Bitcoin berada di bawah tekanan menjelang jatuh tempo opsi senilai $17 miliar dan arus makro yang beragam; para trader memilih menunggu karena open interest yang tinggi dan rasio put/call 0,75 meningkatkan risiko volatilitas, membuat BTC rentan terhadap koreksi lebih dalam hingga rotasi risk-on yang jelas kembali terjadi.
-
Tekanan terbesar didorong oleh opsi notional senilai $17,04 miliar dan open interest besar saat jatuh tempo.
-
Stablecoin dry powder (~$308 miliar total suplai) menunjukkan modal siap masuk kembali begitu selera risiko kembali.
-
Sinyal makro — rekor tertinggi ekuitas dan pergerakan Treasury 10-tahun — mengalihkan arus modal dari BTC.
Jatuh tempo opsi Bitcoin, prospek BTC, dan risiko volatilitas — pembaruan yang dapat ditindaklanjuti dan hal yang perlu diketahui trader. Baca ringkasan pasar kami dan bersiaplah. (150-160 karakter)
Mengapa Bitcoin kesulitan menemukan titik terendah?
Bitcoin kesulitan menemukan titik terendah karena para trader menunggu pemicu yang menentukan — jatuh tempo opsi senilai $17,04 miliar, sinyal ekuitas yang lebih jelas, atau jalur pemangkasan suku bunga yang lebih dalam — sebelum mengalokasikan kembali dry powder. Open interest yang tinggi dan arus makro yang beragam menjaga volatilitas tetap tinggi dan minat beli tipis.
Bagaimana pasar makro memengaruhi Bitcoin saat ini?
Pasar ekuitas mencetak rekor tertinggi baru di seluruh indeks utama, menarik modal risiko ke pasar tradisional. Pada saat yang sama, imbal hasil Treasury 10-tahun AS turun ke level terendah kuartalan di sekitar 4,01% pada pertengahan September, menandakan pergeseran antara alokasi risk-on dan safe-haven. Sumber: Trading Economics.
Keyakinan investor terhadap BTC belum kembali meskipun ada pemangkasan suku bunga sebesar 25 bps. Suplai stablecoin telah meningkat dari sekitar $204 miliar pada Januari menjadi sekitar $308 miliar pada September, menandakan likuiditas besar di pinggir lapangan yang siap kembali ke crypto saat selera risiko membaik.
Sumber: Trading Economics
Apa sinyal pasar opsi untuk BTC dalam waktu dekat?
Pasar opsi menunjukkan risiko terkonsentrasi menjelang jatuh tempo dengan total Open Interest (OI) sebesar 152.549 kontrak. Call sebanyak 86.997 dan put 65.552, menghasilkan rasio Put/Call 0,75 — sedikit bullish secara keseluruhan namun dengan risiko gamma dan likuiditas signifikan di sekitar jatuh tempo. Sumber: Deribit.
Nilai notional kontrak yang beredar sekitar $17,04 miliar. Titik max pain pasar saat ini dihitung di sekitar $110.000, yang dapat menarik aksi harga saat trader dan market maker melakukan lindung nilai dan menggulirkan posisi ke jatuh tempo.
Sumber: Deribit
Apa prospek harga dan volatilitas BTC dalam waktu dekat?
Bitcoin dapat mengalami koreksi lebih lanjut dan volatilitas tinggi dalam waktu dekat seiring pasar mencerna tekanan makro dan jatuh tempo opsi besar. Trader dengan eksposur notional besar dapat menyebabkan kompresi rentang atau pergerakan tajam ke cluster strike saat arus lindung nilai dilepas.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Bagaimana trader dapat bersiap menghadapi jatuh tempo?
Langkah bijak untuk mengurangi kerugian tak terduga: kurangi ukuran posisi, pantau OI dan eksposur gamma, tetapkan level stop yang jelas, dan gunakan entry bertahap. Pantau arus masuk stablecoin dan sinyal pasar ekuitas untuk petunjuk rotasi risk-on.
Poin Penting
- Konsentrasi opsi: Opsi notional $17,04 miliar dan 152.549 kontrak menciptakan risiko jatuh tempo yang tinggi.
- Diversi makro: Rekor tertinggi ekuitas dan pergerakan imbal hasil Treasury mengalihkan modal dari BTC.
- Dry powder tersedia: Suplai stablecoin sekitar $308 miliar menandakan potensi rotasi cepat saat risk-on kembali.
Kesimpulan
Kelemahan Bitcoin saat ini berakar pada eksposur opsi yang terkonsentrasi, arus makro yang berubah-ubah, dan dry powder stablecoin yang besar. Pelaku pasar harus mengantisipasi volatilitas tinggi dan kemungkinan koreksi hingga rotasi risk-on yang jelas atau penyelesaian opsi mengurangi ketidakpastian. Tetap waspada dan pantau OI, dinamika put/call, serta sinyal makro untuk petunjuk entry. COINOTAG akan terus memantau perkembangan dan memperbarui ringkasan ini seiring munculnya data baru.
Oleh: COINOTAG | Diterbitkan: 2025-09-25 | Diperbarui: 2025-09-25
