólares para ese emplazamiento.

Al igual que CleanSpark, TeraWulf está pasando de la minería de bitcoins pura a las operaciones de datos de uso mixto. Sus acciones reaccionaron a estos movimientos: después de que TeraWulf revelara el acuerdo convertible (tras una subida del 17% de las acciones por la noticia inicial de la JV), las acciones bajaron ligeramente, lo que sugiere una presión a corto plazo por la emisión de deuda.

Estos ejemplos muestran un patrón claro: los mineros y ex mineros de bitcoin están cerrando acuerdos multimillonarios de IA.

En cada caso, la dirección argumenta que sus acuerdos energéticos y parques informáticos existentes son valiosos para las cargas de trabajo de IA.

Las emisiones de deuda convertible (CleanSpark, TeraWulf) y los contratos de alojamiento (IREN, Core Scientific) reflejan una estrategia para combinar la minería de criptomonedas con los servicios de infraestructura digital.

Al introducirse en la IA, estas empresas reducen su dependencia de un factor de volatilidad: los precios de las criptomonedas.