Rétrospective de l'événement 📝
Récemment, le marché de l'ETH a connu une forte volatilité. À partir de 23h30 environ, les flux de capitaux ont connu de grands bouleversements : des ventes massives d'institutions et de baleines, à la liquidation forcée des comptes à effet de levier, en passant par la rupture des niveaux de support technique, le sentiment du marché s'est rapidement détérioré. Certaines informations indiquent que plusieurs ajustements de positions importantes, la liquidation de positions longues de certaines baleines et le retrait de liquidités ont ensemble entraîné une chute rapide du prix de l'ETH. Parallèlement, l'incertitude des données macroéconomiques et les attentes de resserrement de la liquidité ont également assombri le marché.
Chronologie ⏰
- 23:30 : Les premières pressions à la vente apparaissent sur le marché, certains capitaux commencent à vendre activement, FG Nexus vend plus de 10 000 ETH pour lever des fonds pour un rachat, le montant des liquidations de contrats atteint 185 millions de dollars, suggérant une augmentation du risque.
- 23:44 : Une baleine majeure liquide environ 18 517 ETH pour éviter la liquidation, subissant une perte d'environ 25,29 millions de dollars, ce qui envoie un signal clair de vente.
- 23:57 : Le marché de l'ETH subit une double chute brutale — en 11 minutes, le prix passe rapidement de 2979 $ à 2909 $ (baisse de 2,37 %), puis de 2922 $ à 2878 $ (baisse de 1,51 %), déclenchant la panique sur le marché.
- 00:14 : Les données de trading montrent que le prix OKX-ETH/USDT franchit un niveau de support clé, tombant à 2893,97 $, confirmant la perte du support technique.
- 00:20 : Une autre baleine (adresse 0x4ed0) ajuste sa position via des prêts circulaires, près de 18 518 ETH sont liquidés à un prix moyen de 3046 $ pour rembourser une dette, aggravant la pression baissière du marché.
- 00:24 : Avec le déclenchement continu des signaux de vente technique, l'ETH passe sous la barre des 2900 $, la demande d'achat s'affaiblit rapidement et le sentiment du marché s'assombrit davantage.
- 00:26–00:27 : La position longue à effet de levier 25x du trader à fort effet de levier "麻吉大哥" subit une liquidation partielle, avec des pertes cumulées dépassant 20 millions de dollars, exposant à nouveau les risques d'un effet de levier excessif.
- 00:36 : Le marché marque une pause dans la chute, le dernier prix de l'ETH revenant à environ 2882,46 $, mais la forte volatilité a déjà jeté une ombre lourde sur le marché.
Analyse des causes 🔍
La forte volatilité du marché n'est pas un hasard, elle provient principalement de deux raisons fondamentales :
- Incertitude macroéconomique et politique
- Les ajustements des données gouvernementales et de l'emploi aux États-Unis, y compris l'annulation du rapport sur l'emploi d'octobre, soulèvent des doutes sur la fiabilité des données économiques et la direction future des politiques.
- Les procès-verbaux internes de la Fed et les déclarations de certains responsables indiquent une baisse des attentes de baisse des taux, l'inflation restant tenace, et le resserrement des capitaux sur certains marchés d'actifs non traditionnels entraînent une contraction de la liquidité et une aversion au risque croissante sur le marché.
- Sortie des capitaux institutionnels et des baleines & ventes techniques
- De nombreux ordres de vente importants apparaissent, les baleines et les institutions transfèrent massivement leurs positions vers les plateformes ou liquident directement, déclenchant des liquidations automatiques et une pression de vente secondaire.
- Les comptes de trading à effet de levier sont fréquemment liquidés (comme la position 25x de "麻吉大哥"), aggravant la baisse du marché et provoquant la rupture répétée des niveaux de support technique.
- Les données sur les ETF et les flux nets sortants utilisés par certaines institutions reflètent également une pression de vente croissante sur le marché, avec des capitaux qui continuent de sortir, accélérant la baisse.
Analyse technique 📊
Sur la base des données du graphique en chandeliers 45 minutes du contrat perpétuel ETH/USDT sur Binance, le marché actuel de l'ETH présente des signaux techniques clairement baissiers :
- Indicateur RSI : est passé sous la zone des 30, entrant en situation de survente, indiquant que les acheteurs ont tenté un rebond à court terme, mais que la pression vendeuse reste forte.
- Situation des bandes de Bollinger : le prix évolue le long de la bande inférieure, signalant un état de vente panique sur le marché, un signal fort.
- Disposition des moyennes mobiles : le prix se situe sous les MA5, MA10, MA20 et MA50, et les moyennes mobiles sont en configuration baissière ; la série EMA montre également une forte tendance à la baisse, confirmant un sentiment baissier marqué à court terme.
- Analyse du volume : le volume de trading a explosé (en hausse de 107,84 % par rapport à la moyenne à court terme), montrant que de nombreux capitaux cherchent à sortir dans la panique ; en même temps, les données de flux net principal sortant de 100 millions de dollars confirment le retrait continu des capitaux institutionnels.
- Autres indicateurs techniques : la valeur J est extrêmement survendue, l'OBV casse le précédent point bas, et la succession de chandeliers marteau inversé et "trois corbeaux noirs" suggèrent une possible opportunité de retournement à court terme, à condition que les acheteurs interviennent rapidement pour restaurer le sentiment.
Perspectives du marché 🚀
À court terme, le prix de l'ETH pourrait chercher un rebond en zone de survente, mais le sentiment du marché reste fragile. Plusieurs facteurs de risque subsistent :
- Évolution macroéconomique : si les données sur l'emploi américain et les signaux de politique de la Fed ne s'améliorent pas nettement à l'avenir, la liquidité restera tendue et l'ETH pourrait continuer à subir des pressions.
- Dynamique des flux de capitaux : il reste à observer si les baleines et les institutions profiteront des creux pour acheter, et si une stabilisation efficace se produira après les liquidations à effet de levier, en surveillant les flux de capitaux.
- Support technique : si le prix peut se maintenir dans la zone des "2880 $" et que des signaux de divergence haussière apparaissent sur les indicateurs techniques, une amélioration locale à court terme est possible ; mais si les niveaux de support clés continuent d'être cassés, le risque augmentera encore.
Les investisseurs doivent rester extrêmement vigilants, suivre de près l'évolution des politiques et des données économiques mondiales, et combiner l'analyse technique pour rechercher des opportunités d'achat sur repli. La volatilité actuelle est extrême et le sentiment est polarisé ; il convient d'être encore plus prudent dans la gestion des risques, de répartir raisonnablement les positions et d'éviter de poursuivre les hausses ou de s'exposer fortement lors de pics d'émotion du marché.
Dans l'ensemble, après une forte volatilité, l'ETH pourrait connaître un rebond technique à court terme, mais le risque global reste élevé. Il est conseillé aux investisseurs d'adopter une attitude attentiste et de continuer à surveiller l'évolution en profondeur du marché et les nouvelles macroéconomiques.
