Auteur : Crypto Miao
« Choisir une structure d'entreprise adaptée est crucial pour l'expansion internationale des entreprises Web3. Cela permet non seulement d’optimiser la charge fiscale, mais aussi de réduire les risques et d’accroître la flexibilité opérationnelle à l’échelle mondiale. »
Que ce soit en profitant d'une structure à entité unique pour bénéficier de faibles taux d'imposition, ou en mettant en place une structure multi-entités selon les besoins de l'activité, une conception judicieuse peut renforcer considérablement la compétitivité internationale de l'entreprise et favoriser sa croissance dans l'écosystème Web3.
En raison de leur nature décentralisée, les entreprises Web3 font face à des défis juridiques, fiscaux et opérationnels uniques lors de leur expansion internationale.
Choisir une structure d'entreprise appropriée aide non seulement à assurer la conformité, mais aussi à optimiser la charge fiscale, à réduire les risques et à accroître la flexibilité sur le marché, afin de s'adapter aux cadres juridiques, aux infrastructures technologiques et aux besoins des différents marchés.
I. Qu'est-ce qu'une structure d'expansion internationale ?
La structure d’expansion internationale désigne l’organisation et le mode de gestion qu’une entreprise met en place dans le cadre de sa mondialisation, dans le but de coordonner les ressources mondiales, de s’adapter aux spécificités des différents marchés et de réaliser une gestion transnationale efficace.
La conception de la structure d’expansion internationale influence directement la compétitivité globale et l’efficacité opérationnelle de l’entreprise. Il ne s’agit pas seulement de la structure de l’actionnariat, mais aussi des ajustements futurs de la structure, des coûts fiscaux, de la gestion de la propriété intellectuelle, des activités de financement et des coûts de maintenance globaux.
II. Choix du type de structure d'expansion internationale
L’optimisation fiscale est un facteur clé dans le choix de la structure des entreprises Web3, le cadre fiscal mondial ayant un impact de plus en plus significatif sur les actifs numériques. Lors de la création d’une société holding à l’étranger, Hong Kong, Singapour et les BVI sont des choix populaires.
(1) Structure à entité unique
1.Hong Kong
Hong Kong applique un régime fiscal à faible taux, comprenant principalement l’impôt sur les bénéfices, l’impôt sur les salaires et l’impôt foncier, sans TVA ni taxe sur le chiffre d’affaires. L’impôt sur les sociétés est de 8,25 % sur la part des bénéfices annuels n’excédant pas 2 millions HKD, et de 16,5 % au-delà. Les dividendes reçus d’une société étrangère détenue à plus de 5 % sont exonérés d’impôt à Hong Kong.
Hong Kong a signé des conventions de non-double imposition (DTA) avec environ 45 pays et régions, couvrant la Chine continentale, l’ASEAN, l’Europe et d’autres marchés clés. Ce vaste réseau offre de grandes possibilités de planification fiscale, notamment pour réduire les retenues à la source sur les dividendes et les intérêts transfrontaliers.
2.Singapour
Le taux d’imposition des sociétés à Singapour est de 17 %, légèrement supérieur à celui de Hong Kong. Cependant, le régime fiscal de Singapour est relativement favorable aux entreprises technologiques et de R&D, permettant de bénéficier de nombreuses exonérations et déductions. De plus, Singapour exonère d’impôt les dividendes étrangers et les plus-values (sous certaines conditions).
En outre, Singapour propose une série de politiques d’incitation fiscale, telles que le statut de siège régional (RHQ), le Global Trader Programme (GTP), offrant ainsi davantage de possibilités de planification fiscale aux entreprises.
Singapour a signé des DTA avec plus de 90 pays, couvrant les principales économies mondiales, dont la Chine, l’Inde et l’UE. Cela offre un large espace de manœuvre pour la planification fiscale, notamment pour réduire les retenues à la source sur les dividendes et les intérêts transfrontaliers.
3.BVI (Îles Vierges britanniques)
Grâce à une fiscalité nulle, une forte confidentialité et une structure flexible, les BVI sont devenues la juridiction offshore privilégiée pour les investissements transfrontaliers, la protection des actifs et l’optimisation fiscale, particulièrement adaptée aux sociétés holding et aux activités du secteur crypto.
Les BVI n’imposent ni impôt sur les sociétés, ni impôt sur les plus-values, ni impôt sur les dividendes, ni droits de succession, ce qui entraîne une charge fiscale extrêmement faible.
Les BVI ne publient pas d’informations sur les actionnaires ou les administrateurs, et permettent de recourir à des services de Nominee (prête-nom) pour dissimuler davantage le bénéficiaire effectif, garantissant ainsi la confidentialité commerciale et la sécurité des actifs.
En tant qu’entité offshore reconnue internationalement, une société BVI bénéficie d’une large reconnaissance dans les principaux centres financiers mondiaux (Hong Kong, Singapour, Londres, etc.), facilitant l’ouverture de comptes bancaires transnationaux et la gestion efficace des paiements internationaux, du règlement commercial et des opérations de capital.
Comparaison des principaux taux d’imposition :
(2) Structure multi-entités
L’adoption d’une structure multi-entités permet une planification fiscale plus efficace. Une entreprise locale peut créer une ou plusieurs sociétés holding intermédiaires dans des pays ou régions à faible fiscalité (généralement Hong Kong, Singapour, BVI ou les îles Caïmans) pour investir dans le pays cible. En tirant parti des faibles taux d’imposition et de la confidentialité des sociétés offshore, l’entreprise réduit sa charge fiscale globale, protège ses informations, diversifie les risques de la société mère et facilite les futures restructurations, cessions ou introductions en bourse.
Cas 1 Contrôle par entité intermédiaire : Chine → Singapour → Filiale en Asie du Sud-Est (par exemple, Vietnam)
La société mère chinoise investit au Vietnam via une société holding à Singapour. Singapour a signé des DTA bilatéraux avec la Chine et le Vietnam, permettant de réduire le taux de retenue à la source sur les dividendes à 5 %, soit une diminution de 50 % par rapport à une détention directe chinoise (le DTA Chine-Vietnam prévoit 10 %).
En tant que société intermédiaire, la cession d’actions d’une société singapourienne n’est généralement pas soumise à l’impôt sur les plus-values ; en revanche, la cession directe d’actions d’une filiale vietnamienne peut entraîner une imposition de 20 % sur les plus-values au Vietnam. La structure singapourienne est également plus conforme aux pratiques des investisseurs occidentaux, améliorant la liquidité lors de la cession d’actifs.
De plus, la société singapourienne peut servir de siège régional, gérant plusieurs filiales dans différents pays, ce qui facilite l’introduction d’investisseurs internationaux ou la scission pour une introduction en bourse. Le marché financier de Singapour étant développé, la société holding peut émettre des obligations ou obtenir des prêts bancaires internationaux, réduisant ainsi les coûts de financement.
Cas 2 Contrôle par accord VIE : BVI → Hong Kong → Société opérationnelle
En raison d’une réglementation stricte sur le secteur Web3 dans certaines régions et d’un risque opérationnel élevé, il est possible d’utiliser la structure de contrôle par accord VIE (Variable Interest Entities), via une société BVI détenant une société hongkongaise qui investit dans la société opérationnelle (comme Alibaba, Tencent Music, New Oriental, etc.). La société holding étrangère contrôle la société opérationnelle par le biais d’une structure en cascade et d’accords VIE.
La société BVI, en tant que holding de tête, bénéficie d’une exonération d’impôt sur les plus-values lors de la cession d’actions, protégeant la confidentialité des fondateurs.
Cas 3 Structure parallèle onshore/offshore :
La structure parallèle onshore/offshore convient aux situations où, en raison de l’incertitude du marché et de la réglementation, ou pour des raisons de financement, de géopolitique, de licences, de sécurité des données, différentes sociétés onshore et offshore doivent collaborer sur des activités distinctes. Par exemple : Mankun Research | Entrepreneuriat Web3, le modèle « boutique à l’avant, usine à l’arrière » Hong Kong + Shenzhen est-il conforme ?
Taux d’imposition global plus faible. Les sociétés offshore peuvent être enregistrées dans des zones à fiscalité avantageuse (Hong Kong, Singapour, îles Caïmans, etc.), qui offrent généralement des taux d’imposition sur les sociétés ou des exonérations de plus-values inférieurs à ceux du pays d’origine. Grâce à la coopération commerciale, les bénéfices peuvent être répartis de manière optimale, bénéficiant des déductions fiscales locales et réduisant la charge fiscale globale.
Opérations indépendantes onshore/offshore. Dans une structure parallèle, les sociétés onshore et offshore sont des entités juridiques distinctes, chacune soumise à la fiscalité de son pays de résidence. Cela permet à chaque société de payer ses impôts localement, évitant ainsi la consolidation des revenus mondiaux et la double imposition liée à l’actionnariat.
III. Conclusion
Choisir une structure d'entreprise adaptée est crucial pour l'expansion internationale des entreprises Web3. Cela permet non seulement d’optimiser la charge fiscale, mais aussi de réduire les risques et d’accroître la flexibilité opérationnelle à l’échelle mondiale. Que ce soit en profitant d'une structure à entité unique pour bénéficier de faibles taux d'imposition, ou en mettant en place une structure multi-entités selon les besoins de l'activité, une conception judicieuse peut renforcer considérablement la compétitivité internationale de l'entreprise et favoriser sa croissance dans l'écosystème Web3.
