Les ETF Bitcoin subissent des retraits de 946 millions de dollars

Les ETF Bitcoin américains ont subi une sortie massive de capitaux la semaine dernière. Les investisseurs institutionnels ont tourné le dos après que Jerome Powell a anéanti les espoirs d'une baisse des taux en décembre. À contre-courant, les ETF Solana se taillent une place avec des entrées record.

Une hémorragie de capitaux sur les ETF Bitcoin

Les fonds négociés en bourse Bitcoin ont connu une semaine difficile. Selon le gestionnaire d’actifs CoinShares, 946 millions de dollars ont fui les onze ETF Bitcoin spot américains.

Le produit phare de BlackRock, le iShares Bitcoin Trust, a subi la plus grande perte avec 400 millions de dollars de retraits. Au total, tous les produits indexés sur les actifs numériques affichent 360 millions de dollars de sorties nettes.

Les investisseurs ont interprété les récentes déclarations de Jerome Powell comme un signal d’alerte. Le président de la Federal Reserve a en effet semé le doute sur une éventuelle baisse des taux en décembre. 

« Ce ton restrictif, combiné à l’absence notable de publications de données économiques clés aux États-Unis, semble avoir plongé les investisseurs dans l’incertitude. » a expliqué James Butterfill, directeur de la recherche chez CoinShares.

Cette paralysie des données économiques résulte du “shutdown” du gouvernement américain qui dure désormais depuis plus de 33 jours. Les investisseurs naviguent donc à l’aveugle, privés des indicateurs habituels qui guident leurs décisions. Cette situation crée un climat d’incertitude particulièrement défavorable aux actifs risqués comme Bitcoin.

Le fiasco des ETF américains contraste cependant avec la performance des fonds européens. L’Allemagne et la Suisse ont enregistré plus de 30 millions de dollars d’entrées nettes. 

Le Canada et l’Australie ont respectivement attiré 8,5 millions et 7,2 millions de dollars. Une diversification géographique qui illustre l’intérêt toujours intact pour l’or numérique, malgré les turbulences américaines.

Solana s’impose comme l’alternative pendant la tempête

Pendant que Bitcoin affronte la tempête, Solana devient le chouchou des investisseurs. Les ETF basés sur SOL ont attiré 421 millions de dollars en une semaine. Cette performance spectaculaire s’explique par le lancement récent de fonds américains fin octobre, qui a déclenché un véritable engouement.

Le Bitwise Solana ETF (BSOL), coté sur le Nasdaq, gère déjà 105 millions de dollars une semaine après son lancement. Son concurrent, le Rex-Osprey Solana Staking ETF (SSK), a dépassé la barre des 100 millions de dollars en douze jours de cotation. Ces chiffres reflètent l’appétit croissant des institutions pour l’écosystème Solana, longtemps considéré comme une alternative sérieuse à Ethereum.

Les marchés crypto ont néanmoins connu un lundi morose. Plus d’un milliard de dollars de contrats ont été liquidés, Bitcoin et Ethereum représentant respectivement 312 millions et 303 millions de dollars. Au moment de la rédaction, bitcoin s’échangeait à 106 663 dollars après une baisse de 2,5 %. Ethereum a perdu 5,1 % pour atteindre 3 657 dollars.

Une bouffée d’air frais en vue pour 2026

L’horizon pourrait s’éclaircir début 2026. La Fed prévoit de reprendre les achats d’obligations du Trésor au premier trimestre, mettant fin à trois ans de réduction de son bilan. 

Cette décision, bien que technique, pourrait stabiliser les marchés financiers et offrir un peu de répit aux actifs numériques. Les analystes anticipent environ 35 milliards de dollars d’achats mensuels, de quoi maintenir la liquidité dans le système.

Pour l’instant, les investisseurs crypto doivent composer avec un environnement macroéconomique incertain. La prudence de la Fed, couplée au manque de données économiques fiables, crée un cocktail délicat. 

Mais l’enthousiasme pour de nouveaux produits financiers comme les ETF Solana montre que l’appétit institutionnel reste intact. Le marché attend simplement des signaux plus clairs de la banque centrale américaine.