Puntos clave
El ascenso de Bitcoin por encima de los $100,000 en 2025 marcó un cambio del trading especulativo hacia la adopción institucional a largo plazo. Bancos y gobiernos comenzaron a ver a BTC como un activo de reserva estratégico.
La Ley GENIUS estableció un marco unificado en EE.UU. para stablecoins de pago, exigiendo respaldo de reservas 1:1, calificaciones más estrictas para los emisores y mayores protecciones para los consumidores.
La tokenización de activos del mundo real superó los $30 mil millones onchain, impulsada por bonos del Tesoro estadounidense tokenizados y crédito privado. Empresas como BlackRock, JPMorgan y Apollo integraron RWAs en los mercados DeFi.
Los futuros perpetuos onchain registraron más de $1 billón en volumen de operaciones mensual, con plataformas como Hyperliquid logrando velocidad y profundidad comparables a los exchanges centralizados.
El cruce de Bitcoin (BTC) del umbral de los $100,000 este año tuvo más peso simbólico que emoción especulativa. Lo que antes se veía como un activo especulativo se convirtió en una parte estructurada del sistema financiero global. El 2025 resultó ser un año menos enfocado en el hype y más en avances significativos en infraestructura, regulación, inversión institucional y tecnología.
Este artículo destaca los eventos más significativos de criptomonedas del año.
Bitcoin entra en una fase institucional
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) spot de Bitcoin llevaron a Bitcoin a los portafolios de gestores de activos, fondos de pensión y tesorerías corporativas, llevándolo más allá de los mercados minoristas. Los flujos diarios hacia los ETF se convirtieron en un indicador clave de la confianza del mercado. A diferencia de ciclos anteriores impulsados por trading de alto apalancamiento, 2025 mostró un interés constante por parte de inversores profesionales.
Los bancos comenzaron a realizar transacciones con Bitcoin en sus propios balances. Intesa Sanpaolo, el banco más grande de Italia, realizó su primera operación propietaria de Bitcoin en enero de 2025, comprando BTC por valor de 1 millón de euros como experimento. Varios países también están explorando la idea de reservas estratégicas de Bitcoin, refiriéndose a tenencias nacionales a largo plazo del activo.
El 6 de marzo de 2025, el presidente de EE.UU., Donald Trump, firmó una orden ejecutiva para establecer una reserva estratégica de Bitcoin, un fondo de activos permanente respaldado por BTC incautado. El Banco Nacional Checo también anunció que está considerando agregar Bitcoin a sus reservas estratégicas.
¿Sabías? Las empresas mineras de Bitcoin se asocian con productores de energía para estabilizar las redes eléctricas y monetizar el excedente de energía.
Aprobación de la Ley GENIUS
En 2025, las stablecoins maduraron de instrumentos de trading a activos regulados de pago y liquidación. La Ley GENIUS, promulgada el 18 de julio de 2025, estableció el primer marco federal integral en EE.UU. para stablecoins de pago.
La ley aclara que las stablecoins de pago calificadas no son valores, crea un régimen federal unificado de licencias y supervisión para los emisores y exige respaldo total 1:1 con activos de alta calidad y alta liquidez, como efectivo y bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo. También exige divulgaciones públicas regulares sobre la composición de las reservas para garantizar la transparencia y la protección del consumidor.
Solo entidades aprobadas y calificadas, como subsidiarias de instituciones depositarias aseguradas, pueden emitir stablecoins. Estos emisores deben cumplir con estrictos estándares de capital, liquidez y gestión de riesgos. La ley también incluye disposiciones para proteger a los tenedores de stablecoins en caso de insolvencia del emisor.
Aunque la Ley GENIUS se inspiró en propuestas anteriores, fortaleció las salvaguardas para la estabilidad financiera. Abordó preocupaciones sobre un sistema monetario fragmentado al establecer un marco regulatorio más claro y coordinado para los pagos digitales en dólares.
El auge de la tokenización de activos del mundo real
En 2025, la tokenización de activos del mundo real (RWA) pasó de pilotos experimentales a la corriente principal institucional, con un valor onchain que superó los $30 mil millones, lo que representa un aumento del 300%-400% en tres años. Los bonos del Tesoro estadounidense y el crédito privado están impulsando la adopción institucional.
Lanzado en marzo de 2024, el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) lleva bonos del Tesoro estadounidense onchain a través de la tokenización. BUIDL ahora tiene más de $2 mil millones en valor total bloqueado (TVL) en múltiples blockchains y distribuye intereses diarios, respaldados 1:1 por activos del mundo real.
Los beneficios de la tokenización de RWA incluyen propiedad fraccionada, liquidez 24/7 e interoperabilidad cross-chain a través de protocolos como Chainlink CCIP. Instituciones como JPMorgan y Apollo están integrando RWAs en finanzas descentralizadas (DeFi), difuminando aún más los límites entre las finanzas tradicionales y blockchain.
¿Sabías? Los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados se convirtieron en una de las categorías de mayor crecimiento en DeFi, ofreciendo rendimientos onchain de bajo riesgo.
Futuros perpetuos onchain y el hito de Hyperliquid
En octubre de 2025, los futuros perpetuos DeFi superaron el billón de dólares en volumen de operaciones mensual, poniendo a plataformas como Hyperliquid a la par de los exchanges cripto centralizados. El volumen diario de trading de contratos perpetuos descentralizados promedió alrededor de $45.7 mil millones ese mes, mientras que el interés abierto onchain subió a $16 mil millones. Este aumento refleja un posicionamiento sostenido en el mercado más que una actividad especulativa de corta duración.
La actualización HIP-3 de Hyperliquid en octubre permitió la creación de mercados sin permisos mediante el staking de 500,000 tokens HYPE. La actualización descentralizó los listados y fomentó la innovación en nuevas clases de activos como acciones y RWAs. La ejecución en sub-segundos y la profunda liquidez de la plataforma han reducido aún más la brecha entre los exchanges centralizados y descentralizados.
Ethereum refuerza su rol central
Este año, Ethereum reforzó su papel fundamental en el ecosistema blockchain a través de actualizaciones estratégicas y una creciente adopción institucional. La actualización Pectra, activada en mayo, duplicó la capacidad de blobs, redujo las comisiones de layer-2 y mejoró el rendimiento de las transacciones. También elevó el límite de staking para validadores de 32 ETH a 2,048 ETH, mejorando la eficiencia de los validadores.
En julio de 2025, los ETF spot de Ether atrajeron $12.1 mil millones en flujos, liderados por el iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock, lo que resalta una fuerte demanda institucional. La claridad regulatoria de los fallos de la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. posicionó a Ethereum como infraestructura compatible para DeFi y RWAs, reforzando su papel como capa de liquidación resiliente de Web3. Se espera que la próxima actualización Fusaka en diciembre aporte más optimizaciones PeerDAS, fortaleciendo la posición a largo plazo de Ethereum.
¿Sabías? Las empresas están utilizando cada vez más cadenas privadas o híbridas de Ethereum para el seguimiento de la cadena de suministro y flujos de liquidación.
La transformación de Solana
La narrativa de Solana dio un giro marcadamente positivo en 2025. Antes criticada por caídas de red e inestabilidad, la red logró grandes avances en confiabilidad y rendimiento. La introducción de Firedancer, un nuevo cliente validador, mejoró la redundancia y la capacidad de procesamiento, reflejando el enfoque de Solana en operaciones a gran escala y confiables.
Los mercados institucionales y de derivados también adoptaron Solana en 2025. Las principales plataformas reguladas introdujeron futuros y opciones basados en Solana, permitiendo oportunidades de cobertura y arbitraje que antes estaban limitadas a Bitcoin y Ether (ETH). Este desarrollo reforzó la creciente importancia de Solana en aplicaciones de alto volumen como trading onchain, gaming y servicios al consumidor.
La industria enfrenta desafíos de seguridad
La industria recibió otro recordatorio en 2025 de que la seguridad sigue siendo un gran desafío. Con más de $2.17 mil millones robados de servicios de criptomonedas al 11 de noviembre de 2025, este año ya ha resultado más devastador que todo 2024 en términos de pérdidas totales. Una gran parte de los fondos robados provino del hackeo de $1.5 mil millones a Bybit por parte de Corea del Norte.
A medida que las criptomonedas se integran más en las finanzas globales, las fallas de seguridad ahora representan riesgos sistémicos en lugar de incidentes aislados. La creciente sofisticación de los atacantes ha ido a la par del propio progreso tecnológico de la industria. En 2025, los ataques impulsados por IA y las vulnerabilidades complejas en la cadena de suministro llevaron a esfuerzos generalizados en toda la industria para fortalecer las prácticas de ciberseguridad.
