Auteur : FinTax
Avec la vague de la technologie blockchain, les entreprises minières crypto sont devenues un point chaud pour les investissements mondiaux. Dans cette ruée vers l'or numérique, les États-Unis s'imposent rapidement comme la principale place mondiale du mining crypto grâce à leurs avantages uniques : un environnement réglementaire favorable, des coûts énergétiques bas et une tendance à la fabrication locale motivée par la géopolitique. Selon les données du Bureau de la politique scientifique et technologique de la Maison Blanche, en 2022, les États-Unis détenaient plus de 37,84 % de la puissance de calcul mondiale du mining de bitcoin, se classant au premier rang mondial, tout en attirant des dizaines d'entreprises cotées en bourse qui se précipitent pour s'implanter. La carte industrielle du mining crypto s'étend à une vitesse sans précédent.
Cependant, derrière cette prospérité, les entreprises minières opérant aux États-Unis et vendant directement des crypto-monnaies font face à un double fardeau fiscal. Les crypto-monnaies issues du mining doivent être déclarées à l'impôt sur le revenu à leur juste valeur marchande au moment de leur acquisition ; lors de leur vente ultérieure, la plus-value par rapport à la valeur d'acquisition est également soumise à l'impôt sur les plus-values. Cette superposition de charges fiscales impose objectivement un lourd fardeau fiscal aux entreprises minières crypto. Toutefois, grâce à une planification fiscale appropriée, ces entreprises peuvent légalement et raisonnablement réduire le montant de leurs impôts, transformant ainsi ce fardeau en un avantage concurrentiel supplémentaire.
1. États-Unis, Singapour, Hong Kong : comparaison des régimes d'imposition des plus-values
Les politiques fiscales sur les crypto-monnaies varient selon les juridictions. Les États-Unis considèrent les crypto-monnaies comme des biens, et leur vente ou échange est soumise à l'impôt sur les plus-values. Les entreprises (par défaut, les sociétés de type C) sont imposées sur la plus-value de leurs actifs à un taux fédéral uniforme de 21 %, tandis que les particuliers sont soumis à différents taux selon la durée de détention : moins d'un an (court terme) au taux maximal de 37 % de l'impôt sur le revenu ordinaire, plus d'un an (long terme) à un taux préférentiel de 15 % à 20 %. Que ce soit pour une vente occasionnelle ou des transactions fréquentes, la loi fiscale américaine traite tous les cas de la même manière : toute transaction imposable générant un bénéfice doit être déclarée et imposée. Ce système « tout gain est imposable » expose les investisseurs et mineurs crypto américains à une forte pression fiscale.
En comparaison, les politiques d'imposition des plus-values à Singapour et à Hong Kong sont beaucoup plus favorables. Actuellement, ces deux juridictions n'imposent pas les plus-values en crypto-monnaies obtenues par des particuliers ou des entreprises à la suite d'investissements non récurrents. Cela signifie que, tant que les transactions sont considérées comme des gains en capital, les investisseurs n'ont pas à payer d'impôt sur la plus-value, bénéficiant ainsi d'un taux zéro pour la détention à long terme. Bien entendu, si le contribuable est considéré comme effectuant des transactions fréquentes ou exerçant une activité commerciale, il devra payer l'impôt sur les sociétés (ou sur le revenu) sur ses bénéfices. À Singapour, l'impôt sur les sociétés est d'environ 17 %, et les particuliers sont soumis à un barème progressif de 0 % à 24 % ; à Hong Kong, les bénéfices issus de transactions crypto récurrentes sont imposés à 16,5 % pour les entreprises et 15 % pour les particuliers. Bien que les traders fréquents restent imposés, les taux à Hong Kong et Singapour sont nettement plus compétitifs que le taux maximal de 37 % pour les particuliers ou 21 % pour les entreprises aux États-Unis.
2. Passer par Singapour : une option pour les entreprises minières américaines
En raison des différences de régimes fiscaux entre juridictions, une solution de planification fiscale sur mesure pour les entreprises minières crypto américaines a vu le jour. Prenons l'exemple d'une société de mining de bitcoin basée aux États-Unis : elle peut mettre en place une structure transfrontalière afin de réduire légalement la pression fiscale liée à la plus-value des crypto-monnaies. L'entreprise peut créer une filiale à Singapour, vendre les bitcoins extraits quotidiennement à cette filiale au prix du marché, puis laisser la filiale vendre ces bitcoins sur le marché mondial. Grâce à cette structure de transactions « d'abord interne, puis externe », la société mère américaine ne paie l'impôt sur les sociétés que sur le revenu initial du mining, tandis que la filiale singapourienne peut, sous certaines conditions, bénéficier de l'exonération d'impôt sur les plus-values pour la plus-value réalisée lors de la détention des bitcoins.
L'effet d'économie d'impôt de cette structure est évident. Puisque Singapour n'impose pas la plus-value sur la revente d'actifs crypto détenus à long terme, la filiale singapourienne n'a pratiquement pas d'impôt à payer sur la marge réalisée lors de la vente des bitcoins. À l'inverse, si la société américaine détenait directement les bitcoins jusqu'à leur revente sur le marché domestique après appréciation, cette plus-value serait soumise à un impôt fédéral sur les plus-values à long terme pouvant atteindre 21 %. En transférant la phase d'appréciation des actifs vers une juridiction exonérée d'impôt sur les plus-values, l'entreprise minière réduit considérablement sa charge fiscale globale, libérant ainsi plus de fonds pour la réinvestir ou la distribuer aux actionnaires, ce qui accroît son potentiel de profit.
3. Avertissement sur les risques : multiples considérations pour la planification fiscale
Il convient de souligner que toute planification fiscale doit être réalisée dans un cadre légal et raisonnable. Pour obtenir les effets fiscaux décrits ci-dessus, la tarification des transactions et la substance des activités doivent être soigneusement organisées afin de respecter les exigences de conformité locales. Par exemple, la législation fiscale américaine impose des règles strictes de prix de transfert pour les transactions entre entreprises liées, exigeant que toutes les transactions soient effectuées à la juste valeur marchande, sous peine de lourds contrôles fiscaux et de sanctions. Par ailleurs, l'administration fiscale de Singapour évaluera, en fonction de la fréquence et de l'objectif des transactions, si les bénéfices de la filiale issus de la vente de bitcoins relèvent de la plus-value ou du revenu d'exploitation. Seuls les gains considérés comme des investissements bénéficient de l'exonération fiscale. Ainsi, la mise en œuvre de cette structure transfrontalière nécessite l'appui d'organismes professionnels pour la planification fiscale et la conformité, afin de garantir que la solution permette d'atteindre les objectifs d'économie d'impôt sans générer de risques de non-conformité.
4. Conclusion
Cet article ne présente qu'une approche préliminaire de la planification fiscale. En pratique, le modèle d'affaires de l'entreprise minière crypto, la structure de l'actionnariat, la législation de l'État de domiciliation et les conventions fiscales internationales sont autant de facteurs qui influencent la conception de la solution optimale. La planification fiscale n'est pas une formule universelle, mais doit être « sur mesure » en fonction de la situation spécifique de l'entreprise. L'équipe de conseil FinTax propose des solutions fiscales et financières intégrées pour aider les entreprises à améliorer leur conformité et leur efficacité financière, avec une expérience pratique riche dans la gestion de problématiques fiscales transfrontalières complexes, au service de nombreuses sociétés cotées crypto américaines et multinationales. Si vous souhaitez explorer et mettre en œuvre une solution fiscale adaptée à votre situation, n'hésitez pas à nous contacter à tout moment.
