Rétrospective de l'événement 📉
Récemment, le marché de l’Ethereum a connu une volatilité extrême. Après une période de stabilité autour de $3105–$3107 avant l’ouverture, le prix de l’ETH a chuté brutalement à environ $2997–$3010 en seulement 40 minutes, soit une baisse de 3,1 % à 3,5 %. Le trading à effet de levier était fréquent sur le marché, de nombreuses positions longues ont été liquidées de force, et il a été rapporté que le célèbre trader Machi a vu sa position ETH à effet de levier 25x partiellement liquidée, sa fortune totale chutant rapidement à 20,9 millions de dollars. Cette série d’événements a provoqué une montée soudaine de la panique sur le marché, aggravant la tension de liquidité et l’effet domino des liquidations. Bien qu’un rebond rapide ait suivi en quelques secondes, l’incertitude reste dominante sur le marché.
Chronologie ⏱️
- 00:00 (UTC+8) : Le prix avant l’ouverture reste stable autour de $3105–$3107, servant de point de référence pour la volatilité à venir.
- 00:00–00:40 (UTC+8) : Le prix de l’ETH chute rapidement, passant du sommet d’avant l’ouverture à environ $2997–$3010, soit une baisse de 3,1 % à 3,5 % ; durant cette période, les liquidations forcées de positions à fort effet de levier et les ventes paniques tendent le climat du marché à l’extrême.
- 00:09 (UTC+8) : Selon les données sur les ETF Ethereum, l’afflux net du jour atteint environ 18 300 ETH (environ 57,09 millions de dollars), reflétant que certains fonds institutionnels restent actifs, mais cela n’a pas suffi à compenser la pression baissière.
- 00:10 (UTC+8) : L’écosystème accueille la mise à niveau Fusaka et plusieurs améliorations du réseau, avec des points forts tels que la mise en œuvre d’EIP, le lancement de nouvelles applications et la tenue de grandes conférences. Cependant, ces bonnes nouvelles n’ont pas inversé la tendance baissière à court terme.
- 00:58 (UTC+8) : Les données on-chain montrent que, suite à la baisse du marché, certaines positions longues ETH à fort effet de levier ont été liquidées de force, aggravant la vente et le risque de liquidité.
- 01:10 (UTC+8) : Le prix de l’ETH remonte légèrement à environ $3015,41, montrant des signes de stabilité temporaire après une forte volatilité, mais le sentiment général du marché reste morose.
Analyse des causes 🔍
Deux facteurs clés expliquent principalement la chute brutale du marché :
- Renforcement de l’incertitude macroéconomique et politique
- Les récentes données économiques américaines (telles que l’indice des prix PCE et le PCE de base) montrent des variations modérées, mais l’orientation de la politique monétaire de la Fed, la fin du resserrement quantitatif et les incertitudes sur une éventuelle baisse des taux suscitent des doutes sur la direction globale de la politique économique.
- Parallèlement, les évolutions réglementaires et politiques dans plusieurs pays, en particulier la répression du marché crypto par les autorités judiciaires et l’avancement des affaires connexes, rendent les investisseurs plus sensibles aux risques macroéconomiques et juridiques.
- Liquidation des fonds à effet de levier et risque de liquidité institutionnelle
- La forte présence de transactions à effet de levier sur le marché déclenche un effet domino lors des fluctuations de prix. Plusieurs grosses positions longues ont été liquidées de force, accentuant la panique et provoquant un retrait rapide des capitaux, ce qui a entraîné une chute brutale des prix.
- Les données sur les transactions importantes et les liquidations montrent qu’au cours de la dernière heure, le montant total des liquidations sur l’ensemble du réseau a atteint 10 millions de dollars, dont 84 % de positions longues, et que les sorties nettes des principaux acteurs ont approché 90 millions de dollars, révélant la fragilité de la liquidité interne.
Analyse technique 📊
Analyse technique de l’ETH/USDT basée sur les données en chandelier 45 minutes du contrat perpétuel USDT de Binance :
- Performance des indicateurs
- L’indicateur RSI est passé sous la barre des 30, entrant en zone de survente, ce qui suggère un possible rebond à court terme.
- Le KDJ affiche un croisement baissier et les indicateurs convergent, indiquant que la pression baissière à court terme reste forte.
- L’OBV est passé sous le précédent point bas, montrant la domination des vendeurs.
- Observation des volumes
- Le volume des transactions a explosé de 163,75 %, bien au-dessus de la moyenne historique, signe d’une forte activité lors des ventes paniques.
- Les moyennes mobiles de volume sur 10 et 20 jours ont nettement augmenté, l’activité du marché s’est intensifiée et les flux de capitaux sont anormaux.
- État des moyennes mobiles
- Le prix se situe actuellement sous les MA5, MA10, MA20, MA50 et les EMA, cette configuration baissière des moyennes mobiles confirme la tendance générale à la baisse.
- Le graphique en chandeliers montre des figures proches du Belt Hold et des retournements extérieurs haussiers/baissiers, mais dans l’ensemble, avec le déséquilibre des volumes, aucun signal de retournement efficace n’a encore été formé.
Perspectives du marché 🔮
Le marché traverse actuellement une phase de forte oscillation entre risque et rebond :
- La pression baissière persiste
Les données macroéconomiques, l’incertitude politique et l’effet de levier élevé continuent de peser sur le marché. Si aucune mesure claire de soutien politique ou d’amélioration de la liquidité n’est prise, une nouvelle baisse reste envisageable. - La zone de survente pourrait offrir des opportunités de rebond
Le RSI en zone de survente pourrait attirer des achats à court terme. Pour les investisseurs de long terme, si les fondamentaux ne sont pas gravement affectés, la baisse actuelle pourrait offrir une fenêtre d’achat à bon compte. - Surveillance des supports techniques
À l’avenir, les investisseurs devront surveiller de près les figures en chandeliers et les variations de volume pour voir si le marché peut rebondir sur des supports clés (comme les récents plus bas), tout en observant les flux de capitaux institutionnels et les signes de reconstitution des positions à effet de levier. - Conseils pour une gestion prudente
Dans un contexte de forte volatilité, il est conseillé aux traders de réduire leur exposition, de contrôler les risques et de suivre de près la liquidité. Pour les opérations à court terme, il est recommandé de fixer des stops stricts ; pour les stratégies de long terme, il convient d’attendre que le sentiment du marché s’éclaircisse et que le risque diminue avant de s’engager.
En résumé, bien que la récente chute de l’ETH ait provoqué la panique, la situation de survente recèle aussi un certain potentiel de rebond. Les acteurs du marché doivent analyser les évolutions à la fois sur les plans macro et micro, assurer une gestion rigoureuse des risques et des positions, et adopter une approche prudente pour faire face à un éventuel retournement de tendance à venir.
