Auteur : Boaz Sobrado
Traduction : Deep Tide TechFlow
Le 23 janvier 2025, le célèbre chien du mème "Dogwifhat" — Achi — a fait une apparition lors de la cérémonie d’ouverture de la Bourse de New York (NYSE).
Dogwifhat (code du token : WIF) est un memecoin à thème canin basé sur la blockchain Solana, lancé en novembre 2023, dont la mascotte est un Shiba Inu portant un bonnet tricoté.
Source de l’image : TIMOTHY A. CLARY / AFP, fournie par TIMOTHY A. CLARY/AFP via Getty Images
Lorsque Benchmark a mené le tour de financement de série A de 17 millions de dollars pour Fomo en novembre 2025, ce fonds de capital-risque parmi les plus sélectifs de la Silicon Valley a fait un pari inhabituel dans le secteur crypto. Benchmark investit rarement dans des start-ups de cryptomonnaies. Bien que la société ait soutenu Chainalysis en 2018 ainsi que quelques autres entreprises crypto, ce secteur ne fait pas partie de son portefeuille typique. Pourtant, l’associé Chetan Puttagunta a choisi de rejoindre le conseil d’administration de Fomo. Fomo est une application grand public permettant de trader des millions de tokens crypto sur plusieurs blockchains.
L’investissement de Benchmark ne visait pas simplement une nouvelle application de trading. Ils misaient sur le secteur en plein essor de "l’infrastructure de trading social", qui devient progressivement aussi indispensable aux investisseurs particuliers que les services de courtage.
Pas seulement des spéculateurs : étude de cas Blossom Social
L’équipe de Blossom Social et les membres de la communauté posent devant le Nasdaq
Source de l’image : Blossom Social
Le PDG de Blossom, Maxwell Nicholson, comprend la notion de "friction utilisateur" mieux que la plupart. Lorsque vous créez une plateforme sociale et exigez que les utilisateurs lient leur compte de courtage lors de l’inscription, cela crée sans aucun doute un obstacle majeur dès le début du parcours utilisateur. La plupart des entreprises grand public choisiraient de supprimer cette barrière, mais Blossom en a fait une exigence obligatoire.
Cette décision semble contre-intuitive jusqu’à ce que l’on comprenne la vision de Nicholson. Blossom a été lancé en 2021, au plus fort de la frénésie de trading de détail déclenchée par GameStop. À l’époque, les discussions sur les actions sur Reddit étaient totalement anonymes : impossible de voir les positions réelles, seulement des opinions et des affirmations. Bien que StockTwits ait déjà accumulé de nombreux utilisateurs, la plupart ne partageaient que des opinions personnelles non vérifiées.
Nicholson voulait construire un réseau social basé sur de véritables investissements, objectif rendu possible grâce à l’API récemment lancée (comme SnapTrade) permettant de vérifier la connexion au compte de courtage. La technologie était prête, restait à savoir si les utilisateurs accepteraient cette "friction".
Il s’est avéré qu’ils l’acceptaient. Aujourd’hui, Blossom compte 500 000 utilisateurs inscrits, dont environ 100 000 ont lié leur compte de courtage, pour un total d’actifs gérés proche de 4 milliards de dollars. Sur Blossom, la moitié des actifs détenus par les utilisateurs sont des ETF (fonds indiciels cotés), et non des actions individuelles. La position la plus populaire est l’ETF S&P 500.
L’exigence de liaison obligatoire du compte de courtage a finalement façonné la culture communautaire de Blossom. En observant StockTwits, Nicholson a remarqué que la plateforme n’a introduit la liaison du compte de courtage qu’en option par la suite. Bien que des services comme Plaid ou SnapTrade fournissent un support technique, les utilisateurs de StockTwits n’ont pas largement adopté cette fonctionnalité, car elle n’était pas au cœur de la plateforme. Sur Blossom, presque tous les utilisateurs qui publient régulièrement partagent leur véritable portefeuille et reçoivent un badge exclusif après vérification. Cette culture s’est formée parce que l’exigence obligatoire a filtré ceux prêts à partager leur portefeuille réel.
Cette culture s’est finalement traduite en valeur commerciale. Blossom a généré 300 000 dollars de revenus en 2023, 1,1 million de dollars en 2024. Cette année, ils prévoient d’atteindre 4 millions de dollars de revenus, dont 75 % proviennent de partenariats avec des fournisseurs d’ETF.
State Street paie Blossom pour accroître la notoriété de SPY (ETF S&P 500) auprès des investisseurs particuliers, afin d’éviter qu’ils ne choisissent par défaut le VOO de Vanguard. VanEck fait la promotion d’ETF thématiques, Global X fait de la publicité pour des fonds spécialisés. Environ 25 fournisseurs de fonds différents collaborent actuellement avec Blossom, car la plateforme permet d’atteindre des investisseurs particuliers activement en train de choisir quels fonds acheter.
Ce modèle commercial fonctionne parce que les utilisateurs de Blossom découvrent de nouvelles opportunités d’investissement via la communauté. Leur objectif n’est pas le trading à court terme, mais la construction de portefeuilles pour les décennies à venir. Lorsqu’un utilisateur lie son compte et discute de ses positions, il crée non seulement du contenu pour les autres, mais génère aussi des données sur le comportement réel des investisseurs particuliers.
Nicholson mentionne les rapports trimestriels de Blossom sur les flux de capitaux particuliers vers les ETF. Ces données montrent comment les investisseurs particuliers utilisent réellement leur argent, plutôt que de se fier à des intentions déclarées dans des enquêtes. Ces données, rendues crédibles par la vérification des comptes de courtage, sont suffisamment précieuses pour que les fournisseurs d’ETF paient pour y accéder et savoir si leurs produits séduisent les particuliers.
Actuellement, les 4 milliards de dollars d’actifs liés sur Blossom représentent de l’argent réel, dont les décisions d’allocation sont basées sur les discussions de la plateforme sociale. Du point de vue des fournisseurs d’ETF, il ne s’agit pas seulement d’une plateforme de divertissement, mais d’une infrastructure essentielle.
Les investisseurs particuliers dominent le monde, mais de quel type s’agit-il ?
Le célèbre investisseur Reddit Kevin Xu est le fondateur de AfterHour et Alpha.
Source de l’image : Kevin Xu
L’explosion du trading social révèle un fait : les investisseurs particuliers ne forment pas un groupe homogène. Les plateformes qui réussissent dans ce domaine servent des publics radicalement différents, aux préférences de risque, horizons d’investissement et motivations distincts.
AfterHour cible la communauté WallStreetBets. Son fondateur, Kevin Xu, a transformé 35 000 dollars en 8 millions de dollars pendant la vague des "actions mèmes", partageant chaque transaction en toute transparence sous le pseudonyme "Sir Jack" sur WallStreetBets. Il a créé AfterHour pour servir cette communauté. Les utilisateurs peuvent partager leur portefeuille sous pseudonyme, mais doivent le vérifier en liant leur compte de courtage. Ils partagent des montants réels, pas seulement des pourcentages. Les salons de discussion par action fonctionnent comme des salons Twitch dédiés au trading.
En juin 2024, AfterHour a levé 4,5 millions de dollars auprès de Founders Fund et General Catalyst. La plateforme est manifestement populaire, 70 % des utilisateurs ouvrant l’application quotidiennement selon les dires. Ce ne sont pas des investisseurs passifs qui consultent leur relevé une fois par trimestre, mais des participants actifs qui voient le marché comme un divertissement et une communauté. À ce jour, la plateforme a fourni près de 6 millions de signaux de trading et vérifié plus de 500 millions de dollars d’actifs de portefeuilles liés.
De son côté, Fomo se concentre sur les "Crypto Degens", ces passionnés de cryptomonnaies qui veulent accéder à des millions de tokens sur chaque blockchain. Les fondateurs de Fomo ont dressé une liste de 200 investisseurs providentiels idéaux et, via leur réseau, ont réussi à en attirer 140, dont le CEO de Polygon Labs Marc Boiron, le cofondateur de Solana Raj Gokal et l’ancien CTO de Coinbase Balaji Srinivasan.
L’équipe derrière l’application Fomo, récemment financée par Benchmark
L’investissement de Benchmark dans Fomo a été facilité par la recommandation de trois personnes ayant déjà travaillé avec les fondateurs Paul Erlanger et Se Yong Park chez dYdX, et partageant leur vision : créer une super-app permettant d’accéder à tous les actifs crypto sur n’importe quelle blockchain, tout en intégrant des fonctionnalités sociales pour suivre en temps réel les transactions d’amis et de leaders.
Les fondateurs de Fomo ont conçu une plateforme offrant une expérience de trading 24/7, que ce soit pour le bitcoin ou des memecoins obscurs, tant qu’ils existent sur une blockchain. L’application prélève des frais de 0,5 % par transaction, mais prend en charge les frais de gas on-chain pour l’utilisateur, ce qui est très attractif pour les traders de tokens majeurs. Pouvoir trader des tokens Solana à 3h du matin un dimanche sans se soucier des frais de réseau met en évidence les limites des marchés traditionnels.
En juin 2025, Fomo a ajouté le support Apple Pay, permettant aux utilisateurs de commencer à trader immédiatement après le téléchargement. Les revenus ont alors grimpé à 150 000 dollars par semaine, avec un volume quotidien de 3 millions de dollars. À la fin du tour de financement en septembre, le volume quotidien atteignait 20 à 40 millions de dollars, les revenus quotidiens issus des frais de transaction atteignaient 150 000 dollars, et le nombre d’utilisateurs dépassait 120 000.
Cette croissance a validé l’intuition de Puttagunta : le trading social est passé d’une fonctionnalité à une infrastructure. Les plateformes de trading social construisent une architecture permanente pour la découverte, la discussion et l’exécution des transactions par les investisseurs particuliers.
Blossom vise délibérément les investisseurs à long terme, qui discutent de l’opportunité de surpondérer les small caps ou les actions internationales. Environ 37 % des positions sont concentrées sur l’ETF S&P 500, les 63 % restants couvrant des fonds de dividendes, des ETF à options couvertes, des ETF crypto, des obligations et des ETF sur actions individuelles. Les utilisateurs décrivent leur stratégie comme "core-satellite" : une exposition large au marché, complétée par des investissements thématiques satellites.
Les publics servis par ces plateformes sont fondamentalement différents. L’investisseur qui lie son compte Blossom pour discuter du rendement de dividende de SCHD n’a rien à voir avec celui qui trade des memecoins Trump sur Fomo à minuit. Ce sont tous des investisseurs particuliers, mais leurs objectifs, leur tolérance au risque et leur rapport au marché sont radicalement différents.
Le succès de ces plateformes repose sur une audience clairement définie. Blossom exige la liaison du compte de courtage, filtrant les investisseurs sérieux prêts à partager leur portefeuille réel ; la transparence pseudonyme d’AfterHour attire ceux qui veulent de la crédibilité sans exposer leur identité ; l’accès multi-blockchain de Fomo sert les crypto-natifs pour qui le trading 24/7 est la norme. En théorie, chaque plateforme pourrait servir tous les investisseurs particuliers, mais elles choisissent de ne pas le faire.
La vision de la super-app financière
New York, New York — 29 juillet 2025 : Les fondateurs du courtier en ligne Robinhood, Baiju Bhatt (à droite) et Vlad Tenev, se promènent à Wall Street le jour de l’introduction en bourse de Robinhood. Malgré une baisse d’environ 5 % du cours de Robinhood Markets Inc. lors de ses débuts au Nasdaq.
Source de l’image : Spencer Platt/Getty Images
Le lancement de "Robinhood Social" en septembre 2025 a validé la tendance du trading social depuis une direction inattendue. Lorsque cette plateforme, célèbre pour avoir démocratisé les commissions de trading, a décidé d’ajouter des fonctionnalités sociales, cela a marqué un changement structurel dans l’industrie du courtage.
Le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, a présenté cette vision lors d’un événement à Las Vegas : "Robinhood n’est plus seulement une plateforme de trading — c’est votre super-app financière." Les fonctionnalités annoncées incluent : des indicateurs personnalisés pilotés par l’IA, le trading de contrats à terme, la vente à découvert, les options sur indices overnight et la gestion multi-comptes. Mais la pièce maîtresse est Robinhood Social — une communauté de trading intégrée à l’application, avec des transactions vérifiées et de vrais profils utilisateurs.
Ces fonctionnalités ressemblent beaucoup à ce que proposent déjà les plateformes indépendantes de trading social. Les utilisateurs peuvent voir en temps réel les historiques de transactions vérifiées, y compris les moments d’achat et de vente. Ils peuvent discuter de stratégies, suivre d’autres traders et exécuter des transactions directement dans le flux d’informations. Ils peuvent aussi consulter les gains/pertes quotidiens, les rendements et l’historique des transactions des traders suivis sur l’année écoulée. Chaque profil appartient à une personne réelle, vérifiée via le processus KYC. Les utilisateurs peuvent même suivre les transactions publiques de politiciens, d’initiés ou de hedge funds, même si ces derniers n’utilisent pas Robinhood.
Robinhood a limité l’accès à ses fonctionnalités sociales sur invitation, signe de l’importance accordée à ce domaine. Avec 24 millions de comptes financés, Robinhood dispose d’une capacité de distribution massive. Ils ont inventé le trading sans commission et défendu pendant des années le modèle de profit du "payment for order flow". Aujourd’hui, ils ajoutent des fonctionnalités sociales parce que l’industrie du courtage est de plus en plus homogène.
Le zéro commission est devenu la norme. L’application mobile est un prérequis, le trading d’actions fractionnées aussi. L’avantage différenciant de Robinhood en 2015 est désormais couvert par Charles Schwab, Fidelity et TD Ameritrade. La communauté et l’interaction deviennent le nouveau terrain de différenciation.
L’initiative de Robinhood confirme un fait : le trading social n’est plus une simple fonctionnalité, mais une infrastructure. Lorsque le courtier de détail avec le plus d’utilisateurs ajoute des fonctionnalités sociales pour rivaliser avec des plateformes spécialisées, cela prouve la légitimité et l’importance de ce secteur.
Le timing est aussi défensif. Blossom, AfterHour et Fomo gagnent du terrain en ciblant des segments spécifiques d’investisseurs particuliers. Ces plateformes n’ont pas besoin d’être des courtiers : elles se connectent aux courtiers existants via API, mais contrôlent la découverte et la discussion — là où les décisions d’achat sont prises. Robinhood maîtrise l’exécution, mais si la discussion et la décision se font ailleurs, il risque de devenir un simple tuyau d’infrastructure banalisé.
La couche sociale apporte une fidélité utilisateur qu’une simple exécution de transaction ne peut offrir. Si vos amis tradent sur AfterHour et que les investisseurs que vous respectez partagent leurs idées sur Blossom, changer de plateforme implique bien plus que de déplacer des actifs : vous perdez la communauté, la discussion et le contexte social qui enrichissent vos décisions. Robinhood en est conscient et réagit, mais il est déjà passé du statut de leader à celui de suiveur dans ce domaine.
Les médias sociaux deviennent une infrastructure de marché
Howard Lindzon : comment le trading social redéfinit l’écosystème des investisseurs particuliers
Le 14 avril 2011, le PDG de StockTwits, Howard Lindzon, s’exprime lors du Bloomberg Link Empowered Entrepreneur Summit à New York. Ce sommet a réuni les entrepreneurs les plus innovants pour une journée de discussions sur la création, le financement et le développement d’entreprises.
Photographe : Peter Foley/Bloomberg
Les plateformes de trading social fusionnent deux fonctions autrefois séparées dans l’investissement de détail — les médias financiers et l’infrastructure de marché — pour offrir une expérience d’investissement inédite.
Imaginez comment travaillent les professionnels de Wall Street. Ils paient 24 000 dollars par an pour un terminal Bloomberg. La valeur de ce terminal ne réside pas seulement dans les données ou l’exécution des transactions, mais dans son workflow intégré. Les professionnels peuvent observer le marché, lire les actualités, analyser des graphiques, discuter avec d’autres traders et exécuter des transactions sur un seul écran. Le système de messagerie instantanée de Bloomberg est largement utilisé car il s’intègre au workflow, sans forcer l’utilisateur à changer de contexte.
Les plateformes de trading social créent une expérience similaire pour les particuliers. StockTwits, par exemple, compte 6 millions d’utilisateurs discutant en temps réel des marchés. Son fondateur, Howard Lindzon (créateur du "Fallen Economy Index"), a lancé la plateforme dès 2008, bien avant la vague actuelle de trading de détail. Les discussions communautaires portent sur l’actualité du marché, pas sur ce que CNBC a rapporté trois heures plus tôt. Lors de la flambée GameStop en 2021, les discussions principales se tenaient sur Twitter, StockTwits et Reddit, pas sur les médias financiers traditionnels.
Blossom combine ce concept avec des données de portefeuilles vérifiées. Lorsque les utilisateurs lient leur compte et discutent de leurs positions réelles, ils créent du contenu pour les autres. La plateforme est à la fois un média et une source de données. Les fournisseurs d’ETF paient pour la visibilité, car les investisseurs particuliers découvrent les fonds via la dynamique sociale, pas via les notations Morningstar ou les recommandations de conseillers financiers.
AfterHour envoie des signaux en temps réel lorsque les utilisateurs suivis effectuent des transactions. Les notifications sont instantanées, créant une urgence que les médias traditionnels ne peuvent égaler. Quand un investisseur respecté achète une action, vous voyez la transaction immédiatement, au lieu d’attendre la clôture du marché pour lire les actualités sur CNBC.
Fomo vous permet de voir en temps réel les positions des autres utilisateurs lors du trading de millions de cryptomonnaies. Les dynamiques sociales révèlent quels tokens attirent l’attention, souvent avant que les médias crypto traditionnels ne les couvrent. La découverte se fait via la communauté, pas via le jugement éditorial centralisé de la "valeur d’actualité", ce qui change la façon dont les décisions d’investissement sont prises.
Cette intégration explique pourquoi les médias financiers traditionnels peinent à attirer les jeunes investisseurs. CNBC fonctionne en mode diffusion : les présentateurs discutent d’actions, les spectateurs écoutent passivement. Mais la séparation entre consommation médiatique et exécution de transaction ajoute des frictions. Les jeunes n’utilisent pas la télévision câblée et n’attendent pas les résumés de marché. Ils consomment du contenu en temps réel sur leur téléphone et prennent des décisions sur-le-champ.
Les plateformes de trading social rendent la création de contenu médiatique participative. Les utilisateurs créent du contenu via le trading et la discussion. Ces plateformes sont essentiellement des entreprises médiatiques, mais les signaux sont générés par les utilisateurs. Cette structure reflète la façon dont les jeunes consomment tous les médias — ils ne distinguent pas création et consommation. Les plateformes de trading social appliquent ce comportement aux marchés financiers.
Leur modèle économique reflète aussi la fusion des médias et de l’infrastructure. Blossom tire ses revenus des fournisseurs d’ETF qui achètent de la visibilité, comme une régie publicitaire. Mais cette publicité, combinée à des données de portefeuilles vérifiées, permet aux fournisseurs de savoir si leurs produits sont populaires et de payer selon la performance réelle. AfterHour et Fomo gagnent via les frais de transaction, comme les courtiers, mais ces transactions sont motivées par la dynamique communautaire.
Ces plateformes ne cherchent pas à remplacer CNBC ou Bloomberg, mais à remplacer l’expérience fragmentée où la consommation de médias financiers est séparée du trading. L’intégration est le cœur de l’innovation. Quand la découverte, la discussion et l’exécution se font dans un même workflow sans changer de contexte, la plateforme passe d’une simple application à une infrastructure.
Les données de trading sont le produit
Blossom Social a organisé un grand événement à Toronto réunissant 1 400 personnes au Rogers Centre (où les Blue Jays ont raté la victoire en Série mondiale lors du septième match).
Blossom Social
Les plateformes de trading social génèrent un ensemble de données inédit sur le marché de détail. Ces ensembles de données constituent un produit autonome, distinct des fonctionnalités sociales qui les génèrent.
Les 4 milliards de dollars d’actifs liés à Blossom révèlent le comportement réel des investisseurs particuliers, et non leurs intentions subjectives. Les études de marché traditionnelles demandent aux investisseurs quels actifs ils détiennent ou prévoient d’acheter, mais les enquêtes souffrent de biais de sélection, de mémoire et de réponses idéalisées. Blossom, via la connexion vérifiée au compte de courtage, connaît précisément les positions réelles des particuliers.
L’entreprise publie chaque trimestre des rapports sur les flux d’actifs de détail vers les ETF. Ces rapports révèlent quelles catégories attirent de nouveaux capitaux et lesquelles subissent des sorties. Ces données sont cruciales car les investisseurs particuliers jouent désormais un rôle clé dans les volumes de marché. En 2021, leur activité de trading a atteint un niveau obligeant les institutionnels à adapter leurs stratégies. Même après la vague GameStop, les particuliers restent actifs.
Les fournisseurs d’ETF sont prêts à payer pour ces données, car elles montrent si leurs produits séduisent vraiment les particuliers. State Street et Vanguard se disputent les investissements particuliers dans les ETF S&P 500 ; VanEck et Global X rivalisent pour les flux vers les ETF thématiques. Ces fournisseurs veulent savoir si les particuliers achètent vraiment leurs fonds, pas seulement s’ils en ont entendu parler.
Blossom leur apporte la réponse. Quand 37 % des actifs liés sont investis dans l’ETF S&P 500, cela montre l’importance de cette catégorie. Quand les ETF à options couvertes reçoivent des flux importants, cela valide la demande pour des produits axés sur le rendement. Quand les ETF crypto sont adoptés, cela prouve que l’intérêt des particuliers va au-delà de la spéculation sur les exchanges. Ces données proviennent de portefeuilles vérifiés, pas de sondages ou de groupes de discussion.
Les données de portefeuilles vérifiés d’AfterHour révèlent la différence entre les actions réellement tradées par la communauté WallStreetBets et celles simplement discutées. Beaucoup d’actions font le buzz sur les réseaux sociaux sans générer de volumes significatifs. AfterHour, via les positions réelles des utilisateurs, distingue le bruit du signal. Les 500 millions de dollars de portefeuilles liés représentent les flux d’argent réels après discussion communautaire.
Les données de trading de Fomo révèlent quels tokens crypto sont réellement adoptés par les particuliers au-delà de la hype. La plateforme promet l’accès à des millions de tokens sur toutes les blockchains. La plupart échoueront, mais les données montrent lesquels génèrent un volume durable et lesquels disparaissent après un pic. Ces données sont précieuses pour comprendre le comportement des particuliers sur le marché crypto.
Alors que la part des particuliers dans l’activité de marché augmente, la valeur de ces données croît. Les plateformes de trading social collectent des informations sur des groupes d’investisseurs difficiles à suivre pour les fournisseurs de données traditionnels. Les particuliers ne déposent pas de formulaires 13F ni ne publient leurs positions. Les données des courtiers sont cloisonnées. Les plateformes de trading social, via la connexion des comptes utilisateurs, agrègent les données de tous les courtiers pour offrir une vue d’ensemble.
Leur modèle économique fonctionne parce qu’il monétise le flux d’informations, pas le volume de transactions. Blossom n’a pas besoin que les utilisateurs tradent fréquemment, mais qu’ils partagent leurs portefeuilles réels pour accroître la valeur des données. Ce modèle diffère des courtiers à commission ou du paiement pour le flux d’ordres, qui dépendent de la fréquence des transactions.
De plus, ces produits de données créent une forte barrière à l’entrée. Une fois que les fournisseurs d’ETF s’appuient sur les rapports trimestriels de Blossom pour leur stratégie, ils deviennent dépendants de ces données. Une fois qu’AfterHour montre aux hedge funds la dynamique réelle des particuliers, ces informations sont intégrées à leurs processus d’investissement. Les plateformes de trading social deviennent non seulement l’infrastructure des particuliers, mais aussi un outil clé pour les institutionnels et les fournisseurs de produits pour comprendre leur comportement.
Le trading est devenu un comportement de consommation
L’infrastructure du trading social est désormais une architecture permanente du marché. Ces plateformes sont segmentées selon leur public, mais partagent les mêmes caractéristiques fondamentales : des données de portefeuilles vérifiées, des conversations en temps réel et un modèle économique basé sur la transparence plutôt que le volume de trading.
La technologie qui soutient cette infrastructure est irréversible. Les API de connexion aux courtiers existent déjà et ne feront que s’améliorer. La capacité à vérifier les portefeuilles en temps réel est désormais généralisée, accessible à toute plateforme. La question n’est donc pas de savoir si l’infrastructure de trading social existera, mais quelles plateformes attireront quels publics.
Depuis la vague GameStop, la tendance du trading de détail ne s’est pas inversée. Les investisseurs particuliers qui ont ouvert un compte en 2021 ne l’ont pas fermé après la fin de la mode des actions mèmes. Les données montrent que leur participation au marché est durable. Ces investisseurs ont besoin d’une infrastructure adaptée à leur workflow — une plateforme intégrée pour découvrir, discuter et trader sans friction.
Les courtiers traditionnels peuvent ajouter des fonctionnalités sociales, comme le montre Robinhood. Mais les plateformes natives, centrées sur le social et intégrant le trading, peuvent avoir un avantage structurel. Blossom, AfterHour et Fomo n’ont pas besoin d’être des courtiers : ils se connectent à tous les courtiers via API. Les utilisateurs peuvent donc trader sur leur plateforme préférée tout en participant à d’autres communautés sociales.
La viabilité de ces modèles économiques est prouvée. Les revenus de Blossom sont passés de 300 000 à 4 millions de dollars en deux ans, preuve que les fournisseurs d’ETF paient pour accéder aux particuliers. Les données d’utilisateurs actifs quotidiens d’AfterHour montrent que le trading social crée des habitudes. La croissance du volume de Fomo prouve que les crypto-natifs veulent une plateforme de trading intégrant le social. Ces plateformes ne sont pas des gadgets, mais une infrastructure répondant à une demande réelle.
L’environnement réglementaire soutient l’infrastructure du trading social, au lieu de la menacer. Les plateformes de trading social ne détiennent pas d’actifs ni n’exécutent de transactions ; leur cœur est la communauté et la discussion autour de portefeuilles vérifiés. Cette architecture évite la plupart des complexités réglementaires des courtiers. Au contraire, elles choisissent de collaborer avec les courtiers réglementés, pas de les concurrencer.
L’avenir réside dans la segmentation continue. De plus en plus de plateformes ciblant des segments spécifiques d’investisseurs particuliers vont émerger. Certaines se concentreront sur les traders d’options, d’autres sur les investisseurs en dividendes, d’autres encore sur les marchés émergents. Chaque plateforme construira sa communauté autour de données vérifiées et intégrera le trading sans devenir courtier.
La clé du succès est de cibler précisément son audience, pas de vouloir tout faire. Les investisseurs particuliers ne forment pas un groupe homogène. Les plateformes de trading social qui réussissent reflètent cette réalité dans leur produit, leur modèle économique et leur culture communautaire. L’investissement de Benchmark dans Fomo valide cette approche. Ils n’ont pas investi dans une plateforme visant tous les particuliers, mais dans une dédiée aux crypto-natifs souhaitant trader des millions de tokens en communauté.
L’infrastructure du trading social ne remplace pas les courtiers, mais ajoute une couche de communauté, de discussion et de découverte au-dessus d’eux. Cette couche devient progressivement aussi essentielle que les courtiers eux-mêmes. Les plateformes qui construisent cette couche d’infrastructure sont en train de créer une architecture de marché permanente pour la manière dont les investisseurs particuliers opèrent.
