La liquidation de l'effet de levier de Bitcoin favorise l'accumulation, selon K33

Les marchés crypto ont enregistré de fortes baisses mardi, mais des signes d’assouplissement de la part de la Federal Reserve ont aidé les prix à rebondir après avoir touché leurs plus bas niveaux. Un post tardif sur Truth Social du Président Trump a rappelé aux investisseurs optimistes qu’il a le pouvoir d’inverser à tout moment la tendance à la hausse des prix des actifs.

Bitcoin BTC112 920,16 $ s’est échangé jusqu’à 109 800 $ lors de la session américaine de mardi après avoir chuté depuis près du niveau de 116 000 $ pendant la nuit. Il a depuis rebondi à 112 600 $, en baisse de 2,8 % sur les dernières 24 heures. Ether ETH4 121,87 $ a reculé de 4 %, tandis que BNB, XRP et Dogecoin ont chuté entre 4 % et 6 % sur la même période. L’indice large CoinDesk 20 a perdu 3,2 %.

Les prix ont trouvé un certain soutien après que le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale approchait de la fin de son cycle de resserrement quantitatif (QT) — le processus de réduction de ses avoirs obligataires. Il a également noté que le marché du travail se refroidit et que les risques croissants pour l’emploi, associés à certains signes de resserrement sur les marchés monétaires, s’intensifient. Ces commentaires laissent présager une nouvelle baisse des taux probable plus tard ce mois-ci.

Les indices boursiers américains ont réagi vivement, le Nasdaq et le S&P 500 ayant effacé leurs pertes initiales pour brièvement passer dans le vert avant de clôturer respectivement en baisse de 0,75 % et 0,15 %.

Au moins une partie du rebond observé dans la journée sur les crypto-monnaies et les actions a été effacée en quelques minutes en fin de séance, après que le Président Trump a utilisé Truth Social pour suggérer de bloquer les importations d’huile de cuisson en provenance de Chine, à moins que ce pays n’augmente ses achats de soja.

Les mineurs continuent d’être recherchés

Les actions de sociétés de minage crypto ont de nouveau mené la hausse des actifs numériques, les investisseurs continuant de parier que la demande croissante de puissance de calcul liée à l’intelligence artificielle (IA) profitera à ces entreprises. Bitfarms (BITF), Cleanspark (CLSK), Iren (IREN), Marathon Digital (MARA) et TeraWulf (WULF) ont chacune bondi de plus de 10 % sur la journée.

Un important flush de levier favorise l’accumulation de bitcoin

Alors que le rebond consécutif au flash crash de la semaine dernière a perdu de son élan mardi, Vetle Lunde, responsable de la recherche chez K33, considère la baisse actuelle comme une configuration constructive, le bitcoin se stabilisant après un important reset de levier.

« Après la récente purge du levier, nous devenons constructivement optimistes sur BTC, bien que la patience reste essentielle », a écrit Lunde dans une note mardi. Il a noté que la liquidité devrait rester faible à court terme alors que les traders se remettent des ventes forcées, mais il a fait valoir que les précédents dénouements de ce type ont souvent marqué des creux de marché.

Écart de prix entre les swaps perpétuels BTC de Binance et les prix spot de Coinbase (K33)

« Nous considérons enfin les niveaux actuels comme attractifs pour augmenter l’exposition spot à BTC, le levier ayant été violemment purgé », a-t-il déclaré. « Combiné à un contexte favorable, incluant des attentes de politiques expansionnistes, une forte demande institutionnelle et des catalyseurs ETF en attente, la configuration favorise une accumulation progressive. »