Mizuho est baissier sur les actions de Circle, prévoit une chute du titre à 70 $ en raison des risques liés aux bénéfices et à la concurrence

Mizuho Securities est devenu légèrement plus pessimiste concernant les actions de Circle Internet Group vendredi.

Les analystes de la société ont réduit leur objectif de cours de base à 70 $ contre 84 $. Les actions de Circle (symbole CRCL) se négociaient autour de 82 $ vendredi, en baisse de près de 40 % au cours du dernier mois.

« Nous ne pensons pas que la valorisation de CRCL reflète de manière appropriée les principaux risques pesant sur les bénéfices à moyen terme », ont déclaré les analystes de Mizuho dans une note de recherche. Les analystes ont également mentionné que les risques imminents incluent « des baisses de taux d'intérêt à venir, une circulation relativement stagnante de l’USDC, des coûts de distribution structurellement élevés (et croissants) », ainsi qu'une concurrence accrue entre les stablecoins.

En termes d’offre, USDC est le deuxième plus grand stablecoin au monde derrière l’USDT de Tether.

Les actions de Circle ont commencé à être négociées en juin lors d'une introduction en bourse spectaculaire, l’action bondissant de plus de 200 % pour dépasser 90 $ par action lors de sa première journée de cotation. À un moment donné, les actions de la société ont atteint environ 250 $. 

La prévision de Mizuho contraste fortement avec celle des analystes de JPMorgan , qui ont cette semaine relevé la note des actions de la société à « surpondérer », en fixant un nouvel objectif de cours pour Circle à 100 $ d’ici décembre 2026. 

« Il est probable que CRCL subisse des révisions à la baisse des estimations consensuelles au cours des prochaines années, dans un contexte de baisse des taux, d’une adoption de son stablecoin USDC moins spectaculaire que beaucoup ne l’espèrent, et de coûts croissants pour distribuer la pièce », a également déclaré Mizuho.

L’objectif de cours haussier de Mizuho pour l’action Circle est de 251 $, tandis que son objectif baissier est de 38 $.