El mercado cripto se vuelve cauteloso mientras Bitcoin cae y el índice de miedo alcanza mínimos extremos

Un cambio brusco en el sentimiento ha invadido los activos cripto tras una semana de ventas, señales macroeconómicas más débiles y una liquidez menguante. Los mercados ahora se encuentran en una postura cautelosa, con el miedo en aumento mientras tokens de gran capitalización como Bitcoin retroceden hacia mínimos de varios meses.

El mercado cripto se debilita en todos los frentes con Bitcoin cayendo a $96K

El sentimiento en el mercado cripto se ha deteriorado significativamente, con el Fear & Greed Index cayendo a 10—un nivel considerado de “miedo extremo” y la lectura más baja desde fines de febrero. Los inversores están reaccionando a las pérdidas continuas en los principales tokens, especialmente la caída de Bitcoin a poco menos de $96,000. Esto marca la segunda vez este mes que Bitcoin cae por debajo del nivel de $100,000.

Bitcoin retrocedió más de un 5% en la última semana y ahora cotiza a $96,436, un nivel que no se veía desde principios de marzo. Los traders señalan que Bitcoin ha sido superado por el 65% de los 100 principales activos cripto en el último año y ahora cotiza por debajo de su media móvil simple de 200 días. El sentimiento de mercado en torno a Bitcoin sigue siendo firmemente bajista, en línea con la última lectura del índice de miedo.

Ethereum muestra un patrón similar, cotizando a $3,236 tras registrar pérdidas en el mes, la semana y el día. La debilidad general del mercado también se refleja en el CoinDesk 20 Index, que cayó aproximadamente un 5,8% durante la semana.

Los holders a largo plazo reducen posiciones mientras el mercado espera señales macro más claras

Los analistas atribuyen la caída actual a varias presiones superpuestas. Jake Kennis, Senior Research Analyst en Nansen, citó la toma de ganancias por parte de holders a largo plazo, salidas institucionales, incertidumbre macroeconómica y liquidaciones de posiciones apalancadas. 

La venta masiva es una confluencia de toma de ganancias por parte de LTHs, salidas institucionales, incertidumbre macroeconómica y liquidaciones de posiciones largas apalancadas. Lo que está claro es que el mercado ha elegido temporalmente una dirección bajista tras un largo período de consolidación/rango.

Jake Kennis

El trading a mitad de semana reflejó un conjunto creciente de preocupaciones:

• La toma de ganancias aumentó tras el último fracaso de Bitcoin en recuperar el nivel de $100,000.
• Los flujos institucionales se debilitaron en medio de la incertidumbre continua sobre las tasas de interés.
• La liquidez se mantuvo baja en los principales exchanges tras el crash de octubre.
• Los traders reaccionaron a la reducción de las probabilidades de un recorte de tasas de la Reserva Federal en el corto plazo.
• Los datos económicos retrasados de la Casa Blanca aumentaron la incertidumbre en el mercado.

Las expectativas sobre las tasas han cambiado, con la herramienta FedWatch de CME situando ahora las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos en torno al 50%. Al mismo tiempo, los mercados de predicción como Kalshi y Polymarket muestran probabilidades similares. Con varios indicadores económicos clave potencialmente retrasados debido al reciente cierre del gobierno, los traders cuentan con menos señales macroeconómicas para guiar su posicionamiento.

Los problemas de liquidez siguen siendo un factor importante, ya que la profundidad del libro de órdenes aún no se ha recuperado del crash de octubre. Una menor liquidez puede magnificar los movimientos del mercado, dificultando que compradores y vendedores operen sin ajustes bruscos de precios.

Sin embargo, no todo el sentimiento es negativo, ya que algunos traders ven la reciente corrección como un reinicio necesario tras meses de movimientos laterales. Según ellos, los volúmenes estabilizados y la presión de venta constante son señales de que el mercado está absorbiendo las caídas en lugar de capitular. Varios niveles técnicos siguen vigentes y los grandes holders parecen estar esperando confirmaciones antes de abrir nuevas posiciones.