L'Autorité de conduite financière (FCA) a pris des mesures pour établir des distinctions plus claires entre les investisseurs particuliers et les investisseurs professionnels dans le cadre d'une initiative visant à renforcer la culture d'investissement britannique et à maintenir la position du pays en tant que centre financier mondial.
L'autorité de régulation a annoncé lundi 8 décembre un ensemble de mesures visant à renforcer la confiance des entreprises dans leurs relations avec les clients expérimentés. Ce nouveau cadre de désignation devrait également simplifier l'accès aux produits d'investissement et leur compréhension pour les investisseurs particuliers.
Comment la FCA britannique fera-t-elle la distinction entre les investisseurs particuliers et les investisseurs professionnels ?
Selon les propositions britanniques, les entreprises pourront opérer avec des investisseurs professionnels en dehors des contraintes de la réglementation applicable aux particuliers , notamment l'obligation de protection des consommateurs. Le seuil requis pour être considéré comme un investisseur professionnel demeure volontairement élevé. Ainsi, seuls ceux qui possèdent une expérience significative, des conseils professionnels ou une réelle capacité à supporter des risques sont exclus des protections applicables aux particuliers.
Ces modifications suppriment ce que la FCA a décrit comme des « tests arbitraires » dans le système de classification actuel, conférant ainsi aux entreprises une responsabilité plus directe pour s'assurer que leurs clients répondent réellement aux critères professionnels.
Une nouvelle procédure simplifiée permettra aux personnes fortunées et expérimentées de se soustraire aux protections offertes aux particuliers, même si les entreprises doivent démontrer que leurs clients donnent leur consentement éclairé à cet arrangement.
Simon Walls, directeur exécutif des marchés de la FCA, a déclaré que ces mesures visaient à « soutenir la culture du risque d'investissement sur l'ensemble du spectre », en veillant à ce que les clients particuliers reçoivent des informations qui les informent et les impliquent, tout en donnant aux marchés professionnels une ligne de defiplus claire définie par les partiestrac, le consentement éclairé et une surveillance proportionnée.
Les informations à fournir aux détaillants seront simplifiées.
Pour les investisseurs particuliers, le régulateur opère un changement radical, abandonnant les modèles prescriptifs rarement utiles aux consommateurs. Les entreprises bénéficieront d'une plus grande liberté d'innovation dans la communication des rendements potentiels, des coûts et des risques à leurs clients. Les exigences de transparence des PRIIPs et des OPCVM, héritées de l'Union européenne, seront remplacées par un nouveau régime d'investissements composites pour les consommateurs, fondé sur les principes du devoir de protection des consommateurs.
La FCA a également lancé une consultation afin de recueillir des avis sur la manière dont la réglementation peut mieux aider les consommateurs à accéder à des investissements répondant à leurs besoins, notamment au moment où les décideurs politiques envisagent d'élargir l'accès aux marchés privés pour les investisseurs particuliers.
Ce document de discussion témoigne de la volonté du régulateur de remettre en question la perception du risque dans un pays où 55 % des adultes restent réticents à prendre les risques perçus liés à l'investissement, selon une étude récente de l'abrdn.
Une analyse d'Aberdeen a révélé que la moitié du patrimoine des ménages britanniques, hors pensions, est investie dans l'immobilier, et que 15 % de la population détient cash . La Grande-Bretagne se classe au troisième rang des pays du G7 en termes de proportion de patrimoine immobilier et cash .
D'après le rapport du gestionnaire d'actifs, si les adultes britanniques investissaient leur patrimoine au même rythme que les Américains, cela pourrait débloquer jusqu'à 3 500 milliards de livres sterling pour les marchés de capitaux à long terme.
Il est donc logique que la FCA s'efforce de réduire les obstacles à l'entrée sur le marché et d'encourager davantage de personnes à investir de manière sûre et réglementée.
Le dispositif réglementaire comprend également des mesures bénéficiant spécifiquement aux sociétés d'investissement, la FCA ayant décidé de ne pas exiger des autres fonds qu'ils prennent en compte les coûts des sociétés d'investissement lorsqu'ils investissent en elles.
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