Les projets HIP-3 sont en train de transformer l’écosystème Hyperliquid

Auteur : Cookie

 

Le Perp DEX de premier plan, Hyperliquid, a achevé la mise à niveau HIP-3 le mois dernier. Cette mise à niveau hérite de la stack technologique HyperCore, incluant ses fonctionnalités de marge et de carnet d’ordres haute performance, permettant à tout développeur de lancer un Perp DEX sans permission en misant 500 000 $HYPE.

Le 19 novembre, Hyperliquid a également lancé le mode de croissance HIP-3 (Growth Mode), réduisant de plus de 90 % les frais de taker sur les nouveaux marchés listés. Les déployeurs peuvent activer ce mode librement pour chaque actif, sans aucune approbation ni contrôle centralisé. Après la mise à niveau, les frais de taker passent de 0,045 % à seulement 0,0045 %–0,009 %. Au niveau de staking et de volume de trading maximum, les frais peuvent même descendre à 0,00144 %–0,00288 %.

Le projet HIP-3 n’a pas seulement un seuil d’entrée de 500 000 $HYPE (actuellement environ 16,3 millions de dollars), il affiche également des données impressionnantes qui méritent notre attention. Cet article propose une analyse du projet HIP-3.

trade.xyz

trade.xyz est développé par l’équipe Hyperunit. Après la mise à niveau HIP-3, trade.xyz (Hyperunit) a acquis le premier ticker « XYZ100 ». Selon les données de @GLC_Research, hier, le volume de trading du marché HIP-3 trade.xyz a dépassé pour la première fois les 400 millions de dollars. En particulier, le contrat à terme perpétuel « Nasdaq Index On-Chain » $XYZ100 de trade.xyz a atteint un volume de 285 millions de dollars hier.

Le 24 novembre, le compte officiel Twitter de trade.xyz a annoncé l’activation du mode de croissance HIP-3 (Growth Mode), réduisant de 90 % les frais de trading sur tous les actifs XYZ. Les frais maximum sont désormais inférieurs à 0,009 %. Pour un nouvel utilisateur, les frais de taker pour une transaction de 1 000 dollars sur n’importe quel actif XYZ sont d’environ 9 cents, et les frais de maker sont inférieurs à 3 cents.

La plateforme se spécialise dans les contrats perpétuels sur actions américaines, visant à offrir un « marché de capitaux liquide 24/7 ». Outre le « Nasdaq Index On-Chain » XYZ100 mentionné précédemment, la plateforme prend déjà en charge les contrats perpétuels sur Nvidia, Tesla, Apple, Google, Amazon, Microsoft, Meta et Palantir.

La dernière saison de la populaire compétition « AI Trading Competition » Alpha Arena se déroule également sur trade.xyz, où les participants tradent des contrats perpétuels sur actions américaines. Actuellement, GPT-5.1 est en tête.

Lorsque le marché américain est fermé, l’oracle de la plateforme utilise une moyenne mobile exponentielle pondérée en temps continu. Lorsque le marché rouvre, l’oracle reprend l’utilisation du prix spot dérivé de sources externes au prochain cycle de trading. Pour une réponse de prix plus rapide, depuis le 22 novembre, trade.xyz a réduit la constante de temps de son oracle interne à 1 heure.

On peut dire que trade.xyz permet aux actions américaines d’être tradées 24/7, et ses chiffres impressionnants témoignent de la forte demande pour le trading on-chain d’actions américaines.

TROVE

Tout comme trade.xyz se concentre sur les actions américaines, TROVE se distingue par sa spécialisation dans le trading de collectibles.

La plateforme est encore en phase de test fermé et nécessite une invitation. Elle prend déjà en charge les contrats perpétuels sur les cartes Pokémon, les skins CS2, ainsi que les actions Nintendo et Pop Mart, et prévoit de supporter à l’avenir les cartes Yu-Gi-Oh!, Magic: The Gathering, One Piece et les cartes de collection sportives.

Un autre point intéressant est la collaboration entre TROVE et le marché de prédiction Kalshi. Par exemple, le contrat F1LN illustré ci-dessous permet de prendre position sur la victoire ou non du pilote F1 Lando Norris, avec des données provenant de Kalshi. Cette collaboration ouvre en fait l’arbitrage entre les marchés de prédiction et les Perp DEX.

Ventuals

La particularité de Ventuals est de permettre le trading long/short sur des entreprises avant leur IPO.

Cependant, comme ces entreprises n’ont pas de prix de référence, comment trader ? Sur Ventuals, les traders ne spéculent pas sur le prix de l’action, mais sur l’évolution attendue de la valorisation totale de l’entreprise. Détenir une position sur une entreprise pré-IPO sur Ventuals ne confère aucun droit économique réel sur l’entreprise — il s’agit simplement de spéculer sur la variation de sa valorisation.

En d’autres termes, il s’agit en réalité d’une plateforme de paris sur la valorisation des entreprises.

Actuellement, les actifs disponibles à la négociation sur la plateforme incluent SpaceX et OpenAI, et Anthropic sera bientôt ajouté.

Hyena

Pour l’instant, peu d’informations ont filtré sur ce que sera ce marché, mais le projet est de taille, soutenu par Ethena et construit sur Hyperliquid par l’équipe de trading + marché de prédiction Based.

Based indique vouloir combiner les avantages des écosystèmes Hyperliquid et Ethena pour créer un tout nouveau produit, Hyena. Le marché suppose qu’il s’agira d’une plateforme permettant aux utilisateurs de trader avec des collatéraux USDe et de gagner des rendements sUSDe pendant le trading.

Conclusion

Bien que le nombre de projets HIP-3 soit encore limité, ceux présentés ci-dessus sont tous très intéressants et possèdent des caractéristiques distinctes. Ils répondent soit à la demande de tokenisation on-chain et de trading 24/7 d’actifs populaires, soit à l’expansion de leur propre écosystème pour favoriser une adoption à plus grande échelle de leur protocole.

De ce point de vue, les perspectives de développement de Hyperliquid s’élargissent encore. L’architecture HyperCore qu’ils ont développée, avec sa faible barrière à l’entrée pour les développeurs et la forte volonté d’intégration des projets tiers, attire une diversité croissante d’actifs liquides on-chain au-delà des actifs crypto natifs, laissant entrevoir une évolution vers un « marché de capitaux liquide 24/7 ». Si auparavant Hyperliquid ressemblait à Nintendo dans le monde du jeu vidéo, se démarquant grâce à son produit phare Perp DEX, l’afflux de projets tiers est en train de transformer la position et l’écosystème de Hyperliquid, suscitant de grandes attentes.