Project Ensemble : Hong Kong adopte un nouveau bac à sable pour réaliser la tokenisation des actifs

En août 2024, la Hong Kong Monetary Authority a officiellement organisé la cérémonie de lancement du projet Ensemble Sandbox afin de soutenir les institutions dans leurs expérimentations de tokenisation des titres traditionnels et des actifs du monde réel (RWA). Cela marque une étape importante pour la Hong Kong Monetary Authority et l'industrie dans l'exploration de l'application de la tokenisation dans des scénarios commerciaux concrets.

Qu'est-ce que la tokenisation d'actifs

La tokenisation d'actifs désigne le processus de transformation d'actifs du monde réel (tels que l'immobilier, l'or et autres actifs tangibles, ou des actifs intangibles comme les obligations et les actions) en tokens numériques sur la blockchain. Ces tokens représentent la propriété des actifs d'origine et peuvent être échangés et circuler sur la chaîne.

Grâce à la tokenisation des actifs, les actifs du monde réel (RWA, Real World Assets) peuvent être échangés en unités plus petites et de manière plus flexible, avec un processus transparent et efficace. Cela permet également aux petits investisseurs de participer à l'investissement dans des actifs de grande valeur, par exemple en divisant un bien immobilier en unités plus petites afin que davantage de personnes puissent investir dans l'immobilier. En tant que centre financier international, la Hong Kong Monetary Authority espère, à travers l'expérience de tokenisation d'actifs d'Ensemble Sandbox, explorer davantage de synergies entre la fintech et la technologie blockchain.

Présentation d'Ensemble Sandbox

Ensemble Sandbox est un « terrain d'essai » créé par la Hong Kong Monetary Authority, permettant aux entreprises de fintech d'expérimenter la tokenisation d'actifs dans un environnement sécurisé et contrôlé, de tester et de développer des solutions innovantes basées sur la technologie blockchain. L'objectif d'Ensemble Sandbox est clair : explorer et promouvoir la transformation numérique du marché financier de Hong Kong, en se concentrant sur les tests d'interopérabilité des actifs tokenisés, l'identification des risques associés et l'exploration d'un cadre réglementaire applicable à grande échelle.

Le directeur général de la Hong Kong Monetary Authority, Eddie Yue, a déclaré qu'Ensemble explore, à travers des tests en sandbox, les perspectives d'application de la tokenisation dans le secteur financier. La Hong Kong Monetary Authority continuera de collaborer avec la Securities and Futures Commission et d'autres organismes de régulation ainsi qu'avec les acteurs du secteur, afin de promouvoir le développement sain du marché de la tokenisation à Hong Kong et de servir de référence pour le développement du marché mondial de la tokenisation. Pour explorer les perspectives d'application de la tokenisation dans le secteur financier, les premiers essais porteront sur les titres à revenu fixe et les fonds d'investissement, la gestion de la liquidité, ainsi que la finance verte et la finance de la chaîne d'approvisionnement, en tokenisant des actifs financiers traditionnels et des actifs physiques.

Actuellement, quatre banques fournissent des dépôts tokenisés pour Ensemble : Bank of China (Hong Kong), Hang Seng Bank, HSBC et Standard Chartered (Hong Kong). Parmi les autres participants directs figurent Microsoft Hong Kong, Ant Digital Technologies (ADT) et le groupe Hashkey dans le domaine des actifs numériques. Cela améliore encore l'écosystème industriel du projet Ensemble, fournissant un soutien d'infrastructure pour la circulation et l'échange d'actifs tokenisés, et créant les conditions préalables à la transformation de la gestion et de l'échange des actifs financiers.

Par ailleurs, le Global Shipping Business Network (GSBN) a également rejoint l'expérience sandbox afin d'explorer la possibilité d'émettre des connaissements électroniques sur une infrastructure blockchain. Outre les domaines de coopération existants, la Hong Kong Monetary Authority a indiqué qu'elle continuerait à collaborer avec tous les secteurs de la société ; au niveau international, elle explorera également une coopération sur un ou plusieurs thèmes avec le Centre d'Innovation de la Banque des Règlements Internationaux à Hong Kong, et collaborera avec le groupe d'experts CBDC pour utiliser leur expertise afin de faire progresser le sandbox.

Conformité et innovation

Madame Leung Fung-yee, directrice générale de la Securities and Futures Commission de Hong Kong, a déclaré : « Le sandbox lancé aujourd'hui est un exemple clair de la manière dont l'innovation et la régulation peuvent avancer main dans la main, ouvrant une nouvelle voie pour notre marché financier. En tant que deux principaux architectes du marché financier de Hong Kong, la Securities and Futures Commission et la Hong Kong Monetary Authority partagent la même vision et la même détermination : garantir que le système financier de Hong Kong soit tourné vers l'avenir grâce à des infrastructures de marché innovantes. » Le soutien de la Securities and Futures Commission et de la Hong Kong Monetary Authority au projet Ensemble montre l'attitude inclusive des régulateurs envers la technologie blockchain et l'innovation financière, offrant un bon environnement réglementaire pour le développement du secteur.

Bitrace, en tant que l'une des premières regtech à entrer sur le marché de Hong Kong, a toujours maintenu une communication et une coopération étroites avec les autorités de régulation et les forces de l'ordre. Isabel SHI, CEO de Bitrace, a également souligné à plusieurs reprises l'équilibre entre régulation et développement du secteur — l'industrie Web3 aura du mal à se développer sans régulation. Pour une industrie émergente, il est nécessaire de trouver un point d'équilibre au cours de son développement. Si la régulation est trop stricte, le secteur aura du mal à croître ; mais si elle est trop laxiste, l'espace offert à l'industrie émergente et la nature intrinsèque des crypto-monnaies risquent d'en faire un terrain propice aux activités illégales. L'élaboration de politiques réglementaires adaptées au niveau de développement du secteur peut créer un environnement plus sain pour les entreprises crypto et jeter des bases solides pour le développement durable du marché crypto à Hong Kong.

Aujourd'hui, l'apparition d'Ensemble Sandbox à Hong Kong offre de nombreuses opportunités d'expérimentation aux entreprises. En menant des essais dans le Sandbox, les acteurs du secteur s'assurent que les solutions développées sont évolutives et intégrables sur le marché mondial, tout en fournissant aux régulateurs des bases pour élaborer des politiques réglementaires scientifiques et efficaces, favorisant ainsi le développement sain de la fintech à Hong Kong. Les entreprises du secteur qui participent à l'expérience sandbox adoptent une position proactive en matière de conformité, participent au dialogue réglementaire, ajustent de manière flexible leur modèle d'affaires et privilégient la transparence.

À mesure que le secteur mûrit, seules les institutions capables de trouver un équilibre entre conformité et innovation sont susceptibles de devenir les leaders du marché. Dans ce contexte, l'outil KYT de Bitrace offre à ces entreprises des services de sécurité blockchain complets et des solutions de conformité, bloquant à temps les flux de fonds à risque, réduisant les risques de gestion des activités, et jouant un rôle indispensable dans la prévention des activités illégales, la protection des actifs des utilisateurs et l'amélioration de la réputation des plateformes.

Auparavant, les données de Bitrace sur l'utilisation et l'ampleur de l'utilisation de l'USDT dans les activités criminelles en ligne ont été citées à plusieurs reprises par l'Office des Nations Unies contre la drogue et le crime, et ses compétences professionnelles ont été reconnues par les médias et les instituts de recherche du secteur et au-delà. Actuellement, Bitrace, grâce à la modélisation basée sur l'apprentissage automatique et les algorithmes de reconnaissance de motifs, a accumulé une base de données de plus de 400 millions de labels d'adresses, incluant des labels d'entités et de comportements à risque. Grâce à la traçabilité, au suivi des flux de fonds des adresses, à l'analyse des anomalies de transactions et à l'audit des risques des contreparties, Bitrace est capable de détecter les situations anormales passées, présentes et futures, aidant ainsi les acteurs à éviter ou à réduire les risques. À l'avenir, Bitrace continuera de répondre efficacement aux besoins de conformité des entreprises crypto grâce à ses capacités de données et à ses services produits, aidant les régulateurs à mieux comprendre et superviser le secteur, et contribuant à l'établissement d'un écosystème financier plus ouvert et transparent à Hong Kong.