Les analystes prédisent que les ETPs de stablecoins et la législation stimuleront les rendements des crypto-monnaies au quatrième trimestre.

Les prix des cryptomonnaies seront probablement influencés au quatrième trimestre par la législation sur la structure du marché crypto, les stablecoins et les produits négociés en bourse, ont déclaré des analystes à Cointelegraph. Cette prévision intervient après que les trésoreries d'actifs numériques ont dominé la performance du troisième trimestre parmi les principales cryptomonnaies.

L'équipe de recherche du gestionnaire d'actifs crypto Grayscale a indiqué que le CLARITY Act représente une législation complète sur les services financiers. Ce projet de loi pourrait servir de catalyseur pour une intégration plus profonde avec les services financiers traditionnels. Parallèlement, la Securities and Exchange Commission a approuvé une norme de cotation générique pour les ETP basés sur les matières premières. Cette approbation augmente le nombre d'actifs crypto accessibles aux investisseurs américains via des produits négociés en bourse.

Pav Hundal, analyste principal chez le courtier crypto australien Swyftx, a déclaré à Cointelegraph que davantage de fonds affluent dans la crypto via des fonds et des contributions automatisées. Un rapport de River a révélé que les ETF achètent en moyenne 1 755 Bitcoin par jour en 2025. À moins que le marché ne subisse une perturbation inattendue, Bitcoin atteindra probablement de nouveaux sommets avant la fin de l'année, ce qui stimulera la performance des altcoins.

Pourquoi ces développements sont importants pour les marchés crypto

La convergence de la clarté réglementaire et de l'accès institutionnel crée des conditions pour une croissance soutenue du marché. Grayscale Research s'attend à ce que la crypto bénéficie des baisses de taux de la Réserve fédérale après l'ajustement de taux du 17 septembre de la Fed. La banque centrale a réduit les taux de 25 points de base pour les porter à une fourchette de 4,0 % à 4,25 %.

La législation sur les stablecoins se distingue particulièrement comme moteur de croissance. Le GENIUS Act, signé en juillet, fournit un cadre réglementaire complet pour les stablecoins de paiement. Cette législation a accéléré l'adoption des stablecoins, avec une offre en circulation en hausse de 16 % à plus de 290 milliards de dollars au cours du trimestre. La croissance des stablecoins devrait bénéficier aux plateformes de contrats intelligents qui hébergent ces tokens, notamment Ethereum, Solana, Tron et BNB Chain.

Citi prévoit que l'émission de stablecoins atteindra 1,9 trillion de dollars d'ici 2030 dans son scénario de base, avec un scénario optimiste à 4 trillions de dollars. La banque estime que les stablecoins pourraient soutenir jusqu'à 100 trillions de dollars de transactions annuelles d'ici 2030 s'ils circulent à une vitesse comparable à celle des monnaies fiduciaires traditionnelles. Edward Carroll de MHC Digital Group a noté que les entreprises d'infrastructure de stablecoins devraient particulièrement bénéficier de la clarté réglementaire.

Nous avons précédemment couvert la manière dont le gouvernement américain a établi sa Réserve stratégique de Bitcoin par décret exécutif en mars 2025, créant une base pour l'adoption institutionnelle de la crypto qui soutient désormais le développement d'une infrastructure de marché plus large.

Implications à l'échelle de l'industrie pour l'adoption des cryptomonnaies

Les développements réglementaires et institutionnels créent des effets d'entraînement dans l'ensemble de l'écosystème des cryptomonnaies. Henrik Andersson, directeur des investissements d'Apollo Crypto, s'attend à ce que le quatrième trimestre inclue des approbations supplémentaires d'ETF aux États-Unis pour les actifs mis en staking. Les projets générant des revenus dans la finance décentralisée continueront de bien performer alors que les stablecoins et les actifs du monde réel restent des thèmes majeurs.

La politique monétaire de la Réserve fédérale ajoute une couche de soutien supplémentaire aux marchés crypto. Des taux d'intérêt plus bas incitent généralement les investisseurs à se tourner vers les actifs à risque, les rendements des revenus fixes traditionnels devenant moins attractifs. Les attentes en matière de taux peuvent amplifier ou retarder la rotation entre Bitcoin et les altcoins selon les conditions de liquidité et l'appétit pour le risque.

Cependant, les sceptiques soulignent des vents contraires potentiels. Les attentes de baisse des taux pourraient décevoir si l'économie et le marché du travail se portent mieux que ce que la Fed craignait initialement lorsqu'elle a abaissé les taux. Les entreprises financières traditionnelles entrant dans l'espace des stablecoins seront confrontées à des contraintes dues à leur dépendance à une clientèle à frais élevés, ce qui pourrait limiter leur compétitivité face à des acteurs existants comme Tether.

L'approbation des normes génériques de cotation des ETP représente un tournant vers une accessibilité accrue de la crypto. Ce développement permet à davantage d'actifs numériques d'être échangés sur les bourses sans nécessiter l'approbation individuelle de la SEC en vertu de la Section 19b du Securities Exchange Act. Ce changement positionne les marchés de capitaux américains pour rester compétitifs dans l'innovation des actifs numériques tout en élargissant les options d'investissement pour les investisseurs institutionnels et particuliers.

Les acteurs du marché surveillent désormais l'action du Congrès sur le CLARITY Act et les prochaines mesures de la Fed. La combinaison de la clarté réglementaire, de l'infrastructure institutionnelle et de conditions monétaires favorables crée une base pour une expansion soutenue du marché crypto au quatrième trimestre et au-delà.