De la agregación de puentes cross-chain al mercado de liquidez universal, LI.FI recibe una nueva inversión de 29 millones de dólares

¿Por qué una infraestructura cross-chain que fue hackeada dos veces vuelve a recibir inversión de capital?

Escrito por: ChandlerZ, Foresight News

La startup de infraestructura cross-chain LI.FI ha recibido nuevamente una inyección de capital.

Este protocolo de agregación de liquidez cross-chain, con sede en Berlín, anunció la finalización de una nueva ronda de financiación de 29 millones de dólares, liderada por las firmas de venture capital cripto Multicoin Capital y CoinFund. Esta ronda es una extensión de su Serie A de 2023, llevando el total recaudado por la compañía a aproximadamente 51.7 millones de dólares.

Según información oficial, LI.FI cuenta actualmente con más de 100 empleados, su volumen de transacciones de por vida supera los 60 mil millones de dólares, y solo en octubre alcanzó un volumen mensual de 8 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento de aproximadamente 595% respecto a los 1.15 mil millones de dólares de hace un año. Sus socios B2B se acercan a los 1,000, incluyendo Robinhood, Binance, Kraken, MetaMask, Phantom, Ledger, Hyperliquid, Circle, Alipay y otras aplicaciones financieras y Web3 de referencia.

En un mercado cripto aún receloso por la seguridad de los puentes cross-chain, ¿por qué el capital sigue dispuesto a apostar 29 millones de dólares más en un proyecto de liquidez cross-chain?

Financiación y equipo

Philipp Zentner, cofundador y CEO de LI.FI, comparó la posición de la empresa en una entrevista con Fortune como una “combinación de Google Flights + Google Maps”: por un lado, ayuda a las empresas a comparar tasas de cambio y comisiones de puente entre diferentes cadenas, y por otro, encuentra la ruta cross-chain más eficiente y económica para cada transacción.

Según LinkedIn, el fundador y CEO de LI.FI es Philipp Zentner, quien en septiembre de 2012 fundó la empresa de análisis de información STOMT y fue su CEO. Esta compañía ayudaba a marcas a recolectar y gestionar feedback cualitativo a gran escala mediante comunicación estandarizada, machine learning y procesamiento de lenguaje natural (NLP). Luego, en 2021, Philipp Zentner comenzó a participar en proyectos Web3, siendo cofundador de CryptoPixels (NFT) y Freibier.io (DeFi sobre Tezos), y en mayo de 2021 fundó oficialmente LI.FI.

El cofundador y CTO de LI.FI es Max Klenk, quien también fue cofundador y CTO de STOMT, y tiene un máster en ciencias de la computación con especialización en ingeniería de sistemas por el Hasso Plattner Institute de Alemania.

En cuanto al ritmo de financiación, LI.FI completó una ronda estratégica de 5.5 millones de dólares en julio de 2022, liderada por el fondo cripto nativo 1kx, con participación de Dragonfly Capital, Coinbase Ventures y otros. En marzo de 2023, cerró una Serie A de 17.5 millones de dólares, liderada por CoinFund y Superscrypt de Singapur, con participación de Bloccelerate, L1 Digital, Circle, Factor, Perridon, Theta Capital, Three Point Capital, Abra y casi 20 inversores ángeles. Esta extensión de la Serie A por 29 millones de dólares eleva el total recaudado a unos 51.7 millones de dólares.

Los nuevos fondos se destinarán principalmente a impulsar la expansión del negocio y el desarrollo de nuevos productos, incluyendo infraestructura para agentes de inteligencia artificial y stablecoins, así como el lanzamiento en el primer trimestre de 2026 de un mercado abierto de intents y solvers, para ampliar las vías de acceso a liquidez de terceros.

Es importante destacar que, según el reporte de Fortune, LI.FI ya es autosuficiente en términos de rentabilidad, obteniendo ingresos principalmente de la comisión por transacciones de sus clientes B2B, aunque la empresa se negó a revelar cifras concretas. Hasta octubre, el volumen mensual de transacciones era unas siete veces mayor que el del mismo periodo del año anterior. Esta ronda de financiación parece estar más orientada a acelerar la expansión de la línea de productos y la cuota de mercado, y no a “mantenerse a flote”.

De agregador de puentes cross-chain a “mercado universal de liquidez”

Las instituciones financieras tradicionales, las aplicaciones fintech y las principales empresas cripto, si quieren integrar trading de activos multichain y transferencias cross-chain en sus productos, deben conectar manualmente con diferentes protocolos de puente, DEX y agregadores en cada cadena, además de mantener y monitorear los riesgos de seguridad, lo cual resulta costoso y fuera del alcance de la mayoría de los equipos.

Lo que hace LI.FI es abstraer esa complejidad:

1. Capa de protocolo: agrega puentes cross-chain, DEX y agregadores de DEX en decenas de blockchains, haciendo posible el intercambio cross-chain de “cualquier activo a cualquier activo”.
2. Herramientas para desarrolladores: mediante API/SDK/widgets, ofrece a clientes B2B como wallets, plataformas de trading y neo-bancos una interfaz única para cotización multichain, planificación de rutas y ejecución.
3. Producto frontend: Jumper.Exchange, operado por LI.FI, es la interfaz de agregación cross-chain para usuarios finales.

Si en sus inicios LI.FI era más bien un “agregador de puentes cross-chain + DEX”, resolviendo cómo encontrar la mejor ruta de intercambio entre decenas de cadenas, desde 2025 la empresa ha planteado una narrativa más ambiciosa: construir un “mercado universal de liquidez” que abarque todas las cadenas.

En LI.FI 2.0, lanzado a principios de 2025, la empresa señala que, a medida que el número de blockchains, rollups y appchains pasa de un crecimiento lineal a uno exponencial, el modelo tradicional de agregación basado solo en conectar puentes y DEX ya no es suficiente para satisfacer las necesidades de interoperabilidad del ecosistema multichain.

LI.FI 2.0, mediante la adquisición del protocolo de intents Catalyst, el desarrollo propio del solver/puente rápido Pioneer y la colaboración con la capa de agregación de tokens cross-chain Glacis, transforma el agregador cross-chain original en una infraestructura universal de liquidez que va desde el intent del usuario hasta la ejecución cross-chain, buscando dotar de interoperabilidad a cualquier cadena desde el primer día y ofrecer rutas y liquidación de liquidez unificadas para miles de cadenas y millones de activos.

¿Cómo habla de seguridad una infraestructura cross-chain “hackeada dos veces”?

Hablar de cross-chain es hablar de seguridad. Los puentes cross-chain se han convertido en los últimos años en “cajeros automáticos para hackers”, con ataques de cientos de millones de dólares, como los casos de Nomad y Wormhole. Según el archivo de hackers de SlowMist, ha habido 51 incidentes de seguridad en puentes cross-chain, con pérdidas económicas superiores a 1.79 mil millones de dólares.

LI.FI tampoco es “cero incidentes”:

• Marzo de 2022: se detectó una vulnerabilidad en sus primeros smart contracts, que permitió a un atacante robar unos 600,000 dólares de 29 wallets mediante llamadas maliciosas al contrato. La empresa publicó posteriormente un análisis técnico detallado y cubrió las pérdidas de los usuarios afectados con fondos propios.
• Julio de 2024: tras una actualización de contrato, un nuevo módulo expuso nuevamente una vulnerabilidad que permitía llamadas maliciosas a usuarios con aprobación infinita (infinite approval), resultando en el robo de entre 10 y 11.6 millones de dólares. LI.FI cerró rápidamente los contratos afectados y publicó un informe explicando las causas y las soluciones implementadas.

Según los análisis de equipos de seguridad externos, ambos ataques estuvieron relacionados con “permisos de llamada arbitraria a cualquier contrato”, sacrificando parte de la seguridad en pos de una mayor flexibilidad.

Para un protocolo que se posiciona como “infraestructura universal de liquidez”, estos incidentes de seguridad son una advertencia seria. Por un lado, el modelo de agregación de LI.FI implica que cualquier problema puede afectar a toda la cadena de clientes B2B; por otro, los puentes cross-chain y la agregación de liquidez son de por sí una de las infraestructuras con mayor superficie de ataque, siendo difícil lograr seguridad absoluta sin sacrificar flexibilidad.

Disputando el “derecho de enrutamiento” en un mundo multichain fragmentado

Si hubiera que resumir la posición actual de LI.FI en una frase, sería: intenta disputar el “derecho de enrutamiento de liquidez y descubrimiento de precios” en un mundo multichain altamente fragmentado.

¿Acercarán los 29 millones de dólares adicionales a LI.FI a su soñado “mercado universal de liquidez”? La respuesta depende de tres variables: si la gobernanza de seguridad resiste el próximo cisne negro, si los intents y la abstracción de cadenas logran una adopción masiva, y cuál será el desenlace regulatorio en el sector DeFi multichain.

Para los lectores interesados en infraestructura cross-chain y el sector DeFi, esta ronda de financiación de LI.FI al menos envía una señal: a nivel de infraestructura, el capital sigue apostando por el “futuro multichain”, aunque la forma de apostar ha pasado de “puentes cross-chain individuales” a agregación y abstracción de nivel superior.