Aperçu des programmes de rachat de jetons sur Solana présenté par un analyste : Pump.fun, deBridge et Marinade en tête.

Finance décentralisée (DeFi) analyste fabiano.sol a publié un aperçu actualisé des plateformes basées sur Solana mettant en œuvre des rachats de jetons, présentant une analyse comparative de leurs approches et de leurs impacts. 

Selon l'analyste, plusieurs projets — tels que deBridge, Marinade, Jupiter, Jito, Bonk, Metaplex, Raydium, Pump.fun, Streamflow, Magic Eden et Step Finance — sont actuellement engagés dans des initiatives structurées de rachat de jetons.

Aperçu des mécanismes de rachat de jetons de Solana Projects

Dans le cas du protocole d'interopérabilité inter-chaînes deBridge, la plateforme consacre l'intégralité de ses revenus au rachat de son jeton natif. Les décisions concernant l'utilisation future de ces jetons restent à annoncer. À ce jour, deBridge a racheté environ 3 % de son offre totale et prévoit d'atteindre près de 20 % de son offre en circulation d'ici un an. L'impact mensuel sur l'offre est estimé à -0.5 % de l'offre totale et à -1.4 % de l'offre en circulation, tandis que les chiffres annuels s'élèvent respectivement à -7.1 % et -17.4 %, sur la base d'une offre totale de 10 milliards de jetons.

Le protocole de staking liquide Marinade consacre chaque mois 50 % de ses frais collectés au rachat de MNDE, la décision finale concernant leur utilisation future étant déléguée à la DAO. Les frais annualisés de la plateforme s'élèvent à environ 170 millions de dollars, ce qui pourrait exercer une forte pression à l'achat par rapport à sa valorisation diluée de 140 millions de dollars. L'impact mensuel estimé sur l'offre est de -0.6 % de l'offre totale et de -0.8 % de l'offre en circulation, et les chiffres annuels sont de -7.7 % et -9.7 %. L'offre totale de jetons Marinade est d'un milliard.

La plateforme d'échange décentralisée (DEX) Jupiter consacre 50 % de ses frais de protocole au rachat de jetons, stockés dans un système appelé « litière ». À ce jour, Jupiter a racheté environ 95 millions de JUP, soit 1.37 % de son offre totale. Une discussion est prévue prochainement afin de déterminer la gestion de ces jetons. La réduction mensuelle de l'offre est estimée à -0.2 % de l'offre totale et à -0.4 % de l'offre en circulation, tandis que les réductions annuelles s'élèvent respectivement à -2.4 % et -5.5 %. L'offre totale est de 7 milliards de jetons.

Jito, protocole d'optimisation MEV et de staking liquide, consacre 1.5 % de ses frais TipRouter à l'achat systématique de tokens JTO à intervalles réguliers, avec l'intention de les détruire à terme. Au cours actuel, cela pourrait représenter plus de 11 millions de tokens achetés et détruits chaque année, soit environ 1.1 % de l'offre totale. L'impact mensuel sur l'offre est estimé à -0.09 % de l'offre totale et -0.2 % de l'offre en circulation, tandis que les chiffres annuels atteignent respectivement -1.2 % et -3.3 %. L'offre totale est d'un milliard de tokens.

D'après l'analyse, le token Bonk, inspiré des mèmes, met en œuvre plusieurs programmes de rachat et de destruction de tokens. Le programme LetsBONK utilise 50 % de ses frais pour racheter des tokens BONK sur le marché libre, puis les détruire. Cette approche entraîne une réduction mensuelle de l'offre de 0.2 % de l'offre totale et de l'offre en circulation, soit un impact annuel de -2.8 % et -3.2 %, sur la base d'une offre totale de 88 billions de tokens.

Dans le cas d'un jeton non fongible (NFTLe protocole d'infrastructure Metaplex consacre 50 % de ses revenus au rachat mensuel de tokens MPLX pour la DAO. Au cours des 30 derniers jours, la plateforme a généré environ 1.56 million de dollars de revenus, dont la moitié a servi à acquérir près de 3.5 millions de tokens MPLX (soit environ 0.3 % de l'offre totale) pour la DAO. L'impact mensuel sur l'offre est de -0.3 % de l'offre totale et de -0.6 % de l'offre en circulation, tandis que les impacts annuels atteignent respectivement -4.2 % et -7.4 %, pour une offre totale de 1 milliard de tokens.

Raydium, teneur de marché automatisé (AMM), émet annuellement 1.9 million de jetons sur une offre totale de 555 millions. La plateforme consacre 12 % de ses frais de transaction au rachat de RAY, ce qui représente environ 5 % de l'offre en circulation. La réduction mensuelle estimée de l'offre est de -0.08 % de l'offre totale et de -0.4 % de l'offre en circulation, tandis que la réduction annuelle est respectivement de -0.9 % et -5.1 %. L'offre totale s'élève à 550 millions de jetons.

La plateforme de lancement de tokens Pump.fun continue de générer plus d'un million de dollars de revenus quotidiens, intégralement consacrés au rachat de tokens. Rien qu'en septembre, environ 55 millions de dollars de PUMP ont été rachetés, ce qui pourrait permettre au projet de racheter plus de 30 % de son offre en circulation d'ici un an. La réduction mensuelle estimée de l'offre est de -1.0 % de l'offre totale et de -2.9 % de l'offre en circulation, tandis que la réduction annuelle s'élève à -12.2 % et -34.8 %, sur la base d'une offre totale de 1 000 milliards de tokens.

Pour la plateforme de distribution et d'acquisition de tokens Streamflow, 39 % des revenus du protocole sont alloués à l'achat et à la distribution de tokens STREAM aux détenteurs. À titre d'exemple, en juillet 2025, 39 % de 247 000 $ (soit environ 96 330 $) ont été utilisés pour les rachats et les récompenses. L'impact mensuel sur l'offre est de -0.3 % de l'offre totale et de -2.2 % de l'offre en circulation, tandis que l'impact annuel est de -3.6 % et -26.4 % respectivement. L'offre totale est de 1 000 milliards de tokens.

Récemment, Magic Eden NFT La plateforme a également lancé des rachats de jetons, en rachetant 111 000 jetons ME, qui sont distribués aux détenteurs. D'autres rachats sont prévus. Le tableau de bord de gestion de portefeuille de Step Finance effectue également des rachats, en y consacrant 100 % de ses revenus, tout comme des projets associés tels que Solanafloor et Remora Markets.