Cboe lancera des contrats à terme continus sur Bitcoin et Ether réglementés aux États-Unis le 15 décembre

Résumé rapide 

• Cboe lancera des contrats à terme de type perpétuel sur Bitcoin (PBT) et Ethereum (PET) le 15 décembre, sous réserve de l'approbation réglementaire.
• Les contrats offrent une expiration sur 10 ans, des ajustements en espèces quotidiens et une gestion des marges réglementée pour une exposition crypto à long terme.
• Des sessions de formation guideront les institutions sur la mécanique, les taux de financement et les stratégies de trading avant le lancement.

Cboe Global Markets s'apprête à introduire une nouvelle catégorie de produits dérivés crypto le mois prochain, marquant l'une des expansions les plus significatives des produits d'actifs numériques réglementés sur le marché américain. À partir du 15 décembre, la bourse proposera les Bitcoin Continuous Futures (PBT) et Ether Continuous Futures (PET) sur le Cboe Futures Exchange, sous réserve de l'approbation réglementaire.

Le 15 décembre, Cboe lancera les Continuous Futures pour Bitcoin ( #PBT ) et Ether ( #PET ), apportant les avantages d'une exposition de type perpétuel dans un environnement transparent et réglementé aux États-Unis.

En savoir plus et préparez-vous au trading :

— Cboe (@Cboe) 17 novembre 2025

Les produits sont conçus pour reproduire les contrats de type perpétuel, longtemps populaires sur les plateformes crypto offshore, dans un cadre de compensation et de gestion des marges réglementé aux États-Unis. Les contrats disposeront d'une expiration cotée sur 10 ans et d'ajustements en espèces quotidiens, permettant aux investisseurs de maintenir une exposition à long terme sans avoir à rouler leurs positions.

L’exposition réglementée de type perpétuel arrive onshore

Cboe a indiqué que la structure vise les institutions cherchant des moyens efficaces et transparents d'obtenir une exposition directionnelle à bitcoin et ether. Les contrats à terme seront compensés de manière centralisée par Cboe Clear U.S., une chambre de compensation réglementée par la CFTC, avec des horaires de négociation de 23 heures par jour, cinq jours par semaine.

Les contrats suivront les indices de référence Kaiko Real-Time Rate de Cboe pour BTC et ETH, avec un ajustement quotidien du « funding amount » alignant le prix des contrats à terme sur les conditions du marché spot. Cette configuration imite la mécanique des contrats perpétuels offshore, mais ajoute des exigences de marge réglementées, des protections contre le risque de contrepartie et une supervision de conformité.

Les dirigeants ont déclaré que le produit comble un vide pour les investisseurs qui ont évité les contrats perpétuels en raison des risques liés à la juridiction, mais qui souhaitent une exposition crypto efficiente en capital que les contrats à terme traditionnels ne peuvent pas entièrement reproduire.

La formation institutionnelle s’intensifie avant le lancement

Avant le lancement, l’Options Institute de Cboe organisera des sessions de formation en décembre et janvier pour expliquer aux institutions la mécanique, la méthodologie du taux de financement et les stratégies de trading potentielles.

La bourse s’attend à ce que les nouveaux contrats à terme attirent les hedge funds, market makers, sociétés de trading propriétaires et gestionnaires d’actifs cherchant à se couvrir, à exprimer des vues à long terme ou à participer à des transactions directionnelles à forte liquidité sans la friction opérationnelle du roulement de position.

Cette expansion fait suite au précédent lancement des contrats à terme perpétuels sur Bitcoin et Ethereum le 10 novembre 2025 par Cboe. Cet événement a marqué la stratégie à long terme de la bourse visant à rapatrier entièrement les produits dérivés crypto de type perpétuel sous la supervision réglementaire américaine.