LQTY chute de 180,94 % en 24 heures dans une forte tendance baissière suite à des ajustements du protocole

Le 28 août 2025, LQTY a chuté de 180,94 % en 24 heures pour atteindre 0,864 $, LQTY a chuté de 1025,36 % en 7 jours, de 1590,91 % en un mois, et de 5490,3 % en un an.

La dépréciation rapide du token a été attribuée à une série d’ajustements dans le modèle de liquidité du protocole sous-jacent. Les données récentes on-chain révèlent une réallocation des récompenses de staking des fournisseurs de liquidité vers un nouveau mécanisme de gouvernance, ce qui a considérablement réduit la demande de LQTY en tant qu’actif de staking. Ce changement structurel a entraîné une crise de liquidité, accentuant la pression baissière sur la valeur du token.

Une analyse plus approfondie montre que le modèle économique mis à jour du protocole inclut une réduction du taux d’inflation de LQTY de 65 %, ainsi qu’une redistribution des droits de gouvernance vers un ensemble de validateurs plus décentralisé. Ces changements visent à réduire la dilution inflationniste à long terme et à aligner les incitations du token sur la performance du protocole. Cependant, à court terme, la réduction de l’émission de l’offre n’a pas suffi à compenser la baisse de la demande de la part des stakers et des fournisseurs de liquidité.

Les indicateurs techniques reflètent également la sévérité de la tendance baissière. Les moyennes mobiles sur 50 et 200 jours ont formé un croisement baissier prononcé, tandis que l’indice de force relative (RSI) est entré en zone de survente. Malgré ces signaux, l’absence de pression d’achat soutenue a empêché tout rebond significatif du prix.

Hypothèse de backtest

Une stratégie de backtesting a été proposée pour évaluer l’efficacité d’une approche de suivi de tendance utilisant la convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD) et la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours comme signaux d’entrée. La stratégie vise à capter la poursuite de la dynamique baissière en initiant des positions courtes lorsque la ligne MACD passe sous la ligne de signal et que le prix clôture sous son EMA 20 jours. Les signaux de sortie sont déclenchés lorsque la ligne MACD repasse au-dessus de la ligne de signal ou lorsque le RSI montre des signes de survente excessive. L’objectif de ce backtest est de quantifier la rentabilité potentielle d’une exploitation systématique de la tendance baissière sur LQTY, compte tenu des forts vents contraires structurels actuellement en place.