- Le président de Bâle, Erik Thedéen, a confirmé une refonte des règles mondiales sur le capital crypto pour les banques.
- Cette mesure fait suite au refus des États-Unis et du Royaume-Uni de mettre en œuvre les normes « punitives » des stablecoins.
- Les régulateurs visent à séparer les stablecoins des actifs volatils afin de refléter la réalité du marché.
Les régulateurs bancaires mondiaux font face à une pression croissante pour mettre à jour les règles de capital pour les détentions en cryptomonnaies, alors que l’adoption des stablecoins s’accélère et que les grandes juridictions résistent aux propositions antérieures. Le Comité de Bâle voit désormais un besoin urgent de repenser le cadre car le plan existant ne correspond pas aux réalités actuelles du marché.
Ce changement reflète une inquiétude croissante quant au fait que les anciennes hypothèses sur le risque crypto ne parviennent pas à saisir le paysage actuel. De plus, les régulateurs mondiaux souhaitent un système aligné sur l’expansion rapide de la monnaie tokenisée et de nouveaux modèles de paiement.
Pourquoi la classification « à haut risque » a échoué
Le plan de Bâle 2021 a fixé des exigences strictes en capital pour les banques détenant des actifs numériques. Cette approche regroupait les jetons volatils et les stablecoins sous une seule catégorie à haut risque. Le comité a construit ce cadre à une période où l’attention était centrée sur le bitcoin et l’éther.
Cependant, les marchés crypto ont radicalement changé cette année. Les stablecoins génèrent désormais des volumes de transactions importants sur les plateformes d’échange et les canaux de paiement. Ainsi, les régulateurs souhaitent réévaluer le profil de risque de ces actifs.
Outre ce changement, les banquiers centraux souhaitent également clarifier les systèmes blockchain sans permission. Certains décideurs se demandent si les hypothèses de risque antérieures s’appliquent encore.
Ils soutiennent que ces réseaux soutiennent désormais une activité de colonisation plus prévisible. Par conséquent, le comité souhaite une analyse plus approfondie de la manière dont ces caractéristiques influencent les normes prudentielles.
La résistance des grandes économies déclenche une remise en question
Les États-Unis et le Royaume-Uni ont refusé de mettre en œuvre les règles initiales. Les deux juridictions ont déclaré que le plan précédent ne reflétait pas les conditions pratiques du marché. Leurs décisions ont créé un fossé croissant dans la coordination mondiale.
De plus, des responsables américains ont exprimé des inquiétudes concernant un traitement disproportionné du capital, en particulier pour les stablecoins réglementés. La Banque d’Angleterre cherchait également à établir des normes plus applicables pour les institutions nationales.
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Cette résistance signalait un problème plus large. Les régulateurs ont besoin de tampons globalement cohérents, mais ils doivent aussi prendre en compte les différences dans les tendances d’adoption.
Ainsi, le comité prévoit désormais un cycle d’examen plus rapide. Il vise à introduire une structure actualisée qui traite séparément les stablecoins et les tokens volatils. Elle souhaite également des critères plus clairs pour mesurer les risques opérationnels et de liquidité au sein des systèmes blockchain.
La croissance des stablecoins force un cycle de révision plus rapide
La circulation des stablecoins a considérablement augmenté cette année. Cette expansion a accru la pression sur les régulateurs pour qu’ils mettent à jour le cadre sans délai.
De plus, les banques qui explorent les partenariats de tokenisation souhaitent de la clarté avant de développer de nouveaux services. Les dirigeants du secteur affirment que l’incertitude limite la planification à long terme. Ainsi, les décideurs ont l’intention d’accélérer les évaluations et d’offrir une norme mondiale plus flexible.
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