CITIC Securities: El riesgo actual se ha liberado anticipadamente, lo que brinda una oportunidad para reasignar A-shares y acciones de Hong Kong a finales de año y planificar para 2026.

Jinse Finance informó que un informe de investigación de CITIC Securities señaló que la volatilidad de los activos de riesgo globales, en la superficie, es un problema de liquidez, pero en esencia se debe a la excesiva dependencia de los activos de riesgo en la narrativa única de la IA. Cuando el ritmo de desarrollo de la industria no puede seguir el ritmo del mercado secundario, una corrección de valoración adecuada también es una forma de mitigar el riesgo. El jueves por la noche en la zona horaria GMT+8, la publicación de los datos de empleo no agrícola de Estados Unidos y la revisión a la baja de las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal para este año desencadenaron una corrección en la valoración de los activos en niveles altos. La preocupación del mercado por la sostenibilidad de la infraestructura de IA en América del Norte también se amplificó debido a la expectativa de un retraso en los recortes de tasas. La ampliación de los escenarios de comercialización de la IA, la reducción de costos por parte del hardware y el aumento de los riesgos de estabilidad financiera que obligan a la Reserva Federal a recortar tasas antes de lo previsto podrían romper el actual estancamiento. Antes de eso, para las acciones A, la entrada continua de fondos de rendimiento absoluto orientados a retornos estables está fortaleciendo la estabilidad interna del mercado. En un ecosistema de fondos donde el capital incremental es cada vez más de tipo estable y orientado a la izquierda, las acciones A y las acciones de Hong Kong podrían experimentar en el futuro más caídas rápidas y subidas lentas, al igual que el mercado estadounidense. Para los inversores que necesitan aumentar su asignación en renta variable, la liberación anticipada del riesgo actual brinda una oportunidad para reasignar a las acciones A y de Hong Kong a finales de año y planificar para 2026.