- La Banque du Canada supervisera le cadre et allouera 10 millions de dollars canadiens au départ et 5 millions de dollars canadiens par année.
- La loi sur les activités de paiement de détail sera modifiée pour inclure les services de paiement liés aux stablecoins.
- Les réformes du Canada s’alignent sur des cadres réglementaires similaires au Royaume-Uni, dans l’Union européenne et en Australie.
Le budget fédéral 2025 du Canada, dévoilé le 4 novembre, place les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires au cœur de son plan de modernisation du système de paiement national.
L’initiative marque un changement de politique clair de la recherche sur les monnaies numériques des banques centrales vers la réglementation des actifs numériques privés dans le cadre financier du pays.
En introduisant des règles détaillées concernant l’émission, le rachat et la surveillance, le gouvernement vise à rendre les stablecoins sûrs, transparents et adaptés aux transactions quotidiennes tout en préservant la stabilité financière.
La Banque du Canada supervisera le cadre et intégrera les stablecoins dans la Loi sur les activités de paiement de détail.
Un chemin régulé pour les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires
En vertu du nouveau cadre, les émetteurs seront tenus de maintenir des réserves suffisantes, de mettre en place des systèmes de gestion des risques et de se conformer aux normes de protection des données.
La loi comprend également des dispositions relatives à la sécurité nationale visant à préserver l’intégrité du système financier et à protéger les consommateurs.
À compter de 2026, la Banque du Canada allouera 10 millions de dollars canadiens sur deux ans à l’administration du cadre, et les coûts d’exploitation annuels de 5 millions de dollars canadiens seront recouvrés auprès des émetteurs réglementés.
Les modifications apportées à la loi sur les activités de paiement de détail (RPAA) placeront les prestataires de services de paiement traitant des transactions de stablecoins sous une surveillance formelle.
Entrée en vigueur en 2021, la LAAPD réglemente déjà les entreprises de paiement canadiennes et étrangères au Canada. Son élargissement à l’utilisation des stablecoins reflète l’intention du gouvernement d’intégrer les monnaies numériques dans la structure de surveillance financière existante.
De la monnaie de banque centrale à l’innovation privée
Cette décision marque un tournant dans la politique du Canada en matière de monnaie numérique. En septembre 2024, la banque centrale a décidé de ne pas lancer une monnaie numérique de banque centrale de détail et s’est concentrée sur l’analyse des tendances mondiales en matière de paiement.
Cette décision a créé une lacune que la nouvelle législation sur les stablecoins comble désormais.
Les fonctionnaires ont reconnu que les réformes au Canada ont été plus lentes que dans d’autres grandes économies.
Le directeur exécutif des paiements de la Banque du Canada, Ron Morrow, a précédemment averti que le Canada pourrait prendre du retard sur le Royaume-Uni, l’Australie et l’Union européenne, qui ont tous déjà un cadre sur les actifs numériques.
En réglementant plutôt qu’en émettant des actifs numériques, le Canada adopte un modèle hybride qui permet l’innovation privée tout en maintenant la supervision gouvernementale. Cette approche vise à encourager l’innovation en matière de paiement sans compromettre la surveillance.
Construire un système de paiement moderne et sécurisé
Le cadre des stablecoins fait partie d’un plan plus large de modernisation des paiements.
Parallèlement, le gouvernement prévoit de faire progresser les services bancaires axés sur le consommateur, la mobilité des données ouvertes et le système ferroviaire en temps réel, qui devrait permettre des transferts de fonds instantanés d’ici 2026.
Pour les consommateurs, les réformes promettent des transactions plus rapides et plus fiables et pourraient réduire le coût des paiements transfrontaliers. Pour les émetteurs et les prestataires de paiement, le défi consiste à répondre aux nouvelles exigences de conformité tout en restant compétitifs.
L’accent mis par la législation sur la protection de la vie privée et la sécurité nationale signale également l’intention du gouvernement de renforcer la confiance du public dans la finance numérique alors qu’elle devient un élément courant de l’économie.
Vers un système financier numériquement intégré
Les nouvelles règles sur les stablecoins complètent la réglementation existante sur les cryptomonnaies au Canada, qui exige déjà une stricte conformité de la part des bourses et des plateformes de trading.
Plusieurs grandes entreprises internationales se sont retirées du marché ces dernières années, invoquant des exigences réglementaires complexes.
De plus, le cadre de déclaration des cryptoactifs, qui entrera en vigueur en 2026, obligera les fournisseurs de services de cryptomonnaies à déclarer les données sur les clients et les transactions aux autorités fiscales.
Ensemble, ces développements reflètent un changement stratégique dans la façon dont le Canada perçoit la finance numérique. En remplaçant les projets expérimentaux des banques centrales par une réglementation claire, le gouvernement jette les bases d’une économie numérique sûre et inclusive.
