70 millions de transactions quotidiennes, 143 milliards de dollars de volume : comment Solana a remporté la course au débit de la DeFi

Solana (SOL) traite environ 70 millions de transactions par jour et a enregistré plus de 143 milliards de dollars de volume mensuel sur les DEX au 30 octobre, selon DefiLlama.

Le réseau fonctionne avec 1 295 validateurs de consensus répartis dans 40 pays, et un coefficient de Nakamoto de 20, selon le rapport sur la santé du réseau de la Fondation de juin 2025. Le débit de production atteint environ 1 100 transactions par seconde.

Les améliorations du débit ont suivi une panne de cinq heures en février 2024. Cet événement a incité l’écosystème Solana à introduire des mesures telles que la Qualité de Service (QoS) pondérée par la mise, des tests avec le client Firedancer en mode hybride, et une économie des validateurs ajustée via le routage des frais de priorité.

Volume des transactions et modèle d’exécution

Les données de DeFiLlama montrent que le volume spot mensuel des DEX de Solana s’élevait à environ 143 milliards de dollars au 30 octobre. Le volume d’Ethereum sur la même période a atteint près de 138 milliards de dollars.

Cependant, la couche de base d’Ethereum traite moins de 1,2 million de transactions par jour, tandis que Solana en traite plus de 70 millions.

Ethereum dirige la plupart des activités DeFi vers des rollups de couche 2 qui regroupent les transactions avant de les régler sur la couche de base. Solana exécute toutes les transactions sur une seule couche.

Jake Kennis, analyste principal chez Nansen, attribue l’activité de Solana à l’infrastructure et aux catalyseurs du marché.

Dans une note, il a déclaré :

« Le runtime de Solana a fait le travail difficile en premier : l’exécution parallèle de Sealevel, des blocs en moins d’une seconde, la QoS pondérée par la mise sur QUIC ont maintenu une faible latence et des frais stables sous charge. Cette conception a évité la fragmentation de type rollup et a permis un trading ‘un lieu, un wallet, un mempool’. »

Les catalyseurs du marché comprenaient les airdrops de Jito en 2023, les airdrops de Jupiter en 2024, l’activité memecoin via Pump.fun, et les intégrations de wallets par Phantom, Jupiter et Uniswap.

Structure des frais et réponse à la congestion

Solana facture des frais de base fixes de 0,000005 SOL par signature, plus des frais de priorité optionnels. Lors de la flambée des memecoins début 2024, des transactions ont échoué malgré le paiement de frais de priorité par les utilisateurs.

La version 1.18 a mis en œuvre la Qualité de Service pondérée par la mise, allouant l’espace de bloc proportionnellement à la mise du validateur. Le rapport de Messari pour le deuxième trimestre de l’année dernière a documenté la réduction de la congestion après le déploiement de SQoS.

Le mécanisme de frais reste local plutôt que global. La documentation de Helius et Eclipse Labs explique que le planificateur de transactions parallèles de Solana ne fixe pas uniformément le prix d’inclusion pour tous les validateurs en fonction des frais de priorité payés.

Les utilisateurs peuvent surpayer ou sous-payer par rapport à la charge réelle du réseau. SIMD-96 dirige tous les frais de priorité vers les validateurs, modifiant la distribution des revenus mais pas la structure de tarification locale.

De plus, la mise à jour TipRouter de Jito en juillet 2025 permet aux validateurs de distribuer les frais de priorité aux stakers en plus des récompenses de staking définies par le protocole.

Le rapport de la Fondation de juin 2025 indique que le revenu total des validateurs (REV) augmente, tandis que les exigences de mise pour atteindre le seuil de rentabilité diminuent. La plupart des mises étaient auparavant exécutées sur l’infrastructure d’enchères MEV de Jito, concentrée sur l’extraction.

SIMD-96 et la diversité des clients redistribuent cet excédent. Kennis a noté :

« Moins de dépendances à une seule pile signifie une exécution plus équitable. La diversification peut redistribuer l’excédent : les utilisateurs bénéficient d’écarts plus serrés, les LPs voient une arbitrage plus rapide, et les marges des validateurs se réduisent à mesure que les revenus de tips deviennent plus compétitifs. »

Jupiter Ultra V3 et des agrégateurs similaires réduisent le MEV nuisible tout en préservant les opportunités d’arbitrage.

Implémentation des clients et historique des pannes

La panne du 6 février 2024 a duré cinq heures et provenait d’un bug dans le compilateur Just-in-Time utilisé par le client Agave.

Tous les validateurs utilisaient soit Agave, soit le fork de Jito, nécessitant un redémarrage coordonné du réseau. Le rapport post-mortem de la Fondation a documenté la défaillance.

Firedancer, développé par Jump Crypto en C++, est entré en phase de test en mode hybride « Frankendancer », où Firedancer gère le consensus et le réseau tandis qu’Agave gère l’exécution.

Le rapport de la Fondation de juin 2025 note des dizaines de validateurs exécutant Frankendancer. Les tests en laboratoire ont démontré 1 million de TPS.

Deux autres clients sont en cours de développement, Mithril en Go et Sig en Zig.

Kennis a expliqué :

« La diversité des clients renforce le réseau et ouvre des marges de performance. Firedancer et Frankendancer ont montré environ 1M TPS lors des tests ; les gains réels dépendront du déploiement. Même avec une géographie des validateurs plus large, QUIC et SW-QoS maintiennent un débit constant. »

Le rapport des développeurs 2024 d’Electric Capital a classé Solana premier en termes de nouveaux développeurs, avec environ 7 625 nouveaux développeurs cette année-là.

Ethereum conserve la base de développeurs absolue la plus importante. Solana Mobile Stack intègre les fonctionnalités de wallet, de sécurité et de navigateur dans le matériel Android. Helium a migré son réseau sans fil décentralisé vers Solana pour le règlement on-chain.

Comparaison avec Ethereum

La couche de base d’Ethereum a traité moins de 1,2 million de transactions par jour récemment tout en atteignant un volume DEX comparable à Solana.

La différence réside dans la compression des transactions via les rollups. Arbitrum, Base et Optimism regroupent des centaines de transactions en une seule soumission sur la couche de base.

Les données de Token Terminal montrent que les frais de base EIP-1559 d’Ethereum ont diminué en 2025 à mesure que l’activité Layer 2 réduisait la demande sur la couche de base.

Les frais de base fixes de Solana, combinés aux frais de priorité, génèrent un revenu par transaction plus faible mais un nombre de transactions plus élevé. Le revenu total des frais dépend du volume de transactions soutenu.

Le modèle monolithique de Solana évite les ponts inter-rollups et maintient une liquidité unifiée. Le compromis est une exigence matérielle plus élevée pour les validateurs et un besoin de coordination plus strict.

Le modèle rollup d’Ethereum distribue la complexité opérationnelle aux opérateurs Layer 2, mais fragmente la liquidité et introduit des hypothèses de confiance liées aux séquenceurs.

Points de surveillance

Le taux d’adoption de Firedancer déterminera si Solana atteint la diversité des clients avant le prochain événement de stress du réseau. Un déploiement complet de Firedancer pourrait permettre un débit plus élevé si les validateurs migrent depuis Agave.

Les améliorations du marché des frais via les SIMD devraient renforcer la corrélation entre les frais de priorité payés et la vitesse d’inclusion des transactions.

Le routage des frais de SIMD-96 vers les validateurs, combiné à la diversité des clients, testera si les marges des validateurs se réduisent comme le prévoit Kennis, ou si les gains de débit compensent la pression sur les marges.

L’économie du MEV après diversification montrera si les agrégateurs réduisent efficacement l’extraction nuisible tout en maintenant l’efficacité de l’arbitrage.

Si les revenus de tips des validateurs deviennent plus compétitifs entre plusieurs implémentations de clients, les APR des stakers pourraient se stabiliser à des niveaux plus bas.

Les données montreront si l’exécution parallèle de Solana, la finalité en moins d’une seconde et le modèle de liquidité unifiée peuvent évoluer sans la fragmentation multi-couche adoptée par Ethereum, ou si les contraintes de coordination de la couche de base forcent finalement des changements architecturaux similaires.

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