Gran debate sobre la baja de tasas de la Reserva Federal: ¿Podrán los bonos del Tesoro de EE.UU. lograr otro buen desempeño? Todo depende de los datos de empleo de esta semana.

Jinse Finance informó que el debate en el mercado de bonos del Tesoro de Estados Unidos sobre la magnitud de los futuros recortes de tasas por parte de la Reserva Federal se está intensificando a medida que se publican una serie de datos económicos clave. Los operadores de bonos apuestan a que la Reserva Federal reducirá las tasas dos veces el próximo año, una vez más de lo que la Fed ha insinuado; si las expectativas del mercado son correctas, esto sentará las bases para otro buen desempeño de los bonos del Tesoro de EE. UU., que actualmente se encaminan a su mejor año desde 2020. George Catrambone, jefe de renta fija de DWS Americas, dijo: “La dirección de las tasas dependerá de cómo evolucione el mercado laboral, así que solo me enfoco en los datos de empleo no agrícola del martes”. Sin embargo, Kevin Flanagan de WisdomTree señaló: “El informe de empleo de esta semana podría tener menos peso, ya que el cierre del gobierno complicó la recopilación de datos, por lo que su atención se centra en el informe de principios del próximo mes, que se publicará antes de la decisión de política de la Reserva Federal del 28 de enero”. Por parte de los operadores, según los indicadores proxy del mercado de swaps, creen que la Reserva Federal terminará este ciclo de flexibilización con una tasa de alrededor del 3,2%. Si la Reserva Federal se mantiene mayormente inactiva frente a una inflación persistente, esto indicaría que los bonos del Tesoro permanecerán en un rango lateral en el futuro. (Golden Ten Data)