Ripple abrió una grieta en la pared, pero Swift directamente derribó toda la pared.

Ripple desafía en solitario, Swift une los mares.

Redactado por: Sanqing, Foresight News

Durante la conferencia Sibos 2025 en Frankfurt, el Chief Business Officer de Swift, Thierry Chilosi, y el responsable global de banca transaccional de Standard Chartered Bank, Michael Spiegel, debatieron sobre la gran transformación de las finanzas globales. A medida que la tokenización pasa de la fase piloto a la realidad, Swift anunció oficialmente la incorporación de un libro mayor compartido basado en blockchain en su infraestructura, con el objetivo de lograr finanzas digitales confiables e interoperables a escala global. Este libro mayor servirá como registro seguro y en tiempo real de las transacciones entre instituciones financieras, validando la secuencia de operaciones y ejecutando reglas acordadas mediante contratos inteligentes. Su propósito es complementar los sistemas existentes y conectar sin fisuras las finanzas tradicionales con los activos tokenizados.

Fuente de la imagen: sitio web oficial de Swift

Aunque Swift no especificó directamente la plataforma tecnológica al anunciar esta noticia al sector bancario, el CEO de Consensys, Joe Lubin, reveló en la conferencia Token2049 de Singapur que Swift está utilizando la red Layer 2 de Ethereum, Linea, para construir su nueva plataforma de liquidación de pagos. Al adoptar la tecnología zk-EVM rollup de Linea, Swift puede satisfacer los estrictos requisitos de la industria financiera para liquidaciones en tiempo real 24/7 y seguridad, reduciendo significativamente los costos y la latencia. Actualmente, más de 30 instituciones financieras líderes a nivel mundial, incluyendo JPMorgan, Bank of America y Citibank, están listas para participar en este piloto de pagos blockchain basado en Linea.

El desarrollo y la situación actual de Ripple

Antes de analizar a Swift, debemos recordar al pionero que desafió el antiguo sistema durante más de una década: Ripple.

En 2012, Ripple irrumpió en escena con XRP Ledger (XRPL), cuyo objetivo principal era reemplazar el ineficiente modelo de bancos corresponsales de Swift. Durante este tiempo, Ripple logró construir la red global de pagos RippleNet, conectando a más de 300 instituciones financieras y, a través de su servicio de liquidez bajo demanda (ODL) en mercados fragmentados como el sudeste asiático, demostró que XRP, como moneda puente, podía reducir el tiempo de liquidación transfronteriza de varios días a solo 3 a 5 segundos.

En 2020, debido a la demanda de la SEC de Estados Unidos, Ripple fue bloqueada y quedó estancada en el mercado estadounidense por acusaciones de valores, pero su escala global continuó expandiéndose. Para 2022, su negocio ya alcanzaba más de 40 mercados de pagos y el volumen total de pagos se duplicó hasta aproximadamente 3 mil millones de dólares.

En 2023, Ripple vivió un punto de inflexión cuando el tribunal determinó que XRP en sí mismo no era un valor, lo que representó una victoria histórica para Ripple y la industria.

Hasta agosto de 2025, con la retirada definitiva de la apelación por parte de la SEC, terminó la batalla legal de cinco años, y la total claridad legal permitió la aprobación del ETF spot de XRP, marcando su entrada formal en las carteras de activos de las instituciones principales.

Hoy en día, Ripple ya realiza operaciones de pagos y cobros transfronterizos en múltiples escenarios reales, abarcando desde remesas minoristas (To C) hasta pagos empresariales (To B).

En el ámbito minorista, SBI Remit de Japón utiliza XRP para conectar canales de remesas en tiempo real hacia Filipinas, Vietnam e Indonesia, reduciendo considerablemente los costos de fondos predepositados para trabajadores migrantes; Santander, a través de la aplicación One Pay FX, ofrece transferencias transparentes y en tiempo real a sus clientes. Al mismo tiempo, la plataforma de pagos del sudeste asiático Tranglo ha mejorado notablemente la eficiencia de pagos entre el peso y el baht tailandés gracias al soporte de Ripple ODL.

A nivel empresarial, American Express y PNC Bank han optimizado la liquidación de comercio B2B y la experiencia de cobros internacionales utilizando RippleNet.

Además, en infraestructura nacional, Ripple ha colaborado con más de 20 países, incluidos Palaos, Montenegro y Bután, para desarrollar plataformas de CBDC, aplicando la tecnología blockchain a la emisión y liquidación de monedas soberanas.

¿Por qué Swift eligió Linea?

Los gigantes, al posicionarse en el ecosistema de Ethereum, han mostrado una notable preferencia por la tecnología Layer 2: la cadena Base de Coinbase está construida sobre OP Stack, y Robinhood anunció este año el lanzamiento de Robinhood Chain basada en la tecnología de Arbitrum, para soportar la tokenización de RWA y operaciones 24/7.

Esta preferencia se debe a que L2 aprovecha la seguridad de Ethereum y, gracias a su arquitectura modular, satisface las demandas de alto rendimiento. Swift eligió Linea en lugar de OP o Arbitrum, y la diferencia clave radica en la lógica de validación subyacente.

OP y Arbitrum utilizan Optimistic Rollup, cuyo principio es asumir que las transacciones son válidas por defecto y solo se verifican si alguien las impugna; la extracción de activos suele requerir varios días de período de desafío, lo que representa un gran coste temporal para la liquidación financiera que busca liquidez.

En cambio, Linea utiliza zk-EVM, que proporciona pruebas de validez instantáneas mediante métodos matemáticos. Para Swift y sus bancos asociados, que manejan grandes volúmenes de liquidaciones, zk-EVM no solo ofrece confirmación final más rápida, sino que también garantiza la validación conforme a la normativa mientras protege la privacidad de las transacciones.

La elección de Linea por parte de Swift responde al principio fundamental del capital: maximizar la velocidad de circulación.

El capital, como un fluido, migrará de sistemas tradicionales de instrucciones telegráficas con baja velocidad de circulación (grandes reservas predepositadas en cuentas Nostro/Vostro), alta fricción (comisiones de bancos corresponsales) y liquidación lenta (varios días), hacia sistemas digitales basados en blockchain con alta velocidad, baja fricción y liquidación rápida.

Swift procesa alrededor de 150 billones de dólares en pagos globales cada año. Si puede lograr conciliación atómica y liquidación en tiempo real 24/7 mediante la tecnología de Linea, decenas de miles de millones de dólares en reservas, que antes se acumulaban para cubrir retrasos en la liquidación, serán liberados e inyectados nuevamente en la economía real.

Como dijo el CEO de Consensys, Joe Lubin, en la conferencia Token 2049 de Singapur, esto no es solo una actualización tecnológica, sino la verdadera convergencia de TradFi y DeFi, marcando el paso del protocolo global de transferencia de valor de la "era de las instrucciones telegráficas" a la "era de la verificación matemática".

El significado de la adopción de blockchain por parte de Swift

Como la red financiera global que procesa aproximadamente 150 billones de dólares en transacciones anuales, la decisión de Swift de construir un libro mayor sobre Linea, una Layer 2 de Ethereum, significa que la tecnología blockchain se convertirá en el corazón de las finanzas tradicionales.

Swift eliminará la fragmentación entre diferentes redes de tokenización mediante estándares técnicos unificados, rompiendo la barrera histórica entre TradFi y DeFi, e integrando la eficiencia de las finanzas descentralizadas en los sistemas tradicionales de liquidación.

Con un libro mayor compartido y en tiempo real que opera 24/7, las instituciones financieras globales ya no estarán limitadas por la conciliación manual y los retrasos por diferencias horarias del modelo de bancos corresponsales. El capital acumulado en cuentas de corresponsales para cubrir riesgos de liquidación será liberado eficazmente, permitiendo que la velocidad de circulación del dinero se adapte realmente a las necesidades de la economía moderna, abriendo así una nueva era de transferencia de valor global más transparente, de menor costo y con mayor interoperabilidad.

Ripple ha luchado durante diez años para construir una nueva ciudad basada en XRP Ledger fuera del antiguo sistema, pero la escala de instituciones financieras conectadas actualmente por Ripple parece insignificante frente a la red existente de Swift, que abarca más de 200 países y más de 11.000 instituciones.

La principal amenaza de Swift radica en su "neutralidad de activos". A diferencia del modelo ODL de Ripple, que depende en gran medida de XRP como moneda puente, el libro mayor blockchain de Swift está diseñado para soportar múltiples activos, incluyendo monedas fiduciarias, stablecoins y CBDC.

Los miles de bancos dentro del sistema Swift pueden lograr liquidaciones instantáneas actualizando sus infraestructuras existentes, sin asumir el riesgo de volatilidad de un solo activo. Esta combinación de "ventaja de stock + cumplimiento tecnológico" está haciendo que Ripple enfrente el invierno más frío desde su nacimiento.