- La société émettra 3,5 millions d’actions STRE, chacune au prix de 100 € (115 $).
- Les investisseurs recevront un dividende annuel de 10 %, versé trimestriellement à compter du 31 décembre.
- Strategy détient actuellement 641 205 BTC, d’une valeur d’environ 47,49 milliards de dollars.
Strategy, la société de trésorerie crypto connue pour son accumulation méthodique de Bitcoin, a dévoilé des plans pour une action perpétuelle libellée en euro sous le ticker STRE.
L’introduction en bourse (IPO) signale une intégration raffinée des marchés de capitaux traditionnels avec l’économie du bitcoin.
La dernière décision de Strategy étend son modèle à long terme de levée de capitaux par le biais de capitaux propres et de dettes afin d’accroître ses réserves de bitcoins, consolidant ainsi sa position de plus grand détenteur de l’actif.
L’introduction en bourse libellée en euros cible les investisseurs professionnels
La société prévoit d’émettre 3,5 millions d’actions de STRE, chacune au prix de 100 € (115 $), avec un dividende annuel cumulé de 10 % payable trimestriellement à partir du 31 décembre.
Le produit sera utilisé pour acquérir des bitcoins supplémentaires (BTC), qui se négocient actuellement à 104 603 $, et à des fins générales de l’entreprise.
Strategy a déclaré que les actions ne seront disponibles que pour les investisseurs qualifiés dans l’UE et au Royaume-Uni, à l’exclusion des participants de détail.
La structure reflète la préférence de la société pour les capitaux institutionnels et l’adhésion aux cadres financiers réglementés, tout en maintenant une exposition aux actifs numériques.
Affiner le modèle de trésorerie d’entreprise Bitcoin
Fondée par Michael Saylor, Strategy a adopté son modèle de bilan Bitcoin-first à la mi-2020.
La société lève des capitaux par le biais d’instruments de marché, les convertit en bitcoins et détient la crypto-monnaie comme réserve stratégique.
Cette approche a fait de Strategy la plus grande société publique détenant des bitcoins, avec 641 205 BTC d’une valeur d’environ 47,49 milliards de dollars.
Plus tôt en novembre, elle a ajouté 397 BTC à ses avoirs dans le cadre de son plan d’acquisition en cours.
Le cadre de Saylor a influencé une vague de modèles de trésorerie d’entreprise similaires, avec des entreprises émettant des actions ou des crédits pour constituer des réserves de cryptomonnaies.
Beaucoup détiennent maintenant le bitcoin et l’ether (ETH), qui se négocient à 3 502 dollars, comme actifs de bilan.
Ensemble, ces entreprises ont levé des milliards de dollars, ce qui indique un changement dans la façon dont les institutions perçoivent les crypto-monnaies : non pas comme des paris spéculatifs, mais comme des actifs de réserve à valeur stratégique à long terme.
Concurrence sur le marché et restrictions aux acquisitions
Les analystes ont averti que la croissance rapide du secteur de la trésorerie en cryptomonnaies pourrait conduire à une consolidation alors que de nouveaux entrants se disputent les capitaux des investisseurs.
Certains s’attendent à ce que les entreprises acquièrent des rivaux pour préserver leur envergure et leur pertinence.
Cependant, Strategy a confirmé qu’elle ne procédera pas à des fusions ou acquisitions, même si elles pourraient sembler bénéfiques.
La société a l’intention de se développer de manière organique, en se concentrant sur la croissance disciplinée de son bilan et la communication directe avec les investisseurs.
Cette position distingue Strategy de ses pairs. Alors que d’autres se diversifient ou recherchent des acquisitions, elle reste engagée dans une mission singulière de renforcer sa position en bitcoins.
La discipline et la transparence de l’entreprise sont devenues au cœur de sa stratégie de relations avec les investisseurs.
Les grandes banques soutiennent l’offre
Le premier appel public à l’épargne sera géré par des institutions financières mondiales, notamment Barclays, Morgan Stanley, Moelis et Valeurs Mobilières TD.
Leur participation souligne la confiance croissante des acteurs financiers traditionnels dans les produits liés au bitcoin.
L’action STRE représente un hybride rare entre l’exposition aux titres à revenu fixe et aux actifs numériques.
Il offre des rendements prévisibles tout en canalisant les produits vers le bitcoin, reliant efficacement la base d’investisseurs traditionnelle à la recherche de rendement à l’écosystème des crypto-monnaies.
À mesure que la participation institutionnelle dans le bitcoin s’approfondit, l’introduction en bourse de Strategy basée sur l’euro pourrait définir un nouveau modèle pour le financement des entreprises.
La capacité de l’entreprise à fusionner des marchés de capitaux axés sur la conformité avec une base d’actifs décentralisée démontre comment les monnaies numériques sont absorbées au cœur de la finance mondiale.
