Les ETF Bitcoin subissent une sortie de 490 millions de dollars alors que BlackRock fait face à un scandale de fraude.

Les principaux ETF crypto (Bitcoin et Ethereum) ont enregistré des sorties nettes combinées de 672 millions de dollars le jeudi 30 octobre. L’ETF IBIT de BlackRock a perdu 291 millions de dollars, et ETHA a subi une sortie de 118 millions de dollars.

Pendant ce temps, une fraude de financement télécom de 500 millions de dollars liée à la branche de crédit privé de BlackRock a secoué les marchés institutionnels, suscitant de nouvelles inquiétudes concernant la gestion des risques et la diligence raisonnable.

Les rachats institutionnels d’ETF révèlent une aversion au risque

Les clients institutionnels des principaux gestionnaires d’actifs ont retiré 490 millions de dollars des ETF Bitcoin le 30 octobre, selon les données de Farside Investors.

L’IBIT de BlackRock a mené l’exode avec 290,9 millions de dollars de rachats. Fidelity, Bitwise, ARK, Invesco, VanEck et Grayscale ont également enregistré d’importantes sorties. Les ETF Ethereum ont subi des pertes de 184 millions de dollars, BlackRock ETHA étant responsable de 118 millions de dollars.

Les sorties nettes des ETF Bitcoin se sont élevées à 488,4 millions de dollars le 30 octobre 2025. Source : Farside Investors

L’ampleur de ces retraits signale un repli plus large face à l’incertitude macroéconomique croissante. Les analystes considèrent ces sorties comme des prises de bénéfices et des ajustements de portefeuille plutôt que comme des ventes paniques.

Les institutions continuent de réduire leur exposition au risque, les ETF spot $BTC et $ETH ont connu d’importantes sorties, menées par l’IBIT de BlackRock (-291M$) et l’ETHA (-118M$), totalisant 488M$ et 184M$. Mais les ETF $SOL ont discrètement attiré 37M$. Il semble que certains capitaux se tournent à nouveau vers des actifs à bêta plus élevé.

— Kyledoops (@kyledoops) October 31, 2025

Il est à noter que cela coïncide avec un examen plus approfondi de BlackRock suite à la révélation d’une fraude à grande échelle dans sa division de crédit privé. Le timing a accru l’anxiété des investisseurs.

Le scandale de fraude chez BlackRock révèle les risques du crédit privé

Les difficultés de BlackRock vont au-delà des sorties d’ETF. Bloomberg rapporte que sa branche de crédit privé, HPS Investment Partners, a perdu plus de 500 millions de dollars dans un montage de financement télécom impliquant de fausses créances clients.

Des documents judiciaires déposés à la Cour suprême de New York allèguent que les emprunteurs Broadband Telecom et Bridgevoice ont utilisé de faux contrats et factures provenant d’entreprises telles que T-Mobile et Telstra comme garanties pour d’importants prêts. Les documents judiciaires décrivent également des années de falsification et de fausses déclarations systématiques.

La fraude a été découverte en août 2025, entraînant des faillites et des poursuites judiciaires. BNP Paribas, partenaire de BlackRock dans l’octroi de ces prêts, est également cité dans la procédure.

Le scandale a éclaté seulement 90 jours après que BlackRock a acquis HPS pour 12 milliards de dollars. L’acquisition, finalisée le 1er juillet 2025, visait à étendre la présence de BlackRock dans le crédit privé. Au lieu de cela, cette découverte a soulevé des questions sur la diligence raisonnable et la supervision des risques de l’entreprise lors du processus.

La branche de crédit privé de BlackRock a été victime d’une fraude de plus de 500 millions de dollars par un Indien nommé Bankim Brahmbhatt. Brahmbhatt dirigeait une société de financement télécom nommée Carriox Capital et a fabriqué de faux contrats clients et factures de grandes entreprises télécom telles que T-Mobile, Telstra, et…

— AF Post (@AFpost) October 30, 2025

Cela étant, BlackRock reste le leader incontesté du secteur des ETF malgré cette turbulence. Selon une analyse de US Crypto News, IBIT a attiré 28,1 milliards de dollars d’entrées nettes depuis le début de 2025, dépassant tous ses concurrents réunis.

Sans IBIT, le secteur aurait enregistré des sorties nettes de 1,2 milliard de dollars cette année. Une telle concentration soulève des inquiétudes quant aux risques systémiques si BlackRock devait réduire son exposition ou faire face à d’importants rachats, ce qui pourrait assécher la liquidité sur l’ensemble du marché des ETF crypto.

Liquidations de positions short et volatilité du marché à l’horizon

Alors que l’argent institutionnel quitte les ETF Bitcoin, les traders à effet de levier font désormais face à plus de risques. Whale Insider a noté sur X que plus de 3 milliards de dollars de positions short sur Bitcoin pourraient être liquidées si le prix atteint 112 600 dollars.

DERNIÈRE MINUTE : Plus de 3 000 000 000 $ de positions short $BTC seront liquidées lorsque le prix atteindra 112 600 $.

— Whale Insider (@WhaleInsider) October 31, 2025

Avec un Bitcoin se négociant autour de 109 287 dollars au moment de la rédaction, il n’est qu’à 2,48 % de ce seuil. Ainsi, même un léger rallye pourrait déclencher un short squeeze et un retournement rapide du marché.

Performance du prix du Bitcoin (BTC). Source : BeInCrypto

Ce potentiel de mouvements brusques complique la perspective baissière suggérée par les sorties d’ETF. Les données de liquidation de Coinglass montrent que de nombreuses positions short se sont accumulées juste au-dessus des niveaux actuels. Tout mouvement à la hausse pourrait déclencher une cascade de rachats.

L’interaction entre les rachats institutionnels et les paris à effet de levier crée un scénario précaire où le sentiment peut rapidement basculer.