Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre de Meta, Mark Zuckerberg a beaucoup tenté de justifier pourquoi l'entreprise investit massivement dans l'IA comme s'il n'y avait pas de lendemain.
L'entreprise a déjà investi 14,3 milliards de dollars dans Scale AI cette année, désormais rebaptisée Superintelligence Labs. Il s'agit de la nouvelle unité centrale de Meta pour ses activités liées à l'IA.
Ces dépenses sont considérables et, oui, elles inquiètent les investisseurs, surtout avec les rumeurs selon lesquelles les dépenses en IA des grandes entreprises technologiques seraient en train de créer une bulle.
Mark a néanmoins réaffirmé sa conviction qu'il vaut mieux investir massivement maintenant que de prendre du retard. Il a indiqué que l'entreprise se prépare à ce qui s'annonce comme une longue période.
Meta construit d'immenses centres de données et signe des accords cloud avec Google, Oracle et CoreWeave afin d'obtenir la puissance de calcul nécessaire à ces systèmes d'IA.
Mark a indiqué que l'entreprise constatait une tendance, à savoir que les besoins en puissance de calcul augmentaient plus rapidement que prévu. Il a ajouté que Meta aurait probablement besoin d'une infrastructure encore plus importante. Il a précisé que ces investissements seraient rentables à terme.
Mark a ensuite déclaré que même si Meta dépensait trop actuellement, elle pourrait toujours utiliser cette capacité supplémentaire pour améliorer ses applications, ses recommandations et ses publicités. Il a également indiqué que cette capacité pourrait être réaffectée à d'autres services de l'entreprise « de manière rentable ».
Meta incite à dépenser davantage
Meta a revu à la hausse ses prévisions de dépenses d'investissement pour l'année. Celles-ci se situeront entre 70 et 72 milliards de dollars, contre une fourchette précédente de 66 à 72 milliards de dollars. Mark n'est pas la seule entreprise à augmenter ses dépenses.
Alphabet a revu à la hausse ses prévisions de dépenses d'investissement, les portant de 75 à 85 milliards de dollars à une fourchette de 91 à 93 milliards de dollars. Microsoft a également annoncé une augmentation de ses investissements et prévoit désormais une croissance plus rapide en 2026, après avoir initialement annoncé un ralentissement de son expansion.
Le marché a réagi différemment à chaque entreprise. L'action d'Alphabet a progressé de 6 % après la clôture. Celle de Meta a chuté d'environ 8 % suite à l'annonce. L'action Microsoft a reculé de plus de 3 %. Certains investisseurs doutent de la pertinence d'une expansion constante. D'autres s'interrogent sur la nécessité pour ces entreprises de consacrer des sommes généralement réservées aux grands projets d'infrastructures nationales.
Mark a évoqué une option que l'entreprise pourrait envisager si elle se retrouvait avec plus de ressources informatiques que nécessaire. Il a indiqué que Meta pourrait proposer une partie de cette capacité à des tiers. Cependant, il a également précisé que l'entreprise n'envisageait pas cette possibilité pour le moment.
Le dirigeant de Meta a déclaré : « Bien sûr, si l'on se retrouve avec une infrastructure surdimensionnée, cette option reste envisageable. » Il a également précisé que, dans le pire des cas, Meta conserverait une capacité excédentaire de centres de données pendant des années, ce qui engendrerait des pertes liées à l'amortissement. Mais il a ajouté que l'entreprise « s'adapterait à cette situation et l'utiliserait progressivement ».
Meta maintient la stabilité de son activité publicitaire tout en investissant
Malgré toutes ces dépenses et cette incertitude, l'activité publicitaire de Meta restetron. Mark a déclaré que l'entreprise constatait déjà des « retours sur investissement dans son cœur de métier » grâce à ses investissements dans l'IA.
Il a déclaré que cela donne à Meta la confiance nécessaire pour investir davantage, et non moins. L'entreprise ne veut pas prendre de retard. Il a précisé que l'objectif est d'éviter le sous-investissement, et non de dépenser avec prudence.
Cryptopolitan a rapporté que le chiffre d'affaires de Meta pour le troisième trimestre a atteint 51,24 milliards de dollars, soit 26 % de plus qu'à la même période l'année précédente.
Les analystes tablaient sur 49,41 milliards de dollars. Il s'agit du taux de croissance le plus rapide de Meta depuis le premier trimestre 2024. Cette croissance est l'une des principales raisons pour lesquelles Meta justifie ces dépenses.
Meta estime que si elle n'investit pas dès maintenant, elle risque de perdre du terrain face à la concurrence. Le pari est qu'en construisant rapidement la plus grande infrastructure d'IA, Meta pourra maîtriser son avenir au lieu de dépendre d'autrui pour réaliser ses ambitions.
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